2024光伏市場(chǎng)展望：價(jià)格下降有利市場(chǎng)增長(zhǎng) 企業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)

價(jià)格下降推升光伏需求 并網(wǎng)消納問題逐漸浮現(xiàn)

組件價(jià)格的明顯下降在2023年顯著帶動(dòng)了需求增長(zhǎng)，2022年組件價(jià)格仍處于高位時(shí)，許多項(xiàng)目被迫延宕或是取消，今年組件價(jià)格的快速下滑使得前期遞延項(xiàng)目開始動(dòng)工，新項(xiàng)目也因報(bào)酬率增加而快速發(fā)展，2023年全球組件需求將有望來到約412-455 GW，相較去年成長(zhǎng)將高達(dá)約53%。

雖組件出貨快速增加，今年在部分海外市場(chǎng)如歐洲、巴西等卻出現(xiàn)嚴(yán)重庫存堆積問題，顯示雖價(jià)格下降對(duì)光伏項(xiàng)目投報(bào)率有利，但因安裝人力不足、政策變動(dòng)、項(xiàng)目規(guī)劃需要時(shí)間等因素，實(shí)際裝機(jī)需求的成長(zhǎng)速度不及產(chǎn)出的增加速度，在滯庫嚴(yán)重的情形下，許多廠家被迫壓價(jià)銷售或轉(zhuǎn)口至其他國(guó)家，造成企業(yè)龐大損失。2024實(shí)際裝機(jī)需求有望一步增長(zhǎng)，但對(duì)應(yīng)產(chǎn)能增加幅度仍尚有不足，供過于求情形的持續(xù)將對(duì)新產(chǎn)能的放量造成一定限制，在2023年庫存累積的經(jīng)驗(yàn)過后，廠家明年在排產(chǎn)以及出貨規(guī)劃、銷售策略上皆需更加謹(jǐn)慎。

另外對(duì)于需求增長(zhǎng)的限制則來自電網(wǎng)的承載能力，隨著裝機(jī)快速增長(zhǎng)，各地電網(wǎng)的接入能力開始受到考驗(yàn)，在巴西及部分歐洲國(guó)家都已出現(xiàn)電網(wǎng)容量趨近飽和使得分布式項(xiàng)目被迫延后甚至取消的問題，而戶用裝機(jī)成長(zhǎng)飛快的中國(guó)更是值得注意，隨著電網(wǎng)接入問題浮現(xiàn)，目前中國(guó)各省已陸續(xù)推出相關(guān)政策并開始對(duì)電網(wǎng)乘載力作出評(píng)估，但短期措施仍僅限于暫停分布式發(fā)電項(xiàng)目接入、強(qiáng)制配儲(chǔ)等方案，長(zhǎng)期而言仍需提高對(duì)電網(wǎng)的投資，以增加電網(wǎng)容量及強(qiáng)化調(diào)節(jié)能力為主，才能確保分布式光伏的穩(wěn)定增長(zhǎng)。

雖受限于較高的基期及電網(wǎng)能力、本土化浪潮等限制因素，增速將相對(duì)今年放緩，但在組件價(jià)格顯著下降的推動(dòng)下，仍看好明年光伏市場(chǎng)的成長(zhǎng)，預(yù)期2024年組件需求仍將保持約15-20%的增長(zhǎng)。

產(chǎn)能過剩導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)激烈 利潤(rùn)空間嚴(yán)重壓縮

隨著光伏供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)大量的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃在今年陸續(xù)落地，解決了2022年以來的上游硅料供應(yīng)瓶頸，產(chǎn)能增長(zhǎng)過快導(dǎo)致嚴(yán)重過剩，使得整體供應(yīng)鏈價(jià)格在2023年以來顯著下滑，最上游的硅料價(jià)格從去年年底每公斤超過300元人民幣下滑至目前每公斤約69元人民幣，對(duì)終端需求有直接影響的組件價(jià)格也已從年初的每瓦0.245美元快速下滑至目前約每瓦0.135美元；雖未來價(jià)格仍可能因上下游環(huán)節(jié)供需情況改變而出現(xiàn)短期波動(dòng)，但相對(duì)于終端的裝機(jī)需求都仍顯過剩，因此預(yù)計(jì)供應(yīng)鏈價(jià)格難以再度出現(xiàn)大幅反彈，行業(yè)的話語權(quán)將更進(jìn)一步往需求端靠攏成為買方市場(chǎng)。

