硅片龍頭報價逼近去年高點 光伏需求淡季不淡

3月7日，隆基股份(77.740, 0.94, 1.22%)更新了硅片報價，其中，182硅片價格上調(diào)0.2元/片至6.7元/片，漲幅3.1%，166硅片與158硅片報價與上次持平，分別為5.45元/片和5.25元/片。

2021年，由于上游硅料供應(yīng)持續(xù)偏緊，價格不斷走高，硅片價格也水漲船高。去年11月30日，隆基股份率先降價，此后，公司于去年12月16日再度調(diào)低硅片報價。彼時，市場擔(dān)憂終端裝機需求不足，硅片供應(yīng)過剩，市場有可能出現(xiàn)價格戰(zhàn)。

然而，今年以來，硅片價格重新掉頭向上，在本次上調(diào)報價之前，隆基股份已先后于1月16日，1月27日，2月22日三次上調(diào)硅片價格。以182硅片為例，與12月16日5.85元/片的報價相比，最新報價累計漲幅達到14.5%，較去年6.87元/片的最高報價僅一步之遙。

無獨有偶，中環(huán)股份(46.290, 0.27, 0.59%)也于3月4日公示了最新硅片價格。以160um厚度的產(chǎn)品為例，相比1月26日公示的價格，210硅片上漲0.3元/片，漲幅3.5%，182硅片上漲0.25元/片，漲幅3.9%，其他各類尺寸硅片價格也有接近4%的漲幅。

對比兩家硅片龍頭的情況，在大尺寸及小尺寸硅片報價上存在一定的倒掛。若不考慮產(chǎn)品厚度的細(xì)微差別，中環(huán)股份182硅片報價低于隆基股份，而158、166硅片報價高于隆基股份。中環(huán)股份人士告訴記者，采取這樣的定價策略，主要是希望客戶更多的選用大尺寸硅片，而大尺寸硅片性價比也更高。據(jù)悉，目前，新招標(biāo)光伏電站項目80%以上要求是大尺寸產(chǎn)品。

兩家龍頭在產(chǎn)品布局上的一個共同點是硅片的薄片化，自去年11月30日以來，隆基股份公示產(chǎn)品均為165um，此前是170um;中環(huán)股份去年12月2日的價格公示還包括165um和170um產(chǎn)品，但在此之后，僅公示160um和150um兩種厚度的產(chǎn)品。

去年硅料價格持續(xù)攀升，光伏產(chǎn)業(yè)鏈中下游成本壓力較大，薄片化是硅片企業(yè)為應(yīng)對硅料漲價而選擇的替代辦法。業(yè)內(nèi)人士向記者反饋，薄片化未來依舊是行業(yè)趨勢，有廠商現(xiàn)在已經(jīng)可以減薄至120um;不過，硅片變薄可能會對現(xiàn)有主流P型光伏電池的效率產(chǎn)生一定影響，但對于下一代N型電池并不會有顯著影響。

一般而言，一季度都是光伏需求淡季，關(guān)于硅片價格近期再度上漲的情況，受訪的硅片企業(yè)人士認(rèn)為主要有兩點原因，一是由于下個月開始，印度將對進口光伏產(chǎn)品加征關(guān)稅，印度市場當(dāng)前存在搶裝需求;二是一季度以來，國內(nèi)市場的光伏招標(biāo)也好于預(yù)期。兩方面因素共同作用，使一季度需求較為旺盛。

行業(yè)第三方機構(gòu)給出的數(shù)據(jù)也顯示出硅片價格上漲的趨勢，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會表示，硅片價格連續(xù)上漲的主要原因是供不應(yīng)求。供給端，由于最近硅片市場行情火爆，各家基本都維持高開工率;需求端，電池廠“搶片”的現(xiàn)象仍在維持。綜合供需、成本、宏觀經(jīng)濟三個方面，預(yù)期短期內(nèi)，硅片價格仍有上漲空間，但漲幅或?qū)⒖s窄。

從光伏產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)的價格變化來看，上周，硅料價格延續(xù)微漲走勢，其中單晶復(fù)投料、單晶致密料、單晶菜花料成交均價漲幅在0.5%左右。不過，市場普遍預(yù)計今年硅料價格將有顯著降幅。

近日，隆基股份在機構(gòu)調(diào)研時表示，從2021年第四季度開始，通威、大全、保利協(xié)鑫、亞洲硅業(yè)等大型硅料廠商的新建硅料產(chǎn)能陸續(xù)啟動投產(chǎn)。隨著硅料供給規(guī)模的增加，預(yù)計2022年硅料價格將逐步進入降價通道。

東亞前海證券認(rèn)為，短期內(nèi)，光伏中上游價格延續(xù)漲勢主要系國內(nèi)大廠擴產(chǎn)釋放增量不及預(yù)期，疊加下游需求旺盛所致;隨著后續(xù)硅料廠商產(chǎn)能釋放，中上游價格有望下行，推動下游裝機需求。中國光伏行業(yè)協(xié)會的預(yù)測顯示，在巨大光伏發(fā)電項目儲備量推動下，2022年國內(nèi)裝機或?qū)⒃鲋?5GW以上。