50+企業(yè)跨界光伏，市場火熱背后有隱憂

近兩來，光伏行業(yè)跨界者已屢見不鮮，今年被光伏高景氣度吸引進入市場的至少有50+企業(yè)，主營業(yè)務(wù)遍及各行各業(yè)，包括建筑、房地產(chǎn)、化工、養(yǎng)殖、互聯(lián)網(wǎng)等。

若談及企業(yè)跨界初衷，“增強公司抵御行業(yè)周期變動風險的能力，增強公司的盈利能力。”這一類似表述多次出現(xiàn)于企業(yè)宣布布局光伏的公告之中。上市公司想要尋找新的投資機會，光伏產(chǎn)業(yè)是被重點關(guān)注的領(lǐng)域。

不同行業(yè)、不同實力企業(yè)跨界方式各有不同。一些傳統(tǒng)行業(yè)與光伏產(chǎn)業(yè)存在交叉點，例如家電行業(yè)與分布式光伏相契合，在跨界過程中可以充分發(fā)揮出企業(yè)的供應(yīng)鏈、銷售渠道、組裝整合等方面優(yōu)勢，助推企業(yè)成功開辟第二成長曲線。光伏正泰系已隱隱成型，受限于家電行業(yè)天花板，美的、格力、海爾等也紛紛邁入分布式光伏領(lǐng)域。

有行業(yè)龍頭通過合作方式入局，新玩家攜手光伏老玩家如阿里巴巴牽手華能、中石油與國電投合作共同持股、天邦食品與阿特斯固德威簽訂戰(zhàn)略合作等。

另有跨界企業(yè)選擇直接收購光伏企業(yè)立足光伏市場，成功者如TCL科技已占據(jù)硅片半壁市場，正在進行收購活動的有主營獸藥的綠康生化將資產(chǎn)收購江西緯科100%股權(quán)，金屬箱柜制造商通潤裝備將現(xiàn)金對價收購正泰電器旗下光伏逆變器及儲能業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)。

也有企業(yè)選擇成立光伏子公司布局光伏市場，如康佳集團、飛鹿股份等。

除以上外，光伏產(chǎn)業(yè)的火熱推動著企業(yè)加速擴充產(chǎn)能，也有新跨界的企業(yè)迎著上游擴產(chǎn)的東風，大力推動多晶硅、電池片和組件的產(chǎn)能落地，如皇氏集團、其亞集團、江蘇陽光等。

筆者整理了2022年內(nèi)跨界光伏的公司，如下：

通過整理筆者發(fā)現(xiàn)在以上上市公司發(fā)布跨界光伏消息后，多數(shù)公司股價都迎來了不同程度的上漲。兩家主業(yè)虧損的公司首航高科和綠康生化借助跨界光伏股價分別逆勢上揚兩成和四成，寶馨科技在宣布了鈣鈦礦技術(shù)領(lǐng)域的布局后股價大漲，通潤裝備股價截至12月5日已實現(xiàn)十連板……

但沾光即漲的背后亦讓人警醒，必須要關(guān)注這些“追光者”是借光伏炒作還是真的要借此轉(zhuǎn)型。不可忽視以上部分跨界公司主業(yè)已陷入困境甚至出現(xiàn)業(yè)績爆雷，其跨界光伏的布局大多也處在規(guī)劃和落實的初期階段，少有明確的項目落地及業(yè)績反饋。

一些企業(yè)百億跨界光伏引來的不只是市場關(guān)注，交易所和監(jiān)管機構(gòu)也對此下發(fā)了問詢函。紙面上野心勃勃，但落實到實處市場如何來買單都是一個問號。

中國光伏行業(yè)協(xié)會名譽理事長王勃華曾表示，對于跨界企業(yè)入局制造端，挑戰(zhàn)主要來自行業(yè)低水平重復建設(shè)，部分環(huán)節(jié)存在產(chǎn)能過剩的風險。

除此之外，新企業(yè)跨界也面臨著光伏行業(yè)日益上升的競爭壓力和面對光伏老玩家在資金、技術(shù)與人才上的競爭劣勢。部分企業(yè)雖選擇跨界光伏但缺少人才儲備，如中貝通信宣布變更企業(yè)經(jīng)營范圍的同時，通過網(wǎng)絡(luò)招聘方式招聘光伏系統(tǒng)工程師;沐邦高科公告表示公司無TopCon光伏電池生產(chǎn)技術(shù)儲備，亦無TopCon電池人才團隊，正在積極聯(lián)絡(luò)引進相關(guān)領(lǐng)域人才，可能存在人才引進不達預(yù)期的風險。

“產(chǎn)業(yè)本質(zhì)還是要可持續(xù)發(fā)展，一時熱鬧并不代表什么。”尤其對于降本增效為第一性原理的光伏產(chǎn)業(yè)而言，進入行業(yè)只是第一步。跨界企業(yè)光伏業(yè)績?nèi)绾?，還是要等待時間驗證。