整體行業(yè)產(chǎn)能的增加雖有助于行業(yè)發(fā)展，但也使得企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。許多企業(yè)，不論是現(xiàn)有或是新進(jìn)玩家，在2022年整體供應(yīng)鏈價(jià)格仍處于高位時(shí)看中市場(chǎng)的快速成長(zhǎng)及較優(yōu)的利潤(rùn)大規(guī)模宣布擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，使得競(jìng)爭(zhēng)加劇、價(jià)格快速下跌，在供應(yīng)鏈價(jià)格顯著下滑后，現(xiàn)階段許多廠家利潤(rùn)空間已所剩無幾，必須透過稼動(dòng)率的調(diào)整來對(duì)應(yīng)市場(chǎng)需求量，因此除了部分舊產(chǎn)能會(huì)因此加速淘汰以外，在新進(jìn)產(chǎn)能幾乎無利可圖的狀態(tài)下，目前已有部分新產(chǎn)能計(jì)劃被取消，預(yù)計(jì)明年將有更多擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃取消的情況發(fā)生，而成本控制能力落后、銷售管道不足的光伏企業(yè)也可能被迫退出市場(chǎng)。

供應(yīng)鏈去中化趨勢(shì)明確 海外產(chǎn)能開始崛起

部分國(guó)家為保障自己在能源上的自主性，于近年內(nèi)開始對(duì)光伏產(chǎn)品產(chǎn)地做出限制，并試圖建立本土產(chǎn)能，具體政策如美國(guó)的降低通膨法案（Inflation Reduction Act, IRA）、東南亞反規(guī)避調(diào)查，以及印度的BCD關(guān)稅、ALMM清單及生產(chǎn)補(bǔ)貼計(jì)劃（Production linked Incentive Scheme, PLI）等，歐洲也因中國(guó)組件價(jià)格沖擊開始重新審視對(duì)進(jìn)口產(chǎn)品限制的必要性；但目前光伏各環(huán)節(jié)產(chǎn)能仍高度集中于中國(guó)，硅料、硅片、電池的集中度分別高達(dá)93%、97%、90%，組件也仍有82%，以現(xiàn)有非中國(guó)產(chǎn)能看來仍難以滿足各市場(chǎng)需求，若在尚未確保一定供應(yīng)來源時(shí)就對(duì)進(jìn)口做出大規(guī)模限制，將使?jié)撛谛枨箅y以被滿足導(dǎo)致裝機(jī)量下滑，如美國(guó)在2022年因UFLPA對(duì)禁止輸入新疆硅料制成的組件后，當(dāng)年裝機(jī)量即下滑16%，嚴(yán)重影響光伏發(fā)展進(jìn)程。

但在各項(xiàng)補(bǔ)貼政策的推動(dòng)下，2023年出現(xiàn)大量海外擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，尤其以美國(guó)與印度居多，許多新產(chǎn)能將在2024落地，根據(jù)Infolink不完全統(tǒng)計(jì)，到了2024年底海外組件產(chǎn)能相對(duì)2023年初將至少成長(zhǎng)約78%至270 GW，部分廠家也仍在評(píng)估歐洲、中東等地區(qū)的擴(kuò)廠可能性，將改變以往中國(guó)組件幾乎獨(dú)占市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局。

值得注意的是，考慮到資本投入金額、技術(shù)難度等各項(xiàng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入壁壘，目前海外擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃高度集中于組件環(huán)節(jié)，電池有少量擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，但相比組件而言仍有不足，上游硅料、硅片目前則極為少數(shù)，對(duì)于這些新進(jìn)的電池、組件廠而言，短期的二至三年內(nèi)仍難以完全擺脫對(duì)于中國(guó)供應(yīng)鏈的依賴。

整體而言，2024年光伏產(chǎn)業(yè)仍將持續(xù)增長(zhǎng)，即使電網(wǎng)承載能力、安裝人力等限制會(huì)對(duì)增速造成一定影響，但產(chǎn)能擴(kuò)張以及價(jià)格下將都將有效推升需求，對(duì)于電站開發(fā)端來說前景良好。而對(duì)于供應(yīng)端而言則將更具挑戰(zhàn)性，在產(chǎn)能大幅提升，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈，以及產(chǎn)品技術(shù)迭代之下，將更加挑戰(zhàn)廠商在成本控制、技術(shù)研發(fā)及銷售策略上的能力，而整體供應(yīng)格局也將因海外產(chǎn)能的落地而更為復(fù)雜，整體產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)變化將更加多元及快速。