TCL中環(huán)子公司Maxeon宣布赴美建廠！為何盤后暴跌23.74%？

昨天，趕碳號(hào)剛剛介紹過阿特斯與法國(guó)電力7GW光伏組件大單的背后故事。中國(guó)組件企業(yè)赴美建廠，其實(shí)正是應(yīng)對(duì)貿(mào)易保護(hù)措施下的無奈選擇。

同樣是在昨天，還有一家中國(guó)光伏企業(yè)的子公司宣布了新的行動(dòng)計(jì)劃。不是別人，正是硅片龍頭TCL中環(huán)的參股子公司——Maxeon。

Maxeon Solar未來的美國(guó)工廠效果圖

01

Maxeon的進(jìn)擊

本周四，TCL中環(huán)參股子公司（聯(lián)營(yíng)企業(yè)）、總部位于新加坡的 Maxeon Solar Technologies 宣布，計(jì)劃總投資10億美元，在美國(guó)新墨西哥州的阿爾伯克基，建設(shè)一座大型太陽能電池及組件工廠。

目前，該項(xiàng)目正在等待美國(guó)能源部批準(zhǔn)貸款申請(qǐng)。如果獲得批準(zhǔn)，該工廠將雇傭約1,800 名員工，生產(chǎn)用于住宅、商業(yè)和集中式電站的光伏電池和組件。

據(jù)Maxeon稱，其規(guī)劃中的美國(guó)工廠，預(yù)計(jì)年組件產(chǎn)能將達(dá)到 3 吉瓦，超過美國(guó)任何現(xiàn)有的光伏組件企業(yè)產(chǎn)能。

路透社在報(bào)道中表示，該項(xiàng)目是在拜登氣候法案中的制造業(yè)補(bǔ)貼刺激下產(chǎn)生的，“該生產(chǎn)商正在尋求利用已頒布已有一年的《降低通脹法案》（IRA）中的激勵(lì)措施，以增加美國(guó)本土可再生能源組件的供應(yīng)，并與中國(guó)展開競(jìng)爭(zhēng)”。

Maxeon的前身是美國(guó)光伏企業(yè)SunPower的一部分。1985年，斯旺森博士（當(dāng)時(shí)還是斯坦福大學(xué)電氣工程教授）獲得美國(guó)電力研究所和美國(guó)能源部的資助，在美國(guó)正式成立。2020年8月，SunPower在連續(xù)虧損之下，將其國(guó)際大部分制造業(yè)務(wù)剝離，由新加坡Maxeon Solar Technologies管理?，F(xiàn)在Maxeon重返美利堅(jiān)，既是商業(yè)的考量，從其淵源上也可視為“認(rèn)祖歸宗”。

Maxeon擁有SunPower的IBC電池和疊瓦的技術(shù)及專利，以及全球生產(chǎn)和銷售網(wǎng)絡(luò)，包含新加坡總部和研發(fā)中心、馬來西亞及菲律賓電池工廠、中國(guó)電池及組件合資公司工廠（環(huán)晟光伏20%股權(quán)）、墨西哥及法國(guó)組件工廠等。

2019 年11 月，中環(huán)股份（TCL中環(huán)前身）投資Maxeon并成為其第二大股東。截至今年5月22日，TCL中環(huán)持有Maxeon22.73%股份，為其第一大股東。

最近，Maxeon引發(fā)中國(guó)光伏圈的熱議，主要是因?yàn)樵诮衲甑聡?guó)慕尼黑InterSolar期間，其子公司在德國(guó)發(fā)起了對(duì)通威子公司的疊瓦專利侵權(quán)訴訟。

02

下調(diào)預(yù)期，帶崩股價(jià)

美國(guó)東部時(shí)間8 月10日，Maxeon Solar Technologies, Ltd.（納斯達(dá)克股票代碼?MAXN）公布了其第二季度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。由于需求下降，Maxeon Solar Technologies 下調(diào)了全年指引，這引發(fā)該公司股價(jià)盤后暴跌23.74%，至16.99美元。

這家總部位于新加坡的太陽能技術(shù)公司表示，由于利率上升和整個(gè)行業(yè)庫存的充足，本季度的市場(chǎng)需求顯著減弱。首席執(zhí)行官比爾·穆里根(Bill Mulligan)表示，該公司預(yù)計(jì)，第三季度需求仍將保持低位，尤其是戶用光伏。

