萬億爭奪戰(zhàn)打響！“全民光伏”下的資本盛宴

對于光伏產(chǎn)業(yè)的未來發(fā)展形勢，有一組樂觀的數(shù)據(jù)：到2035年，光伏總裝機規(guī)模有望達到30億千瓦，全年發(fā)電量為3.5萬億千瓦時，占當年全社會用電量的28%左右。

在政策推動和產(chǎn)業(yè)聚焦下，光伏板塊成為市場的熱門話題。從6月20日國家能源局綜合司下發(fā)《關于報送整縣(市、區(qū))屋頂分布式光伏開發(fā)試點方案的通知》以來截至10月20日，四個月時間，光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)(931151)漲幅達53.40%。

企業(yè)降成本 居民“光伏養(yǎng)老”

如果你在大興國際機場乘機，就會發(fā)現(xiàn)機場跑道外側(cè)和部分建筑的屋頂上有成片的光伏板，這里便是國內(nèi)首個飛行區(qū)跑道旁建設的光伏項目。

隨著機場大功率設備的使用與增加，機場每年消耗的電量以億為單位計算，如此龐大的供電壓力一直都是困擾機場發(fā)展的重要課題，通過機場光伏項目，可有效緩解機場區(qū)域供電側(cè)供應不足，同時又能做到節(jié)能減排，助力綠色機場構(gòu)建。

在機場北一跑道南側(cè)區(qū)域的草地上，整齊的鋪設著成片光伏板，該項目對光反射、光污染等問題進行反復論證，最終通過相關部門的評審，確定在跑道周邊草地上建設光伏是安全可行的。項目采用“自發(fā)自用，余電上網(wǎng)”模式，為大興機場提供綠色能源，降低用電成本。

北京大興區(qū)作為全國676個整縣(市、區(qū))屋頂分布式光伏開發(fā)試點之一，民用屋頂分布式光伏在陸續(xù)投建中。大興區(qū)采育鎮(zhèn)村民楊真(化名)告訴《證券日報》記者，幾年前村里就有相關政策，但愿意參與的人不多，一方面是要對屋頂做改造，另一方面是對光伏項目不感興趣。

“現(xiàn)在不一樣了，聽說有新的政策，我們只要把屋頂租出去，不需要花錢就能給安裝光伏，發(fā)的電自家用還便宜，又有一筆租金費，可以說相當劃算了。”楊真說。

今年以來在政策推動下，屋頂分布式光伏發(fā)展迅猛，目前已有多地宣布啟動整縣屋頂分布式光伏項目。記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，由于前景好、收益高，一些居民將屋頂分布式光伏稱為“光伏養(yǎng)老”。

“我家屋頂安裝光伏太陽能板花了不到9萬元，大概5年多能回本。”河北省衡水市何莊鄉(xiāng)的李敏(化名)告訴記者，光伏發(fā)電輸送到電網(wǎng)，每個月根據(jù)發(fā)電量發(fā)放收益。“具體主要取決于天氣，太陽好的時候一個月最高拿到1800元，前段時間下雨，收益不太好，但平均下來一天也能拿到50元左右。”

光伏太陽能板業(yè)務員小張向記者介紹，由于組件成本漲價，此前確實能做到5年多回本，但現(xiàn)在大概需要6年時間。不過按現(xiàn)在的市場行情來看，年回報率在17%左右，還是很劃算的。

值得注意的是，在農(nóng)村安裝光伏太陽能板卻并不容易。“安裝太陽能板，不是想裝就能裝，主要得看村里變壓器的容量，目前我們村就只有幾戶人家裝了。”李敏說。

“能不能安裝光伏太陽能板，要看村里安裝的人多不多，多了的話不一定能裝上。”小張對記者解釋說，農(nóng)村的變壓器容量有限，一般覆蓋率連5%都不到。

解決農(nóng)網(wǎng)容量不足，是光伏發(fā)展需要突破的一個關口。此外，隨著新技術的運用，傳統(tǒng)的附著在建筑物上的太陽能光伏發(fā)電材料(BAPV)，有被新技術引領的建筑一體化光伏(BIPV)取代的趨勢，其將使光伏成為建筑物外部結(jié)構(gòu)的一部分。

相比BAPV，BIPV不需要通過支架固定。BIPV將光伏組件和建材融合，不需要暴露在外，安全性更高，使用壽命更長，同時允許一定程度的定制化設計。除了應用于屋頂光伏場景外，還可以作為幕墻、遮陽板等在更多場景應用，BIPV作為光伏建材更適用于增量建筑的建設，是未來企業(yè)發(fā)展的重點方向。

資本入局 新技術占優(yōu)勢

目前的屋頂分布式光伏項目，主要以屋頂主體(產(chǎn)權(quán)所有者)出租屋頂和投資商共享發(fā)電收益為主，有一部分是業(yè)主自投。在政策推動下，能源型的央企、國企已經(jīng)大舉進入分布式光伏市場，一些民營光伏企業(yè)和融資能力比較強的上市公司，也在積極拓展分布式光伏業(yè)務，央企、國企+民企合作的業(yè)務類型越來越普遍。

