光伏產(chǎn)業(yè)鏈中的光伏膠膜，為何供不應(yīng)求？

光伏膠膜主要用于組件封裝，是光伏組件的關(guān)鍵材料，可以對太陽能電池片起到保護(hù)作用。膠膜粘結(jié)光伏電池片與光伏玻璃及背板，封裝成能輸出直流電的光伏組件。光伏膠膜是光伏組件的核心材料，包括EVA膠膜、POE膠膜等。其中EVA是最主要的封裝材料。由于光伏組件常年工作在露天環(huán)境下，所以光伏膠膜耐熱性、耐低溫性、耐氧化性、耐紫外線老化性對組件的質(zhì)量有著非常重要的影響。所以盡管膠膜成本僅占組件成本的4％左右，但卻是決定光伏組件產(chǎn)品質(zhì)量、壽命的關(guān)鍵性因素。

光伏膠膜是光伏產(chǎn)業(yè)鏈里集中度最高的環(huán)節(jié)。公司是光伏膠膜龍頭，市占率長期超過50％。行業(yè)前三分別是福斯特、斯威克、海優(yōu)威，CR3 長期超過 70％。從國內(nèi)供應(yīng)商來看，主要EVA膠膜公司有福斯特、斯威克、海優(yōu)新材、3M、鹿山、百佳及其他企業(yè)。其中，2019 年全年福斯特的市場占比高達(dá)57％ ，斯威克、海優(yōu)新材為13％、 10％，其他公司為20％。東方日升旗下的斯威克也在今年8月宣布，于義烏投資3億平方米的膠膜項目，約合30GW的組件，預(yù)計2025年年底達(dá)產(chǎn)。海優(yōu)新材在2019 年的膠膜產(chǎn)能是1．43億平方米，產(chǎn)能利用率已經(jīng)高達(dá)97％。目前計劃新增1．7 億平方米的產(chǎn)能。百佳也計劃在鹽城做總產(chǎn)能28GW 的項目，其中一期項目在2020年8月投產(chǎn)，建設(shè)配套4GW光伏組件封裝膠膜產(chǎn)能；二期在今年第四季度投產(chǎn)，產(chǎn)能為12GW。

2020年受到疫情的影響，我國光伏產(chǎn)業(yè)仍憑借全產(chǎn)業(yè)鏈的市場競爭力和堅強(qiáng)的韌性，保持了相對穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢。由于產(chǎn)能不足，導(dǎo)致市場光伏膠膜的供應(yīng)缺口巨大，同時核心原材料光伏樹脂的價格也由于市場需求提升而不斷上漲，供求關(guān)系和原材料成本的變化導(dǎo)致公司的產(chǎn)品價格持續(xù)上漲。

在當(dāng)前的光伏組件生產(chǎn)中，EVA膠膜仍是使用量最大的膠膜類型，原材料為 EVA 樹脂和各種改性劑。在需求端大幅增長的情況下，我國 EVA光伏料產(chǎn)能嚴(yán)重不足。但是EVA市場需求旺盛，疫情影響港口擁堵導(dǎo)致EVA進(jìn)口受阻，今年以來的EVA市場供需格局偏緊，價格一漲再漲。需求強(qiáng)勢增長的同時，EVA的供應(yīng)卻并不樂觀。下游光伏行業(yè)到2023年行業(yè)供需缺口仍有12萬噸左右。隨著光伏級EVA實現(xiàn)進(jìn)口替代，也將會推動下游光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，未來國內(nèi)光伏級EVA市場景氣度高。

近年來，光伏產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展，為提升光伏組件質(zhì)量及壽命，提高發(fā)電效率，同時降低綜合使用成本，雙玻光伏組件大量應(yīng)用，驅(qū)動POE光伏膠膜市場規(guī)模擴(kuò)大。主要有兩個方面的發(fā)展方向，第一個就是降低產(chǎn)品價格和生產(chǎn)成本，需要不斷優(yōu)化技術(shù)工藝并創(chuàng)新產(chǎn)品，目前光伏膠膜的生產(chǎn)成本較高，不利于大規(guī)模應(yīng)用推廣。降低成本將是光伏膠膜未來的發(fā)展方向。第二個就是提高產(chǎn)品性能，光伏組件應(yīng)用范圍越來越廣，對光伏膠膜產(chǎn)品的性能就會提出更高的要求，因此對光伏膠膜進(jìn)行產(chǎn)品性能升級是發(fā)展的重點，目前，市場上的POE光伏膠膜存在放射率低膠膜在高溫條件下剝離力衰減大等問題，POE光伏膠膜企業(yè)應(yīng)對現(xiàn)有缺點，提升產(chǎn)品性能，擴(kuò)大應(yīng)用范圍。光伏膠膜是光伏組件封裝不可或缺的材料，盡管太陽能電池技術(shù)路線達(dá)幾十種，但基本上都離不開膠膜的防護(hù)；目前光伏全面平價上網(wǎng)即將實現(xiàn)，未來全球新增裝機(jī)量仍有10倍左右增長空間，行業(yè)未來的產(chǎn)值空間與新增裝機(jī)空間基本同步。

從目前各大市場已經(jīng)明確的光伏裝機(jī)規(guī)劃看，2022年光伏組件、EVA膠膜需求剛性較強(qiáng)，預(yù)計EVA膠膜價格依然會維持強(qiáng)勢，膠膜企業(yè)盈利能力看漲。但隨著2020年“碳中和”“碳達(dá)峰”等政策的推進(jìn)，我國光伏行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段，所有的光伏企業(yè)股價都是節(jié)節(jié)高。隨著光伏全球范圍內(nèi)平價上網(wǎng)帶來的需求增長，光伏膠膜需求量也穩(wěn)定增長。我們認(rèn)為，2021下半年至2022年，膠膜價格會處于下行通道，核心原因包括組件毛利率被壓迫、供需關(guān)系改變以及龍頭企業(yè)市占率管理。雖然產(chǎn)品價格有下行訴求，但由于膠膜需求量加速上漲，行業(yè)產(chǎn)值仍然呈快速上升趨勢。

原文標(biāo)題:新材料情報NMT丨光伏產(chǎn)業(yè)鏈中的光伏膠膜，為何供不應(yīng)求