割草Or薅毛？2021，中國(guó)光伏復(fù)仇記

【序】曾經(jīng)，因?yàn)閮r(jià)廉物美，因?yàn)闆](méi)有核心技術(shù)，因?yàn)橐獡屨既蚴袌?chǎng)，中國(guó)所有產(chǎn)業(yè)都被全球割草，光伏也不例外。不管是三頭在外年代，還是中國(guó)新增光伏裝機(jī)八年連續(xù)第一，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)一直充當(dāng)著全球制造的責(zé)任，卻因?yàn)榈蛢r(jià)，也一直是被全球割草的那塊地，被全球薅毛的那只羊。

時(shí)過(guò)境遷，2021年，中國(guó)的光伏產(chǎn)業(yè)竟然薅了全世界的羊毛。

1. 2021，全球最好的新增光伏裝機(jī)

2021年大概是全球新增光伏裝機(jī)史上最多的一年。

截止2021年三季度，全球主要光伏市場(chǎng)中國(guó)、美國(guó)、印度、澳大利亞、德國(guó)……均傳來(lái)“歷史記錄”最好消息，預(yù)計(jì)中國(guó)、美國(guó)、印度將成為2021年度新增光伏裝機(jī)全球前三。

中國(guó)：全球光伏裝機(jī)總量和新增裝機(jī)量雙冠王，前三季度新增光伏25.56GW，同比增加44.3%。其中戶(hù)用和工商業(yè)屋頂光伏再創(chuàng)新高。

美國(guó)：全球光伏裝機(jī)總量和新增裝機(jī)量新貴第二，前三季度新增15.7GW，同比增加44.04%，并創(chuàng)歷史新高。

印度：全球光伏裝機(jī)量的未來(lái)佛，前三季度新增8.811吉瓦的光伏，比去年同期增長(zhǎng)280%，也是前三季度新增裝機(jī)量的歷史新高。

其它主要市場(chǎng)，如德國(guó)、澳大利亞，今年的新增裝機(jī)量也明顯高于往年。

2. 量升價(jià)飚，LCOE回到三年前

2021年全球光伏裝機(jī)量預(yù)期將達(dá)到160GW左右，比去年增長(zhǎng)約20%。與光伏降本增效趨勢(shì)相反的是，今年光伏組件的價(jià)格也比去年上升了20%。

根據(jù)美國(guó)太陽(yáng)能行業(yè)協(xié)會(huì)SEIA發(fā)布的第三季度光伏市場(chǎng)報(bào)告，過(guò)去十年來(lái)美國(guó)光伏組件的價(jià)格一直處于下降通道中，但2021年光伏組件的價(jià)格已經(jīng)重新漲到了兩年前的價(jià)格。自今年年初以來(lái)，固定支架系統(tǒng)成本上漲了 11.7%，單軸跟蹤項(xiàng)目?jī)r(jià)格上漲了 8.5%，除戶(hù)用光伏外的各個(gè)細(xì)分市場(chǎng)中，同比價(jià)格漲幅都是自 2014 年以來(lái)的最高水平，目前正在開(kāi)發(fā)的項(xiàng)目的設(shè)備采購(gòu)和定價(jià)是他們所經(jīng)歷過(guò)的最具挑戰(zhàn)性的項(xiàng)目。

印度Mercom發(fā)布的最新報(bào)告指出，印度已經(jīng)面臨連續(xù)六個(gè)月的組件漲價(jià)，光伏項(xiàng)目成本季度增幅超過(guò)10%，是迄今為止最大的增幅。

不只是海外市場(chǎng)，中國(guó)國(guó)內(nèi)的光伏價(jià)格也是一漲不可收拾。組件價(jià)格在一個(gè)月前漲到了2.2元/瓦，比一年前高出35%以上;由于芯片、大宗材料緊缺，光伏平衡系統(tǒng)中的逆變器、支架、跟蹤器也在漲價(jià)。

原本以為今年便可平價(jià)上網(wǎng)，補(bǔ)貼取消了，平價(jià)的步伐被漲價(jià)攪了個(gè)稀里嘩啦。

但即便如此，漲價(jià)也未能阻止全球光伏裝機(jī)量增長(zhǎng)的步伐，主要市場(chǎng)如中、美、印、澳、德、日等表現(xiàn)出奇的一致：公用事業(yè)光伏放緩了，戶(hù)用和工商業(yè)裝機(jī)飆升了。

漲價(jià)，讓包括中國(guó)在內(nèi)的全球光伏投資商面臨著尷尬的取舍兩難。

3. 震驚，中國(guó)光伏狂薅全球羊毛

與投資商的兩難不同，光伏材料商卻坐享了今年的漲價(jià)紅利。

根據(jù)《全球光伏》此前的報(bào)道：光伏的上游多晶硅企業(yè)，正享受著??一年不開(kāi)張，開(kāi)張吃30年的好時(shí)光。

相關(guān)資料顯示，多晶硅一線(xiàn)產(chǎn)能現(xiàn)金成本約在45元/kg，而多晶硅價(jià)格今年年初便已突破百元，年中突破兩百元，最近一個(gè)月來(lái)的價(jià)格一直是在270元/kg，毛利率達(dá)到500%。

由于中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)承擔(dān)了全球約80%的多晶硅原料、90%的硅片和電池、75%的組件制造，中國(guó)的產(chǎn)品價(jià)格便是全球的產(chǎn)品價(jià)格，就算是價(jià)格飆漲，全球用戶(hù)也必須接受。