因此，光伏建設模式也在改革，不再是傳統(tǒng)的單一企業(yè)出資承包項目。某科技公司項目經(jīng)理吳德成對記者說，光伏行業(yè)正在積極推進“1+1+X”模式，即1家具備實力的大型能源企業(yè)作為牽頭企業(yè)，負責提供資金、專業(yè)人員，協(xié)助地方摸排資源、編制方案、統(tǒng)籌推進項目建設;1家金融機構(gòu)與牽頭企業(yè)合作，提供綠色信貸支持;若干屬地平臺公司根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈分工參與屋頂資源協(xié)調(diào)落實、運行維護信息檢測平臺等。因為要由大型光伏建設企業(yè)牽頭，光伏行業(yè)龍頭有望在此輪屋頂分布式光伏建設中，獲得更好的發(fā)展空間。

分布式光伏可降低建筑在日常運行中的能耗，而大規(guī)模建設與新技術運營，在施工工藝和安裝方面提出更高標準，對于業(yè)內(nèi)企業(yè)來說，也將帶來新的優(yōu)勝劣汰。

“自有產(chǎn)品和技術能自然遷移至BIPV應用場景內(nèi)的企業(yè)，或是自有解決方案的應用場景和BIPV有重疊的企業(yè)，將有機會參與此輪BIPV的建設發(fā)展。”研究員表示。

技術驅(qū)動下，光伏與建筑學的結(jié)合越來越緊密，分布式光伏有望給整個光伏產(chǎn)業(yè)帶來巨大增量空間。據(jù)業(yè)內(nèi)人士預測，未來1年-2年，分布式光伏市場將迎來全面爆發(fā)。

晶科科技董秘常陽在接受記者采訪時表示，公司目前已參與申報了40余個縣區(qū)的屋頂分布式光伏項目，且多數(shù)縣區(qū)已完成向省級能源部門的方案申報。同時公司已與20余個縣區(qū)完成戰(zhàn)略簽約，擬鎖定項目規(guī)模近8GW。

常陽表示：“未來公司將積極發(fā)揮在分布式光伏領域的優(yōu)勢，以整縣推進為契機推動各項業(yè)務齊頭并進。在加速布局工商業(yè)分布式光伏的同時，逐步發(fā)力戶用市場。”常陽透露，近日公司已聯(lián)合戶用領域合作方共同致力于戶用光伏項目開發(fā)，針對戶用分布式項目建立開發(fā)標準與要求。

光伏行業(yè)的技術浪潮和增量空間也推動光伏上市公司的擴張熱情，東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，中信行業(yè)分類的光伏板塊31家上市公司中，2015年至2019年只有10家上市公司啟動定增融資計劃，而近兩年這一規(guī)模猛增到16家，尤其是在2021年，已有8家公司發(fā)布定增計劃。

巨豐投資首席投資顧問張翠霞表示，今年以來光伏產(chǎn)業(yè)政策不斷，尤其是分布式光伏領域有明確的政策驅(qū)動和增量空間釋放，光伏板塊成為市場資金和投資者關注的焦點。

張翠霞對說：“近年來光伏上市公司業(yè)績和股價波動較大，一方面是產(chǎn)業(yè)鏈供需影響，例如硅料電池片、光伏玻璃等多個環(huán)節(jié)都曾出現(xiàn)過供需不平衡現(xiàn)象，所以具有上下游一體化的光伏公司更受資本青睞;另一方面，隨著光伏建設鋪開，相關運營管理成本增加，也推動行業(yè)內(nèi)企業(yè)運用數(shù)字技術提升效率，除了比拼規(guī)模，光伏企業(yè)的科技硬實力和綜合成本控制能力，也已成為市場評估公司估值的重要標準。”

民企實力凸顯 搶灘萬億市場

參考已公開的部分項目數(shù)據(jù)，按照平均每個省上報20個試點縣進行測算，保守估計目前已經(jīng)上報的25個省(區(qū))將有超過500個縣參與到此次整縣推進試點中，按照每個縣200MW的規(guī)模計算，500個縣整縣分布式光伏裝機規(guī)模將超過100GW，首批試點項目有望于未來兩年內(nèi)落地，將對未來光伏裝機提供重要增量。而這只是第一批，全國有3000個縣，如果均能實現(xiàn)整縣分布式光伏裝機，整個戶用光伏的市場空間有望達到750GW的體量。

明確的政策引導下，天合、正泰、華為、錦浪、古瑞瓦特等多家企業(yè)都做出迅速響應，光伏產(chǎn)業(yè)鏈將屋頂作為主要的應用場景布局，形成豐富的可選方案和保障機制，優(yōu)化分布式項目投資收益，推動國內(nèi)分布式光伏的建設熱潮。

(來源：電新產(chǎn)業(yè)研究)

根據(jù)可用屋頂面積來測算分布式光伏的裝機空間，據(jù)中國建研院數(shù)據(jù)顯示，目前國內(nèi)既有建筑面積達600億平米，其中可利用的屋頂面積大致為100億平米，根據(jù)不同的分布式光伏滲透率和轉(zhuǎn)換效率可以測算出相應的裝機量：

數(shù)據(jù)來源：招商證券，《整縣推進模式有望激活分布式市場》，2021-8-10

屋頂分布式光伏建設可以說已經(jīng)全面鋪開。按比例推算，這輪裝機熱的安裝規(guī)模將超過1000GW，按3.5元/瓦計算，將有逾3萬億元的市場規(guī)模。