N型硅片引領(lǐng)光伏降本新紀(jì)元

【事件】

上月，光伏硅片龍頭半導(dǎo)體首次向全社會公告其N型硅片報價，150μm厚度210尺寸N型硅片的價格為9.49元/片，130μm厚度210尺寸N型硅片的價格為9.06元/片。

【點(diǎn)評】

關(guān)于TCL中環(huán)首次公開推出N型硅片報價，SOLARZOOM新能源智庫提出以下7大要點(diǎn)，評述如下：

(1)本次報價的時點(diǎn)出現(xiàn)在N型硅片需求進(jìn)入10GW級時代的2022年，2023年N型硅片需求預(yù)計(jì)達(dá)到55GW

2022年是N型電池進(jìn)入10GW級量產(chǎn)爆發(fā)的元年。

其中，在同等硅片厚度下，N型TOPCon電池目前的電池片成本相比PERC的增益在0.11元/W(其中非硅成本高0.05元/ W，硅片成本高0.06元/ W)左右，N型TOPCon電池相比PERC溢價在0.12元/W左右(根據(jù)各大央企招標(biāo)的中位數(shù)計(jì)算)，TOPCon電池相比PERC首次出現(xiàn)“量產(chǎn)性價比”。同時，在晶科、中來、鈞達(dá)、天合、通威等企業(yè)的推動下，當(dāng)下全市場TOPCon的合計(jì)產(chǎn)能已經(jīng)超過25GW，相比2021年末不足10GW的產(chǎn)能局面出現(xiàn)了大幅的規(guī)模爆發(fā)，預(yù)計(jì)TOPCon電池到2022年末產(chǎn)能將超過40GW。

在同等硅片厚度下，N型HJT電池目前的生產(chǎn)成本相比PERC的增益在0.20元/W(其中非硅成本高0.14元/W，硅片成本高0.06元/ W)左右，N型HJT電池相比PERC的理論溢價在0.25-0.30元/W左右(但實(shí)際溢價受制于主導(dǎo)企業(yè)缺乏品牌和渠道，目前國內(nèi)溢價僅在0.10-0.15元/W左右)。但到2022年三季度末，受益于銀包銅、硅片薄片化等技術(shù)進(jìn)步，HJT相比PERC電池的生產(chǎn)成本增益將分別降低0.09元/W和0.11元/W，故而HJT也將進(jìn)入“量產(chǎn)性價比”時代。目前，在華晟、金剛玻璃等企業(yè)的推動下，當(dāng)下全市場HJT的合計(jì)產(chǎn)能已經(jīng)超過6GW，相比2021年末僅3GW產(chǎn)能出現(xiàn)了翻番，預(yù)計(jì)HJT電池在2022年末產(chǎn)能達(dá)到15GW。

由此，僅考慮TOPCon和HJT兩大N型硅片最主流的電池技術(shù)，2023年全年的需求量也將達(dá)到55GW左右。

TCL中環(huán)在N型硅片需求進(jìn)入“10GW級時代”的2022年正式推出N型產(chǎn)品的報價，正當(dāng)其時。相比目前仍然堅(jiān)守P型硅片賽道、試圖以PBC電池技術(shù)延續(xù)P型硅片生命周期的硅片友商而言，TCL中環(huán)的此舉順應(yīng)了光伏持續(xù)降本的歷史潮流。支持已經(jīng)實(shí)現(xiàn)“量產(chǎn)性價比”的TOPCon技術(shù)和即將在2個季度內(nèi)實(shí)現(xiàn)“量產(chǎn)性價比”的HJT技術(shù)，就是支持光伏產(chǎn)業(yè)的持續(xù)降本，就是站在歷史潮流的最前沿!