于是，十五年前曾經(jīng)不得不從海外進(jìn)口20美元成本500美元價(jià)格硅料的中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)，在2021年，正將45元成本的硅料以270元的價(jià)格賣(mài)給全球。

這其中，中國(guó)終端用戶(hù)也承擔(dān)了30%的高價(jià)原料，但剩下的70%都由海外用戶(hù)在買(mǎi)單，哪怕是還有另一只薅羊毛的手 – 運(yùn)費(fèi)的高漲，從硅料到硅片到電池到組件，都在被終端市場(chǎng)追搶。

就連多晶硅的上游，工業(yè)硅供應(yīng)商也忍不住橫插一杠，從多晶硅廠(chǎng)商身上硬拔下幾根毛，分享一點(diǎn)漲價(jià)的紅利。而中國(guó)的工業(yè)硅供應(yīng)，占據(jù)了全球70%的市場(chǎng)，光伏用的工業(yè)硅，中國(guó)占據(jù)了超過(guò)80%的份額。多晶硅料漲價(jià)貢獻(xiàn)了光伏組件價(jià)格增加的80%，全球多晶硅料漲價(jià)的紅利被中國(guó)廠(chǎng)商吃了80%。

除了硅料漲價(jià)，鋁邊框、支架、跟蹤器、銀漿，哪怕是EVA、POE、含氟背板、芯片這些大多由海外廠(chǎng)商控制的原料，市場(chǎng)買(mǎi)漲不買(mǎi)跌的情緒也讓中間商和零部件廠(chǎng)大賺一筆。而最終的成本，都將由全球光伏電站投資商買(mǎi)單。

羊毛如此好薅，連合盛硅業(yè)都宣布??進(jìn)軍光伏硅料、硅片、電池、組件。

4. 意外，薅羊毛并非故意

可是，中國(guó)光伏制造商此次薅了全球的羊毛，并非故意，純屬意外。

如果從供應(yīng)鏈的角度，2021年全球多晶硅料產(chǎn)量可以超過(guò)60萬(wàn)噸，對(duì)應(yīng)超過(guò)200GW的光伏裝機(jī)量，實(shí)際需求僅為160GW左右，無(wú)論是硅料，還是產(chǎn)業(yè)鏈的中間環(huán)節(jié)，其實(shí)都是過(guò)剩的。

從供應(yīng)過(guò)剩的角度來(lái)說(shuō)，競(jìng)爭(zhēng)激烈時(shí)價(jià)格應(yīng)該下降才符合邏輯。但今年，真的是個(gè)意外。

分析認(rèn)為，由于光伏產(chǎn)業(yè)鏈的中間環(huán)節(jié)對(duì)市場(chǎng)預(yù)期過(guò)高，產(chǎn)能擴(kuò)張過(guò)快，如電池、組件產(chǎn)能已經(jīng)接近400GW，導(dǎo)致多晶硅料產(chǎn)能和中游產(chǎn)能形成明顯不對(duì)稱(chēng)。任何一個(gè)環(huán)節(jié)準(zhǔn)備10%的安全、合理庫(kù)存，多晶硅料都將面臨嚴(yán)重供應(yīng)短缺。

而這樣的短缺經(jīng)過(guò)眾多中游廠(chǎng)商放大，加上美國(guó)重回氣候協(xié)定，全球碳排放協(xié)議的達(dá)成，對(duì)全球光伏裝機(jī)需求的樂(lè)觀(guān)預(yù)期，以及分析師、媒體的放大，就形成了從年初以來(lái)多晶硅料的一貨難求。

當(dāng)所有的多晶硅廠(chǎng)商將空空的倉(cāng)庫(kù)亮給前來(lái)?yè)屫浀牟少?gòu)商，雙手一攤表示無(wú)可奈何時(shí)，留給采購(gòu)商的唯一選擇就是漲價(jià)，繼續(xù)搶購(gòu)。

多晶硅料在220元是個(gè)坎，因?yàn)楦鳝h(huán)節(jié)都要有一定的利潤(rùn)活著;在270元是個(gè)坎，因?yàn)橛衅絻r(jià)上網(wǎng)的成本擋著。但即便這樣的漲價(jià)也無(wú)法阻止全球光伏裝機(jī)的熱情。

按照美國(guó)太陽(yáng)能行業(yè)協(xié)會(huì)《Q4太陽(yáng)能洞察報(bào)告》的描述：安裝商承認(rèn)，如果沒(méi)有供應(yīng)鏈限制，預(yù)期會(huì)更高。美國(guó)光伏開(kāi)發(fā)商努力應(yīng)對(duì)延遲交貨、產(chǎn)品成本上漲和合同談判，多個(gè)千兆瓦項(xiàng)目的上線(xiàn)日期被推遲從 2022 年到 2023 年或更晚。

由此可見(jiàn)，即便沒(méi)有中游環(huán)節(jié)每家10%的安全庫(kù)存對(duì)原料的占用，市場(chǎng)需求也會(huì)讓硅料供不應(yīng)求，推高硅料的價(jià)格。

薅羊毛，割稻草，中國(guó)光伏并非故意，全球的雙碳目標(biāo)成就了中國(guó)光伏硅料暴利，真的是個(gè)意外，挺好!

依你看，這樣的挺好還會(huì)持續(xù)多久?