光伏“黑色星期四”：產(chǎn)業(yè)指數(shù)大跌5.26%

4月21日星期四，A股市場繼續(xù)震蕩下行，超過4400只股票價格下跌，僅有300多個股票價格上漲。最終收盤時，上證指數(shù)收于3079.81點，跌幅為2.26%。

2022年以來，在國際形勢和地緣政治的變動下，投資者在二級市場的投資變得非常謹慎，指數(shù)下跌并不是什么”新鮮事“。但今天上證指數(shù)下跌的不同之處在于，成長預期明顯的光伏板塊，成為了指數(shù)下跌”急先鋒“。

圖片來源同花順

今日，光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)重挫5.26%。其中，光伏逆變器龍頭陽光電源在4月20日跌停后，繼續(xù)下跌10.54%；“光伏黑馬”上機數(shù)控和光伏玻璃寡頭福萊特雙雙跌停，全球市值最高的光伏企業(yè)隆基股份下跌6.32%，硅料龍頭通威股份下跌4.44%。

自進入2022年以來，光伏企業(yè)股價就已進入“下滑通道”，跌多漲少。本次成為指數(shù)下跌”急先鋒“則是受到了利空消息影響。

一是部分企業(yè)業(yè)績不及預期。近期，光伏企業(yè)相繼發(fā)布2021年年度報告，其中大部分企業(yè)在四季度均出現(xiàn)增收不增利的情況，甚至“吞噬”了前三季度所有利潤，導致凈利潤同比下滑甚至虧損。

其中，光伏逆變器龍頭陽光電源2021年歸母凈利潤同比下滑19.01%的年報，更是猶如“重磅炸彈”，“炸崩”了其股價支撐。4月20日股價“20厘米”跌停，今日再次下跌10.54%已不讓人意外。

二是3月光伏新增裝機量環(huán)比大跌。4月20日，國家能源局發(fā)布1-3月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)。一季度光伏新增裝機容量13.21GW，同比增長148%，不過3月新增裝機量僅為2.35GW，相較1-2月均值5.43GW大幅下跌近57%。這跟近期不斷上漲的硅料價格形成了巨大反差。

三是國家發(fā)改委價格司下發(fā)《關(guān)于2022年新建風電、光伏發(fā)電項目延續(xù)平價上網(wǎng)政策的函》，明確2022年風光電價仍執(zhí)行燃煤基準價。

此前，業(yè)內(nèi)認為在新一輪的電力改革后，光伏等新能源市場化交易價格有可能要比燃煤基準價高。但本次風電上網(wǎng)政策明顯沒有達到預期，企業(yè)股價不被投資者看好也在意料之中。

綜上所述，在連續(xù)兩年的高速發(fā)展下，二級市場對光伏企業(yè)的預期已經(jīng)達到了前所未有的高度，這才有了屢創(chuàng)新高的企業(yè)市值。但高處不勝寒，當企業(yè)股價和市值身處高位，對市場及業(yè)績的敏感度也會大大提高，一旦市場或者業(yè)績不及預期，投資者就會“迅速撤退”。

不管是從全球市場還是發(fā)電競爭力來看，光伏發(fā)電都是實現(xiàn)碳中和目標的主要途徑，一時的業(yè)績變動并不影響其市場地位。本次相關(guān)企業(yè)股價的回調(diào)，反而更有利于企業(yè)戒驕戒躁，沉下心來回歸技術(shù)創(chuàng)新，進一步實現(xiàn)降本增效，提高光伏發(fā)電競爭力。