(2)本次報價的時點(diǎn)出現(xiàn)在硅料價格再次暴漲至260元/kg的時間當(dāng)口

硅料價格是硅片成本最主要的構(gòu)成部分，也是2020年下半年以來組件價格從不足1.4元/W上漲至超過1.9元/W的最核心推動力。硅料價格越貴，光伏產(chǎn)業(yè)鏈通過薄片化降本所實(shí)現(xiàn)的收益就越大。

硅料價格雖然從去年12月開始從高位270元/kg下跌，但從1月開始又從230元/kg向上緩緩回升。過去1年內(nèi)，光伏行業(yè)所推動的薄片化進(jìn)程從170μm降低至160μm，部分企業(yè)已經(jīng)開始探索155μm的PERC電池，但N型電池天然適應(yīng)薄片：TOPCon電池做到140μm完全沒有問題，HJT電池做到100μm完全沒有問題。

因此，本次TCL中環(huán)首次推出150μm和130μm兩檔厚度的硅片，完全順應(yīng)了光伏電池企業(yè)希望不斷通過減薄硅片厚度從而實(shí)現(xiàn)降本的需求?？芍^是在電池企業(yè)“打哈欠時遞上一個舒服的枕頭”。

(3)本次報價的時點(diǎn)出現(xiàn)在TCL中環(huán)以88GW的硅片產(chǎn)能規(guī)模、318億元銷售收入全面超過友商并成為全球第一大硅片企業(yè)的歷史交匯點(diǎn)上

2021年末，TCL中環(huán)以88GW的產(chǎn)能成為全球產(chǎn)能規(guī)模最大的硅片企業(yè)。目前TCL中環(huán)的拉棒產(chǎn)能主要是呼和浩特各期產(chǎn)能約85GW左右，2021年末寧夏的50GW產(chǎn)能開始投產(chǎn);TCL中環(huán)的切片產(chǎn)能包括：泛8尺寸切片產(chǎn)能中尚有經(jīng)濟(jì)性的部分約20GW(天津、宜興兩個基地)、G12切片產(chǎn)能50GW(天津、呼和浩特兩個基地)，2022年天津二期25GW、宜興30GW也在/將持續(xù)投產(chǎn)。而硅片行業(yè)的友商，在2021年事實(shí)上沒有任何的拉棒產(chǎn)能投產(chǎn)，存量拉棒產(chǎn)能包括寧夏(銀川+中寧)、保山一二期、騰沖、麗江一二期、曲靖一期、馬來西亞等基地，切片產(chǎn)能包括無錫、西安、寧夏(銀川+中寧)、楚雄一二三期、曲靖一期，實(shí)際的產(chǎn)能估計(jì)在85GW左右，遠(yuǎn)低于其在2021年年報中所宣稱的105GW。

在銷量金額方面，2021年TCL中環(huán)以125%的增速實(shí)現(xiàn)了318億元硅片銷售收入，而友商則以10%的增速實(shí)現(xiàn)了170億元硅片銷售收入，從而TCL中環(huán)也首次大幅超越友商成為硅片領(lǐng)域的全球第一。

由此可見，TCL中環(huán)本次推出210尺寸N型薄片報價的時點(diǎn)，正是TCL中環(huán)全面在產(chǎn)能、銷售收入上超越友商，TCL中環(huán)正式坐穩(wěn)全球硅片龍一的位置后，推出210尺寸N型薄硅片的產(chǎn)品和報價，全面引領(lǐng)光伏行業(yè)的新趨勢、新時代!

(5)本次公開報價的范圍只涉及210尺寸，沒有涉及182尺寸

2021年末，TCL中環(huán)推出182尺寸、218尺寸的硅片報價，本質(zhì)上是順應(yīng)終端電站客戶對各尺寸硅片的需求。而在2022年5月，TCL中環(huán)推出的N型薄片公開報價中，只提供了210尺寸，而沒有再提供其他尺寸。

這正是因?yàn)?022年將是210尺寸硅片在銷售規(guī)模上全面超越182尺寸硅片的一年。2022年，伴隨著宇晶、高測等切片機(jī)廠商的產(chǎn)品大規(guī)模銷售向市場，210尺寸硅片全行業(yè)的切片良率大幅提升，硅片非硅成本進(jìn)一步下降，克服了“210與182性價比之爭”中的核心痛點(diǎn)問題，促使210組件的性價比優(yōu)勢毫無爭議的超越182組件。

