停產(chǎn)、裁員、項(xiàng)目延期，光伏“末日危機(jī)”已來？

“末日博士”努里爾·魯比尼因經(jīng)常唱衰美國(guó)經(jīng)濟(jì)而聞名，曾以預(yù)測(cè)2008年全球金融危機(jī)而名動(dòng)一時(shí)。他時(shí)刻保持安而不忘危的思想，其實(shí)對(duì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)各個(gè)領(lǐng)域都是一個(gè)寶貴的借鑒，比如2021、2022年紅透半邊天的光伏行業(yè)。

當(dāng)前的光伏行業(yè)對(duì)比過去的高景氣度，可以說是勝地不常,盛筵難再，至少短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)下降周期的頹勢(shì)。停產(chǎn)、價(jià)格跳水、項(xiàng)目延期、大裁員，引發(fā)悲觀情緒籠罩的光伏行業(yè)正經(jīng)歷著冰與火的洗禮。

不得不得承認(rèn)，從頭部廠商到二、三線廠商已經(jīng)感受到產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，史上最強(qiáng)內(nèi)卷引發(fā)行業(yè)大洗牌帶來的寒意。面對(duì)勢(shì)不可擋的行業(yè)調(diào)整周期，無論是一線廠商，還是二、三線廠商，它們當(dāng)下能做的就是開源節(jié)流，爭(zhēng)取熬過這個(gè)極冷的冬天。

現(xiàn)在的市場(chǎng)環(huán)境，很不樂觀。開工率下降、硅料廠停產(chǎn)、硅片項(xiàng)目延期投產(chǎn)，硅片價(jià)格跳水，行業(yè)“老大哥”清減應(yīng)屆生，接踵而來的利空消息傳來一個(gè)共同的信號(hào)是光伏行業(yè)開始變天了！

12月19日，內(nèi)蒙某多晶硅企業(yè)發(fā)布紅頭文件稱，受技改計(jì)劃影響，公司將在12月20日全面停產(chǎn)，具體復(fù)工時(shí)期待定。這是年終歲尾之際，行業(yè)內(nèi)首現(xiàn)硅料廠停產(chǎn)消息，雖然只影響900噸產(chǎn)能，但對(duì)市場(chǎng)的帶來的心理沖擊難以用數(shù)字衡量。

在硅料廠停產(chǎn)前，業(yè)內(nèi)還傳出光伏組件廠開工率下降的消息，稱工廠開工率已由70%-80%下降到了50%-60%。這一方面說明了產(chǎn)能嚴(yán)重過剩真實(shí)存在，一方面反映了價(jià)格跌到成本線，相關(guān)廠商寧愿選擇躺平。

由于市場(chǎng)形勢(shì)發(fā)生了變化，投產(chǎn)項(xiàng)目延期的情形正在增多。繼大全能源將原定年底投資的內(nèi)蒙古10萬噸多晶硅項(xiàng)目推遲到2024上半年后，京運(yùn)通宣布將原定年底投產(chǎn)的“樂山22GW高效單晶硅棒、切片項(xiàng)目”延期到2024年12月投產(chǎn)。相當(dāng)于整個(gè)項(xiàng)目延期1年投產(chǎn)。

除了上述大全能源10萬噸硅料，京運(yùn)通22GW硅棒、硅片項(xiàng)目外，合盛硅業(yè)原定今年第三季度投產(chǎn)的20萬噸多晶硅項(xiàng)目仍在試車，尚未發(fā)布投產(chǎn)信息。鑒于該項(xiàng)目投產(chǎn)時(shí)間一再后延，東部合盛原定2024年上半年投產(chǎn)的20萬噸多晶硅項(xiàng)目能否如期投產(chǎn)也將打個(gè)大大的問話。董事長(zhǎng)羅立國(guó)放言投放40萬噸多晶硅產(chǎn)能，成為全球最大多晶硅廠商的夢(mèng)想或?qū)⑦M(jìn)一步擱淺。

形勢(shì)更不容樂觀的是，全產(chǎn)業(yè)鏈的降價(jià)趨勢(shì)仍在延續(xù)。就在12月26日，隆基綠能大幅下調(diào)了硅片價(jià)格。“單晶硅片P型M10 150μm厚度”價(jià)格由3.10元/片下調(diào)至2.20元/片，與9月25日的上一次報(bào)價(jià)相比，降幅達(dá)到29%。

業(yè)內(nèi)分析稱，隆基綠能此次P型M10硅片150μm厚度2.2元/片的價(jià)格，已經(jīng)達(dá)到廠商盈虧平衡點(diǎn)，會(huì)直接影響企業(yè)開工率。

從硅片價(jià)格降到成本線這個(gè)信號(hào)上不難發(fā)現(xiàn)，京運(yùn)通將樂山22GW硅棒、硅片項(xiàng)目延期到2024年12月投產(chǎn)是有苦衷的，項(xiàng)目剛投產(chǎn)即面臨虧損成了“京運(yùn)通們”不能承受之重。

