光伏兩大龍頭深跌4％以上，硅料價格依然堅挺，為何硅片突然跳水？

硅片又降價了！

時隔半個月，隆基股份再次下調(diào)單晶硅片報價，各尺寸下調(diào)幅度在5．5％－5．7％不等。光伏板塊周五遭遇大幅潰敗，兩大龍頭深跌4％以上，硅片行業(yè)整體進(jìn)入降價區(qū)間。

上游硅料還在堅挺，下游裝機(jī)預(yù)期加強(qiáng)，此前各大機(jī)構(gòu)皆認(rèn)為在2022年中之前，硅料價格依然會保持強(qiáng)勢，為何硅片突然跳水？

在《全球光伏》看來，原因很簡單過剩了！

1． 是產(chǎn)量過剩

我們所說的過剩，不是產(chǎn)能過剩，而是產(chǎn)量過剩了。

硅料產(chǎn)量會過剩？開玩笑吧！但數(shù)據(jù)不會說謊，你以為的硅料緊缺，即將面臨著過剩的風(fēng)險。

根據(jù)CPIA 2021年度回顧與展望報告，今年前三季度，中國硅料產(chǎn)量達(dá)到36萬噸（同比增24．1％），硅片產(chǎn)量達(dá)到165GW（同比增54．2％），電池產(chǎn)量達(dá)147GW（同比增54．6％），組件產(chǎn)量130GW（同比增58．5％）。

《全球光伏》在??解讀CPIA年度報告一文中的分析，前三季度海外組件產(chǎn)量應(yīng)該在30GW左右，全球組件總產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到了160GW。而按照CPIA的預(yù)計，今年全球新增光伏裝機(jī)仍維持150－170GW的預(yù)期，也就是說，前三季度的組件總產(chǎn)量，已經(jīng)夠了。

這個數(shù)據(jù)，即便從硅料的產(chǎn)量來計算，Q1－3，國產(chǎn)硅料36萬噸，進(jìn)口硅料約10萬噸，對應(yīng)于165GW的硅片產(chǎn)量，也已經(jīng)足夠滿足今年的裝機(jī)需求。

而由于硅料漲價引發(fā)的光伏成本大漲，讓全球的地面光伏電站都處于滯漲狀態(tài)，分布式光伏大放異彩，成為今年裝機(jī)的主流。每年的四季度，是全球的搶裝，最后一個月甚至可抵前11個月，但今年大概率不會發(fā)生了。

所以，第四季度新出的硅料、硅片、電池、組件，將全部成為2021年的過剩產(chǎn)量。明年如何明年再說，至少2021年年終之際，光伏全產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)量過剩都實實在在、結(jié)結(jié)實實、毫不意外、順理成章地發(fā)生了。

2． 備貨還是出貨？

備貨還是出貨，將決定2022年光伏價格的走勢。

如果說，2022年將出現(xiàn)一個新的爆發(fā)，那么即便2020年產(chǎn)量過剩，囤點貨到2022年依然是個好買賣。

就像年初時對今年的裝機(jī)預(yù)期一樣，但凡產(chǎn)業(yè)鏈有一個環(huán)節(jié)備一點安全庫存，硅料就缺貨了，但到年底發(fā)現(xiàn)，事實上今年的硅料相對于今年的裝機(jī)量并沒有缺貨。

照上面的數(shù)據(jù)，2021年度Q4的所有產(chǎn)出 – 硅料、硅片、電池、組件，都將成為明年的備貨。由于硅料仍在高價位徘徊，硅料產(chǎn)能會全部開足，Q4國產(chǎn)硅料預(yù)計可以有15萬噸（已考慮淡旺季、維護(hù)等不平衡因素），進(jìn)口硅料預(yù)計在3．5萬噸，可以對應(yīng)60GW的硅片、電池、組件產(chǎn)量，2021年全球總產(chǎn)量可以有220GW。

那么明年全球的需求會有多少？

按照CPIA以及各大機(jī)構(gòu)，包括《全球光伏》對2022年裝機(jī)的預(yù)測，普遍認(rèn)為在220GW左右。

220GW的需求，只需要對應(yīng)2021年的全球硅料、硅片、電池、組件產(chǎn)量就已足夠！

這樣分析，你覺得還有必要囤貨嗎？再不出手，你在2021年的所有囤貨，哪怕是準(zhǔn)備的合理安全庫存，都將留給你當(dāng)飯吃。

3． 趕緊出貨吧

供應(yīng)端過剩10－20％，就可以維持價格和供需平衡；少于10％，即便過剩也會導(dǎo)致?lián)屫洕q價；而高于20％，過剩就會演變成低價競爭。

除了硅料外，光伏行業(yè)產(chǎn)能過剩是人盡皆知的事實，由于光伏裝機(jī)擴(kuò)展迅速，光伏行業(yè)的產(chǎn)能一直是提前過剩 – 又不過剩 – 再提前過剩 – 再不過剩。然而，近兩年的硅片、電池和組件提前擴(kuò)張的產(chǎn)能可能會過剩好幾年。

于是在火熱的行情下，多晶硅料擴(kuò)張的步伐被大大加速了，原本兩年調(diào)研、兩年融資、兩年建廠調(diào)試的過程，被資本圈壓榨到半年調(diào)研、半年融資、一年建廠、三個月調(diào)試滿產(chǎn)，你也可以說，哪里還需要調(diào)研啊，明擺的缺貨 － 瞎啊。

所有過程都被提速，原因很簡單盤點一下2022年即將投產(chǎn)的硅料產(chǎn)能，如果你的硅料投產(chǎn)速度慢了，分分鐘你就被過剩了！

所以，2022年，硅料產(chǎn)量將過剩多少？

分析到了這里，不用算也知道，所有2021年底前投產(chǎn)的硅料產(chǎn)能，都將在2022年滿產(chǎn)，貢獻(xiàn)部分過剩；所有2022年將投產(chǎn)的硅料產(chǎn)能，都將在2022年有部分產(chǎn)量，也將貢獻(xiàn)其余的過剩。

因為2021年的硅料產(chǎn)能加上2021年第四季度的備貨已經(jīng)夠2022年全年的需求，上述新產(chǎn)能在2022年貢獻(xiàn)的產(chǎn)量增量，將全部成為2022年過剩的產(chǎn)量。

根據(jù)已有的資料2022 年預(yù)計硅料新產(chǎn)能釋放產(chǎn)量超過 15 萬噸，確定性的增量主要來自于通威股份2021年新增10萬噸產(chǎn)能達(dá)產(chǎn)和保利協(xié)鑫5．4萬噸顆粒硅擴(kuò)產(chǎn)項目，后續(xù)顆粒硅擴(kuò)產(chǎn)有望超 30 萬噸。新疆大全 2022 年 Q1 預(yù)計投產(chǎn) 4B 項目，產(chǎn)能 3．5 萬噸。此外， 通威股份包頭二期 5 萬噸新增產(chǎn)能預(yù)計于 2022 年 Q2 投產(chǎn)．．．．．．

你會相信2022年硅料產(chǎn)量只會比需求過剩不到20％嗎？

趕緊降價出貨吧，懂的人知道，光伏平價的春天來了！

今日科普Poly是多晶硅，簡稱硅料，由Poly多晶硅生產(chǎn)出單晶Mono和多晶Multi，切成單晶硅片或多晶硅片，制造對應(yīng)的電池，就有了末端的單晶組件和多晶組件。