從未來1-2年來看，光伏行業(yè)的最主流硅片尺寸，將逐步從182邁向210。這將不僅意味著TCL中環(huán)在尺寸之爭上的全面勝利，更意味著整個光伏行業(yè)在此后的3-5年內(nèi)，將不必遭受硅片尺寸不斷升級的痛苦，而可在一個相對穩(wěn)定的尺寸上專心降本。這將大幅減少光伏行業(yè)不必要的重復(fù)投資，并可通過單一尺寸的規(guī)?；l(fā)展實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈更大的降本。

所以，TCL中環(huán)未來在210上的勝利，將是光伏產(chǎn)業(yè)持續(xù)邁向規(guī)?；当镜缆飞系囊粓鰟倮?/p>

(6)本次報價中N型產(chǎn)品相比P型產(chǎn)品的溢價從8%下降到了6%

對于N型硅片的使用者而言，對N型硅片最大的困擾就是在同等尺寸下、同等厚度下的N型硅片比P型硅片貴8%。

本次TCL中環(huán)正式在公開報價中推出N型產(chǎn)品報價，在150μm厚度上，N型210硅片為9.49元/片，相比P型210硅片(150μm)的8.95元/片，恰好高了6%，這意味著N型的溢價從8%削減到了6%。

之所以TCL中環(huán)在正式公開推出N型硅片報價并同時減少N型相比P型的溢價，原因是：

a)基于TCL中環(huán)在半導(dǎo)體技術(shù)方面的積淀，通過自身工藝優(yōu)化降低生產(chǎn)成本，協(xié)同下游客戶攻克N型頑固不良，助力客戶產(chǎn)品良率提升，進(jìn)而提升N型產(chǎn)品競爭力。

b)依托210先進(jìn)平臺，協(xié)同下游加速N型T150量產(chǎn)切換，同步基于N型薄片化需求，加大超薄硅片開發(fā)，助力下游降本增效，縮小與PERC成本差距，助力N型生態(tài)圈的完善和擴(kuò)大。

根據(jù)SOLARZOOM新能源智庫測算，對于TOPCon電池而言，N 型硅片溢價降低2%所帶來的降本約0.015元/W，對于HJT電池而言，N 型硅片溢價降低2%所帶來的降本約0.014元/W。這對于當(dāng)下全行業(yè)的降本而言，0.014-0.015元/W的降本是不可忽視的。

(7)本次報價的產(chǎn)品厚度中首次出現(xiàn)了130μm系列，這主要用于N型HJT電池，體現(xiàn)了TCL中環(huán)對各類N型電池技術(shù)路線的全面支持。

本次中環(huán)的產(chǎn)品報價中，首次出現(xiàn)了130μm系列的報價。眾所周知，TOPcon電池目前適應(yīng)的硅片厚度在140μm以上，而HJT電池目前適應(yīng)的硅片厚度在100μm以上。因此，TCL中環(huán)提供130μm的產(chǎn)品，正是順應(yīng)了金剛玻璃、東方日升等HJT電池龍頭企業(yè)的需求。

根據(jù)SOLARZOOM新能源智庫測算，130μm硅片相比150μm硅片價格低0.43元/片，可進(jìn)一步降低每W成本約0.035元/W。而更為重要的是，HJT電池片企業(yè)使用130μm的硅片，相比150μm的硅片，并不會在電池片的效率、良率上有顯著的下降。因此，TCL中環(huán)此舉，大幅降低了HJT電池的全產(chǎn)業(yè)鏈成本?？紤]PN溢價的下降及薄片化，本次N型硅片的報價中，TCL中環(huán)合計(jì)降低了HJT電池的成本約0.049元/W。這為HJT電池相比PERC電池成本增益的削減(原先是HJT高0.20元/W，本次降低了25%)邁出了非常堅(jiān)實(shí)的一步!