萬(wàn)億光伏，這只還有大機(jī)會(huì)！

大家好，我是經(jīng)觀君。

每天一篇文章，

每日量化選股，

幫你節(jié)省動(dòng)輒上百萬(wàn)的調(diào)研成本。

昨日分析的標(biāo)的英維克，今日迎來(lái)10cm。英維克產(chǎn)品行業(yè)唯一，儲(chǔ)能溫控市場(chǎng)并無(wú)對(duì)手，讓其獨(dú)樹(shù)一幟。

光伏強(qiáng)，不止強(qiáng)儲(chǔ)能，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都很強(qiáng)。今天就著重分析一下，光伏的超強(qiáng)確定性來(lái)源。

奠基點(diǎn)光伏行業(yè)的確定性

碳中和的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)下，全世界所有國(guó)家都在為命運(yùn)共同體而努力，我國(guó)設(shè)定2060年達(dá)到碳中和，基本上所有國(guó)家都承諾在這近30－40年內(nèi)達(dá)成目標(biāo)，因此大方向是確定的，無(wú)可更改的。

新能源產(chǎn)業(yè)的確定性也來(lái)源于此，包括之前的政治局會(huì)議，強(qiáng)調(diào)的新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，最終也是為了碳中和的大目標(biāo)。

在達(dá)成這個(gè)目標(biāo)的過(guò)程中，風(fēng)電光伏作為清潔能源，是無(wú)可厚非要大力發(fā)展的?，F(xiàn)在大家看到光伏漲的很強(qiáng)，未來(lái)只會(huì)更強(qiáng)，甚至存在輪動(dòng)補(bǔ)漲的后市行情。

推動(dòng)力政策大力促進(jìn)

光伏作為清潔能源，是減碳的最佳途徑。政策促進(jìn)大力跟上，6月20日能源局發(fā)布的通知，就強(qiáng)調(diào)要在全國(guó)推進(jìn)試點(diǎn)整縣（市、區(qū)）分布式光伏項(xiàng)目。

從通知發(fā)布以來(lái)，一個(gè)多月的時(shí)間里光伏板塊漲了28％。

板塊漲得好，個(gè)股也飛速上行，光伏組件、光伏儲(chǔ)能、光伏設(shè)備、玻璃、電池片等產(chǎn)業(yè)鏈的個(gè)股輪番漲動(dòng)，這背后也是因?yàn)閲?guó)家政策的支持。

光伏試點(diǎn)一出，國(guó)家能源局就強(qiáng)調(diào)了5個(gè)方面的內(nèi)容自愿不強(qiáng)制、試點(diǎn)不審批、到位不越位、競(jìng)爭(zhēng)不壟斷、工作不暫停。

撿重點(diǎn)講中央將光伏試點(diǎn)的權(quán)利下達(dá)給地方，同時(shí)要求行業(yè)杜絕競(jìng)爭(zhēng)、共同發(fā)展，已開(kāi)發(fā)備案的光伏項(xiàng)目不受試點(diǎn)原因暫停。

綠燈一開(kāi)，光伏試點(diǎn)工作進(jìn)行得非常順利，截止7月底，已有22省開(kāi)展光伏試點(diǎn)項(xiàng)目。

落地點(diǎn)分布式發(fā)電

光伏試點(diǎn)，首先從黨政機(jī)關(guān)、學(xué)校、醫(yī)院等公共建筑下手。這些已有的公共建筑，如果開(kāi)展裝機(jī)，規(guī)模無(wú)限

假設(shè)黨政機(jī)關(guān)屋頂安裝光伏發(fā)電占總面積比例不低于50％，學(xué)校、醫(yī)院、村委等公共建筑屋頂不低于40％，工商業(yè)屋頂?shù)陀?0％，農(nóng)村居民屋頂不低于20％，試點(diǎn)推廣至全國(guó)后約有719GW潛在裝機(jī)容量。

光伏發(fā)電分為集中式發(fā)電和分布式發(fā)電。光伏試點(diǎn)屬于分布式發(fā)電，主要是利用建筑，實(shí)現(xiàn)光伏發(fā)電，分為BAPV和BIPV。

其中BAPV是目前建筑光伏的主要形式，是指在原有建筑物的基礎(chǔ)上安裝光伏發(fā)電組件；BIPV則是光伏建筑一體化，同時(shí)設(shè)計(jì)施工光伏屋頂和光伏幕墻等。

可以說(shuō)，BAPV是現(xiàn)在主要的生產(chǎn)形式，BIPV是未來(lái)的計(jì)劃藍(lán)圖，建筑光伏是未來(lái)的大方向。

今年上半年，中國(guó)分布式光伏新增裝機(jī)量占比58．8％；未來(lái)整個(gè)建筑光伏存量市場(chǎng)，可改造光伏裝機(jī)規(guī)模為1448．4GW，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)空間為4．3萬(wàn)億元，隨著光伏成本的下降，利潤(rùn)還有進(jìn)一步的提升。

分布式發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈，基本上都被挖掘的差不多了，今天來(lái)分析一下芯能科技，于昨日接待pinPOINT和中金公司兩家機(jī)構(gòu)的調(diào)研。

芯能科技名字帶“芯”，業(yè)務(wù)不帶芯。主要業(yè)務(wù)包括分布式光伏解決方案提供，自持分布式光伏電站運(yùn)營(yíng)及光伏產(chǎn)品制造三部分，其主要營(yíng)收來(lái)源于光伏電站，賣電或者幫客戶發(fā)電。

值得一提的是，因?yàn)槎嗄攴e累下來(lái)的經(jīng)驗(yàn)，芯能科技屋頂資源豐富，工業(yè)企業(yè)的合作商居多，具備一條較完整的分布式光伏供應(yīng)鏈，除了能夠開(kāi)展光伏發(fā)電，還提供配套材料供應(yīng)和電站運(yùn)維等服務(wù)。

這一點(diǎn)在國(guó)內(nèi)的分布式光伏發(fā)電站中比較少見(jiàn)。

現(xiàn)在全國(guó)推廣的光伏試點(diǎn)，裝機(jī)規(guī)模大大增加，供給側(cè)小于需求側(cè)。芯能科技作為老牌光伏發(fā)電服務(wù)商，資源多、覆蓋面廣，訂單應(yīng)該不愁。

另外，自持光伏發(fā)電的毛利率較高，加上現(xiàn)在光伏組件的價(jià)格下降，短期內(nèi)芯能科技的利潤(rùn)會(huì)有所釋放。

芯能科技在陸續(xù)跟進(jìn)的有BIPV業(yè)務(wù)、碳交易業(yè)務(wù)，以及新電動(dòng)汽車充電及儲(chǔ)能業(yè)務(wù)，這塊的發(fā)展屬于積極進(jìn)取的后話，目前看的還是分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目。

結(jié)論

中短期，光伏試點(diǎn)增加，給芯能科技帶來(lái)的利潤(rùn)增長(zhǎng)

長(zhǎng)期來(lái)看，分布式光伏發(fā)電市場(chǎng)空間無(wú)上限

截止今日收盤，芯能科技總市值47．1億元。

關(guān)注同名公主號(hào)后在消息框回復(fù)公司名稱（例“芯能科技”），可以獲得具體的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表。

本文僅對(duì)市場(chǎng)調(diào)研做信息解讀，不構(gòu)成投資建議。