光伏膠膜供需分析與展望

在光伏行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中，光伏膠膜是決定光伏模塊質(zhì)量、壽命的關(guān)鍵性材料。主要用于光伏模塊的封裝環(huán)節(jié)，其包裹電池片、并將其封裝到光伏玻璃和背板之間，對脆弱的太陽能電池片有保護作用，可提高模塊的光電轉(zhuǎn)換效率。

2021年下半年業(yè)界普遍認(rèn)為2022年膠膜粒子的供應(yīng)在膠膜粒子擴產(chǎn)周期長且加工難度較高的背景下處于“緊平衡” 甚至供不應(yīng)求的態(tài)勢，針對膠膜以及膠膜粒子的供應(yīng)，PV Infolink 通過行業(yè)調(diào)研較深入的分析了膠膜和膠膜粒子的供需態(tài)勢。

(來源：微信公眾號PVInfolink)

光伏膠膜需求

按照2021年全年光伏需求量173GW 以及CPIA統(tǒng)計的各膠膜占比測算，21年EVA需求約78萬噸，據(jù)PV Infolink 統(tǒng)計2021年膠膜粒子供應(yīng)約73萬噸，仍有約5萬噸的缺口，另據(jù)POE膠膜廠商回饋，2021年實際POE出貨超過20萬噸，比圖示POE需求高出6萬多噸，多出來的POE粒子可彌補EVA粒子缺口。

隨著大尺寸的導(dǎo)入，目前主流焊帶直徑為0.32/0.3mm,對應(yīng)正反面膠膜克重約480/460g，隨著焊帶直徑不斷下降，后續(xù)膠膜克重呈現(xiàn)下降趨勢。若SMBB能推廣，膠膜克重有望實現(xiàn)400g/平米以下。此處測算，為了應(yīng)對未來的不確定性，膠膜克重仍按照480g/平米測算。

按照PV Infolink 最新的2022年全球光伏需求量，2022年EVA膠膜需求約93萬噸，POE需求約16萬噸，若繼續(xù)維持20萬噸POE供應(yīng)，EVA需求仍在89萬噸上下。

膠膜產(chǎn)能

從21年開始膠膜行業(yè)迎來擴產(chǎn)高峰，截止2022年底，加上POE膠膜，膠膜名義產(chǎn)能有望于年底增至50億平米以上，即可支持500GW以上的需求。但由于產(chǎn)能投放時間普遍靠后，尤其是受制于光伏級EVA 樹脂供應(yīng)限制，預(yù)計膠膜新產(chǎn)能釋放節(jié)奏將受明顯制約。

膠膜名義產(chǎn)能明顯供過于求，但受制于原材料短期供應(yīng)瓶頸以及市場需求有限，實際有效生產(chǎn)能力將明顯受限。

從各膠膜企業(yè)的擴產(chǎn)規(guī)劃來看，福斯特，海優(yōu)新材，斯威克仍將為頭部前三大企業(yè)，而賽伍，鹿山，百佳等企業(yè)同樣規(guī)劃產(chǎn)能較大，在原材料供應(yīng)有限的前提下，保證原材料供應(yīng)能力將成為各企業(yè)核心競爭力的關(guān)鍵。

光伏級EVA樹脂供應(yīng)能力

2021年以前，國內(nèi)主要EVA樹脂供貨商僅有三家即斯?fàn)柊睿?lián)泓新科以及寧波臺塑，21年這三家合計產(chǎn)出約25萬噸，另外，燕山石化以及榆能化在21年均有實現(xiàn)小批量光伏級EVA樹脂供應(yīng)。

展望2022年，雖然斯?fàn)柊钅壳熬S持每月1.5萬噸的出貨，但是也提出了10萬噸釜式裝置亦可釋放4萬噸光伏料，若市場有需求，光伏料總供給可達24萬噸；寧波臺塑光伏料持續(xù)占比穩(wěn)定；而聯(lián)宏光伏料占比也持續(xù)提升中,其中技改1.8萬噸亦可在22年釋放。22年新晉光伏料廠商主要為揚子石化，榆林能以及中化泉州，其中最大的變量即為浙石化的30萬噸，目前浙石化已經(jīng)在多個膠膜廠認(rèn)證成功并實現(xiàn)小批量供貨，據(jù)浙石化透露，目前已具備800-1000噸/天的供貨能力，按照浙石化70%的產(chǎn)能供光伏同時Q2才正式出貨來測算，22年亦有能力供貨約16萬噸以上。

在海外供貨不變的前提下，22年累計光伏料產(chǎn)能可達112萬噸，相比89-93萬噸的需求，光伏料的供給可覆蓋需求。

另外海外部分的一個變量即為現(xiàn)代&樂天合資的30萬噸管式裝置，考慮樂天目前已在持續(xù)供應(yīng)光伏料，若開車供應(yīng)光伏料的速度會很快，但是目前關(guān)于2022上半年能否順利開車仍有變數(shù)，若能順利開車，光伏料的供應(yīng)能力將大大增加。

2021年下半年行業(yè)對于光伏級EVA樹脂的供應(yīng)能力恐慌主要來源于對于榆能化和浙石化光伏級EVA樹脂供應(yīng)能力的不確定性，盡管浙石化還未公布正式的光伏料牌號，但是其光伏級EVA樹脂已經(jīng)在多個膠膜廠商得到驗證并取得千噸級的訂單，按照目前榆能化和浙石化光伏級EVA樹脂的供給能力，在海外供貨不變的前提下，2022年累計光伏料產(chǎn)能可達112萬噸，相比89-93萬噸的需求，光伏級EVA樹脂的供給可覆蓋需求。

不過光伏級EVA樹脂供應(yīng)仍存在一定的風(fēng)險因素，即目前國產(chǎn)新釋放光伏級膠膜粒子產(chǎn)品質(zhì)量能否滿足連續(xù)供應(yīng)，另外，盡管當(dāng)前光伏料價格較高，化工廠商生產(chǎn)光伏料的動力較足，仍存在其他行業(yè)通過高價競爭膠膜粒子產(chǎn)能的可能性。