Maxeon表示，目前預(yù)計(jì)全年收入為12.5億美元至13.5億美元，而之前的展望為14 億美元至16億美元。

該公司還預(yù)計(jì)，今年調(diào)整后收益將下調(diào)至8,000萬至1億美元，而之前的預(yù)測(cè)區(qū)間為9,500萬至1.2億美元。

第二季度，Maxon虧損151萬美元，即每股虧損3美分，而去年同期虧損8790萬美元，即每股虧損2.15美元。該公司的收入增長(zhǎng)了46%，達(dá)到3.484 億美元，但低于FactSet（美國(guó)一家金融數(shù)據(jù)服務(wù)商）調(diào)查分析師之前所預(yù)測(cè)的3.743億美元。

03

美國(guó)光伏擴(kuò)產(chǎn)有多猛

美國(guó)的貿(mào)易保護(hù)與產(chǎn)業(yè)扶持政策，未來將對(duì)我國(guó)光伏出口產(chǎn)生不確定性?。搶灘美國(guó)本土光伏制造，已經(jīng)是中國(guó)光伏企業(yè)不能回避的問題。

2022年8月，美國(guó)《通脹削減法案》（IRA）發(fā)布，通過收稅抵免與補(bǔ)貼措施覆蓋供需兩端，鼓勵(lì)本土化光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

根據(jù)美國(guó)太陽能行業(yè)協(xié)會(huì)（SEIA）與Wood Mackenzie的統(tǒng)計(jì)，到2026年，美國(guó)組件產(chǎn)能，將從目前的不足9GW，猛增至60GW。

來源Infolink，Solar Power World，SEIA，Wood Mackenzie，平安證券

截至2023年第一季度末，至少有16GW的組件制造設(shè)施正在建設(shè)中。此外，美國(guó)對(duì)東南亞四國(guó)進(jìn)口關(guān)稅豁免政策，將于2024年6月到期。今年5月，拜登表示并不打算在明年6月之后延長(zhǎng)關(guān)稅豁免期限。

目前，已有多家海外光伏企業(yè)深度參與美國(guó)本土光伏擴(kuò)產(chǎn)。韓華、梅耶博格、REC Silicon等海外知名企業(yè)積極參與產(chǎn)能擴(kuò)張，布局激進(jìn)且環(huán)節(jié)廣泛，多家企業(yè)均以建設(shè)一體化產(chǎn)能為目標(biāo)。

來源Infolink，Solar Power World，SEIA，Wood Mackenzie，平安證券（上述項(xiàng)目暫未計(jì)入阿特斯7月剛宣布的5GW美國(guó)工廠計(jì)劃）

之前我們已經(jīng)介紹過韓華在美國(guó)的投資。實(shí)際上，F(xiàn)irst Solar也是不容小覷的一家。其總部位于美國(guó)亞利桑那州坦佩市，2006年在納斯達(dá)克上市，是全球組件出貨量 Top10 中唯一一家薄膜組件廠。目前，F(xiàn)irst Solar的規(guī)劃產(chǎn)能高達(dá)8.2GW，比韓華6.7GW的規(guī)劃產(chǎn)能還要多。

這其中還有一家生面孔——CubicPv，產(chǎn)能高達(dá)10GW。趕碳號(hào)查了下，認(rèn)為其遠(yuǎn)期產(chǎn)能規(guī)劃雖為10GW，但在今年6月該公司才融到1億美元，用于硅片及鈣鈦礦電池研究。作為一家創(chuàng)業(yè)型公司，其項(xiàng)目存在不確定性。

上述項(xiàng)目中，主導(dǎo)光伏行業(yè)發(fā)展的中國(guó)光伏企業(yè)，參與的其實(shí)并不多，無論是光伏主材還是輔材、設(shè)備等，項(xiàng)目的產(chǎn)能投資規(guī)模也不大，這或許與市場(chǎng)以外的因素有關(guān)。

END

原文標(biāo)題:TCL中環(huán)子公司Maxeon宣布赴美建廠！為何盤后暴跌23.74%？