坦率地講，京運(yùn)通22GW項(xiàng)目延期很是出乎意料。從上游設(shè)備切入硅片環(huán)節(jié)，京運(yùn)通在此環(huán)節(jié)經(jīng)營(yíng)多年，已建立了穩(wěn)定的客戶渠道，且其產(chǎn)能并不大，到2022年底硅片產(chǎn)能20GW，加上樂山22GW項(xiàng)目投產(chǎn)總產(chǎn)能才42GW+，樂山之外并無其他擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目。這樣一家在硅片環(huán)節(jié)有穩(wěn)固根基的企業(yè)都扛不住了，那些剛進(jìn)場(chǎng)、兩眼摸黑的新玩家又能扛多久？

京運(yùn)通之后，是否還會(huì)“京運(yùn)通”，是一個(gè)值得思考的話題。

八公山上，草木皆兵。自2023下半年光伏行業(yè)跌價(jià)跌到成本線以來，市場(chǎng)上一片風(fēng)聲鶴唳，對(duì)各種傳言、小道消息極為敏感。11月末，武漢鈞達(dá)一則員工放假通知流出，乃至TOPCon電池龍頭鈞達(dá)股份躺槍，被誤讀為鈞達(dá)股份要裁員、賣項(xiàng)目。

針對(duì)網(wǎng)傳“公司裁員”、“淮安二期項(xiàng)目賣給別人”等傳聞，鈞達(dá)股份不得不于11月27日在投資者互動(dòng)平臺(tái)予以澄清，稱“未出現(xiàn)所述情況”。

傳言從來都不是空穴來風(fēng)。鈞達(dá)股份確實(shí)沒有裁員，可還是企業(yè)坐不住了，開始做提前量。

據(jù)鳳凰網(wǎng)《風(fēng)暴眼》文章稱，光伏“老大哥”隆基綠能在裁員。網(wǎng)傳隆基綠能要裁員1萬人，其中應(yīng)屆生無補(bǔ)償被“快速淘汰”?；?ldquo;季少康”的隆基實(shí)習(xí)生說，他從職級(jí)較高的同事處了解到，裁員人數(shù)可能比1萬人還要多。

隆基綠能是光伏行業(yè)最賺錢的企業(yè)之一，2023年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收941億元，歸母116.94億元,營(yíng)收和凈利規(guī)模在所有光伏上市公司中排名第二，賬上還躺著500億元左右的現(xiàn)金，以盈利能力強(qiáng)，多金而著稱。

一家實(shí)力如此強(qiáng)大的龍頭廠商傳出大規(guī)模裁員，一方面?zhèn)鬟f出隆基綠能在“儲(chǔ)糧過冬”的信號(hào)，另一方面暗示未來的市場(chǎng)環(huán)境極其不妙。

事實(shí)上，隆基綠能恰恰是產(chǎn)能過剩和行業(yè)洗牌的吹哨人。今年上海SENC光伏展上，隆基綠能總裁李振國(guó)率先指出，光伏行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)嚴(yán)重的產(chǎn)能過?，F(xiàn)象，并預(yù)言未來將有超過半數(shù)的企業(yè)被淘汰出局。

現(xiàn)在來看，李振國(guó)對(duì)產(chǎn)能過剩的預(yù)判是精準(zhǔn)的。同時(shí)，隆基綠能裁減應(yīng)屆生傳言流出，表明這家行業(yè)龍頭已經(jīng)開始節(jié)衣縮食，提前應(yīng)對(duì)這場(chǎng)行業(yè)大洗牌。

支持李振國(guó)產(chǎn)能過剩論調(diào)的行業(yè)大佬不在少數(shù)，阿特斯董事長(zhǎng)瞿曉鏵稱光伏行業(yè)正遇“史上最強(qiáng)內(nèi)卷進(jìn)行時(shí)”，天合光能董事長(zhǎng)高紀(jì)凡稱，“明年龍頭們的市場(chǎng)份額會(huì)起來，其他企業(yè)會(huì)被擠出市場(chǎng)。這是一個(gè)方向，大家做好準(zhǔn)備。”

回過頭來看，隆基綠能總裁李振國(guó)、董事長(zhǎng)鐘寶申，天合光能董事長(zhǎng)高紀(jì)凡，晶科能源董事長(zhǎng)李仙德，晶澳科技董事長(zhǎng)靳保芳，通威集團(tuán)董事局主席劉漢元，協(xié)鑫集團(tuán)董事長(zhǎng)朱共山，陽光電源董事長(zhǎng)曹仁賢，阿特斯董事長(zhǎng)瞿曉鏵等光伏大佬對(duì)產(chǎn)能過剩的預(yù)判基本確認(rèn)無誤，光伏大洗牌勢(shì)不可避。

安而不忘危，存而不忘亡。總體上講，馳騁于商海，多一分憂患意識(shí)并沒有壞處。現(xiàn)在，無論是第三方機(jī)構(gòu)、媒體的分析評(píng)論，還是光伏大佬們的認(rèn)知判斷，喊了多次過剩、洗牌的“狼”已經(jīng)來了，光伏行業(yè)即將迎來“末日危機(jī)”。

這場(chǎng)危機(jī)中，頭部廠商可能具有更強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，隆基綠能賬上躺著500億元現(xiàn)金尚且壓縮開支，二、三線廠商，十八線廠商面臨的壓力山大。（草根光伏）

原文標(biāo)題:停產(chǎn)、裁員、項(xiàng)目延期，光伏“末日危機(jī)”已來？