史無前例！真正的光伏產(chǎn)業(yè)垂直一體化龍頭合盛硅業(yè)來了

光伏行業(yè)誰是龍頭？誰是垂直一體化龍頭？誰是真正的垂直一體化龍頭？

隆基？通威？協(xié)鑫？晶澳？中環(huán)？

都不是，那些號稱垂直一體化的龍頭，沒有一家是真正的垂直一體化。而備受“強迫勞動”困擾的新疆合盛硅業(yè)，正式官宣將打造光伏產(chǎn)業(yè)垂直一體化產(chǎn)業(yè)鏈。

史無前例，真正的光伏垂直一體化龍頭企業(yè)即將誕生！

近日，烏魯木齊市人民政府與合盛硅業(yè)股份有限公司正式簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，投資355億元的硅基新材料產(chǎn)業(yè)一體化項目將于明年3月在烏魯木齊甘泉堡經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)開工建設(shè)，預(yù)計2024年全部建成投產(chǎn)。

據(jù)了解，該項目將投資建設(shè)硅基新材料、多晶硅、單晶切片、電池組件、光伏發(fā)電等工程，項目一期用地面積約3550畝，解決就業(yè)約1．7萬人。

1． 看清了嗎？什么是光伏產(chǎn)業(yè)鏈？

你以為的光伏產(chǎn)業(yè)鏈是這樣的

而真正最全的晶硅光伏產(chǎn)業(yè)鏈，是從砂子到光伏發(fā)電。把富含二氧化硅的砂子（含量高的才叫硅石）通過焦炭氧化還原，二氧化硅變成了黑色的金屬硅，為了進一步加工，金屬硅還要變成細細的硅粉，送到多晶硅廠氯化，再還原成高純多晶硅。高純多晶硅開始，才進入純粹的光伏產(chǎn)業(yè)鏈，如下圖所示

永祥、新特、亞洲硅業(yè)、協(xié)鑫等都只是將工業(yè)硅粉生產(chǎn)為硅料，再交給隆基、上機數(shù)控等企業(yè)進行拉晶或結(jié)晶生產(chǎn)出單晶硅棒或多晶硅錠并切成硅片，再交給通威、愛旭、潤陽等制作電池，再由組件廠組裝成組件，送到光伏電站安裝。

通威因為有永祥多晶硅，和天合、晶科一起投資拉晶和硅片，加上原來的電池制造，以及下游的電站開發(fā)，便宣稱垂直一體化；

隆基、晶澳，因為有硅棒、硅片、組件、下游電站開發(fā)，便宣稱自己是垂直一體化；

天合因為此前只有電池、組件和下游電站開發(fā)，此前一度計劃投資硅料而因雙反果斷放棄，但自去年硅料漲價以來，一直對自己不是垂直一體化耿耿于懷，終于和通威聯(lián)姻，擁有了穩(wěn)定的硅料供應(yīng)和合資的單晶、硅片制造。

其實這些龍頭企業(yè)還不如錦州陽光的產(chǎn)業(yè)鏈來得齊整。錦州陽光擁有從拉晶、切片、電池、組件和下游電站全部環(huán)節(jié)，幾乎是完整的光伏垂直一體化產(chǎn)業(yè)了。

然而，與即將橫空出世的合盛硅業(yè)垂直一體化相比，就沒有一家光伏企業(yè)敢說自己是垂直一體化了。

2． 合盛硅業(yè)，垂直一體化巨無霸

合盛硅業(yè)宣布建設(shè)硅基新材料、多晶硅、單晶切片、電池組件、光伏發(fā)電等工程，那將是一幅史上最為壯觀的從砂子到工業(yè)硅，再到硅粉和此后的光伏產(chǎn)業(yè)鏈垂直一體化全景圖。

當前光伏行業(yè)，沒有一家企業(yè)擁有多晶硅上游的制程！而合盛硅業(yè)有！

金屬硅和工業(yè)硅粉，總體上供應(yīng)的是硅合金、有機硅和多晶硅三大行業(yè)，多晶硅之后才分為光伏和半導(dǎo)體兩類。今年有機硅價格暴漲，一定意義上也是因為光伏和半導(dǎo)體搶了有機硅的工業(yè)硅粉原料。

而合盛硅業(yè)，在有機硅行業(yè)早就開始了垂直一體化。今年上半年，新疆合盛硅業(yè)生產(chǎn)基地發(fā)生火災(zāi)，受影響的就是有機硅密封膠生產(chǎn)車間，如果是工業(yè)硅或硅粉發(fā)生事故，那早就把合盛硅業(yè)炸上天了，那樣的話硅料的價格早就在上半年就超過300了。

合盛硅業(yè)在有機硅產(chǎn)業(yè)鏈，還有有機硅單體、硅烷、硅油、密封膠、硅橡膠、白炭黑等一系列有機硅產(chǎn)品，2020年市場占有率達16％，是真正的垂直一體化龍頭企業(yè)。

3． 三大行業(yè)的龍頭

合盛硅業(yè)工業(yè)硅產(chǎn)能是全球第一，自2017年10月上市后，合盛硅業(yè)逐步成為我國硅基新材料行業(yè)中業(yè)務(wù)鏈最完整、生產(chǎn)規(guī)模最大的企業(yè)之一。2021年，公司工業(yè)硅產(chǎn)能利用率有效提升，產(chǎn)量同比明顯增加；同時受行業(yè)以及市場供求關(guān)系變化等因素影響，公司主要產(chǎn)品銷售量及市場銷售價格較去年同期明顯增長。

中國工業(yè)硅占全球市場約70％，合盛硅業(yè)占中國市場約25－30％，合盛硅業(yè)供應(yīng)了全球近20％的工業(yè)硅。在太陽能光伏產(chǎn)業(yè)，幾乎一半的硅都來自合盛硅業(yè)。

2021年10月26日，合盛硅業(yè)公布公告，公司前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入141．15億元，同比增長123．34％， 其中工業(yè)硅占比約為42％，有機硅占比約為57％；實現(xiàn)凈利潤50．03億元，同比增長596．08％。

合盛硅業(yè)早已經(jīng)是工業(yè)硅和有機硅兩大行業(yè)的全球龍頭。

如今，合盛硅業(yè)瞄準光伏產(chǎn)業(yè)鏈的硅料、單多晶、硅片、電池、組件產(chǎn)業(yè)，同時進軍下游電站開發(fā)，顯然是看到了國家30－60碳排放愿景下的光伏發(fā)展機遇。

盡管去年、今年，分布式光伏發(fā)展如火如荼，地面光伏電站似乎是個多余的，但要實現(xiàn)雙碳目標，是不可能離開地面光伏電站的開發(fā)的。

而開發(fā)地面光伏電站成本最低的地方，當然是新疆。合盛硅業(yè)擁有工業(yè)硅的巨大產(chǎn)能，新疆有上海建材集團援建的大型玻璃企業(yè)，有天山鋁業(yè)等鋁合金工廠，合盛自己還有邊框密封膠、灌封膠等有機硅材料，在光伏下游產(chǎn)業(yè)鏈進行擴張，幾乎不存在運費和原料問題，更不用擔心未來的組件應(yīng)用市場問題。

一個真正的光伏垂直一體化龍頭即將橫空出世，合盛硅業(yè)將坐擁工業(yè)硅、有機硅、太陽能硅發(fā)電三大行業(yè)龍頭地位。

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