硅料價格四連降、光伏裝機旺季蓄勢待發(fā)，但產(chǎn)業(yè)鏈的博弈還在持續(xù)

“終于可以喘一口氣了！”8月2日，一位光伏電池片生產(chǎn)企業(yè)人士對記者表示，“我們預測硅料價格已經(jīng)見頂，雖然現(xiàn)價還很高，但是后面的走勢應該是樂觀的，至少下半年的經(jīng)營會好轉?！?/p>

今年上半年，這家頭部電池片廠商因上游成本過高，開工率不足，業(yè)績出現(xiàn)罕見虧損。根據(jù)硅業(yè)分會發(fā)布數(shù)據(jù)，多晶硅價格呈現(xiàn)緩跌走勢，7月報價連續(xù)4次下調，最大跌幅近2%。

對于后市行情，記者與光伏涉硅環(huán)節(jié)的企業(yè)交流后發(fā)現(xiàn)，上下游觀點并不一致：電池片和組件企業(yè)普遍認為，7月份的連降釋放出回暖訊息，漲價的動機已經(jīng)走弱，下半年經(jīng)營很有希望好轉；而在硅料廠商看來，成交價格隨行就市，在硅片需求支撐下，硅料價格難以出現(xiàn)大幅波動。

目前，硅料價格緩跌后仍居高位，說明這場硅環(huán)節(jié)自上而下的博弈，在裝機潮中可能還會持續(xù)。

緩跌后價格支撐仍在

上半年連漲的硅料價格出現(xiàn)松動，自7月第一周起開始出現(xiàn)下跌，目前已是四連降。硅業(yè)分會最新數(shù)據(jù)顯示，單晶復投料成交價格在20-21.1萬元/噸，均價20.61萬元/噸；單晶致密料成交價格區(qū)間在19.7-20.7萬元/噸，均價20.29萬元/噸；單晶菜花料成交價格區(qū)間在19.6-20.4萬元/噸，均價19.95萬元/噸。

盡管7月累計降幅普遍不足1萬元/噸，但對于上半年高達150%的漲幅，見頂后的緩跌已經(jīng)以讓中下游廠商松一口氣。

一位組件企業(yè)人士也對記者表示，目前硅料仍然是20萬元/噸左右的價格，大幅高于去年同期，不過7月的連降仍然釋放出回暖訊息。當前，上下游廠商去庫存意愿強烈，供需關系改善后，下半年經(jīng)營轉好是很有希望的。

三季度是光伏淡季，但在涉硅環(huán)節(jié)的激烈博弈，并未停息。記者注意到，此前有消息稱，硅料降價或來源于下游電池片和組件企業(yè)的聯(lián)合抵制，要求硅料廠商調整價格。有相關企業(yè)人士也表示，作為硅料的大客戶，會爭取這方面的權益，通過戰(zhàn)略合作等方式，盡可能去降低采購成本。

不過，該做法實際成效或許并不顯著：一方面，90%的硅料交易是鎖量不鎖價的長單，價格一月一議，下游能保證硅料供應已經(jīng)屬不易，即使如頭部廠商隆基，上半年也曾因硅片緊缺安排過減產(chǎn)。

另一方面，目前對硅料價格的支撐仍然存在。一位業(yè)內人士對記者表示，下游企業(yè)去協(xié)商，或者抵制高價硅料的意義都不是很大。雖然行業(yè)協(xié)會可以起到一定的引導作用，例如消除掉囤積居奇、哄抬價格的不利因素，但是實際的成交價格肯定是以供需關系為主。

這一說法也得到了一位硅料廠商人士的確認。他對記者表示，硅料價格隨行就市，去年也曾經(jīng)歷過幾萬元的低價。硅料擴產(chǎn)的難度、進度都是大于、慢于硅片廠的，下游仍然是存在缺口。目前下游硅片的需求仍然很旺盛，對硅料價格會起到比較好的支撐。

中下游壓力有望緩解

數(shù)據(jù)顯示，今年1至6月份，國內光伏新增裝機量為14.1GW，如果按照全年50GW裝機量預期，下半年仍然有約36GW裝機量有待完成，并可能集中在第四季度。

盡管目前硅料價格仍然較高，但并沒有影響到全年裝機預期。根據(jù)業(yè)內分析，由于國內光伏需求剛性，延期并網(wǎng)可能性不大。因此，對于電池片和組件企業(yè)而言，至少今年內還需要經(jīng)歷擴產(chǎn)硅料在產(chǎn)能落地前最后的“煎熬”。

目前，根據(jù)集采信息和企業(yè)反饋，組件投標價格仍然在單瓦1.8元左右。據(jù)PV-info分析，1.8元是下游電站接受價格的臨界點，若組件成本高于1.8元，會超過電站的承受能力。這也說明，當前產(chǎn)業(yè)鏈價格下，組件、電站投資方尚有利潤，但是已經(jīng)被極限攤薄。

而硅料價格見頂緩跌后，組件和電池片企業(yè)經(jīng)營也將趨向好轉。一位企業(yè)人士對財聯(lián)社記者表示，此前硅料價格高，是因為硅片廠商的擴張。在硅片的產(chǎn)能基本確定后，硅料的價格也就失去再漲的動機。目前硅料還在高位，成本壓力的好轉不明顯，但是下跌趨勢如果持續(xù)，對光伏中下游企業(yè)是非常大的利好。

隆基股份也在此前調研中表示，硅料是短期供需的不平衡，在技術上不存在瓶頸，是被行業(yè)所掌握成熟的技術，剩下的是擴產(chǎn)的問題：下游增長塊，擴產(chǎn)需要周期，造成了不平衡，上游企業(yè)未來會提升產(chǎn)能、滿足需求。

價格隨行就市，年內供應緊平衡

事實上，早在去年，硅業(yè)分會已經(jīng)公開提示2021年市場供需緊平衡。據(jù)協(xié)會統(tǒng)計，截至2020年底，我國多晶硅產(chǎn)能為42萬噸/年，2021年上半年，產(chǎn)能為49.5萬噸/年，預計到2021年底，產(chǎn)能將達到54.4.萬噸/年。

此前，硅料高利潤吸引到眾多企業(yè)投入擴產(chǎn)，并陸續(xù)將于今年四季度釋放。根據(jù)擴產(chǎn)周期，下半年投產(chǎn)項目包括通威永祥的四川樂山基地新產(chǎn)能4萬噸和擴產(chǎn)的5萬噸，云南保山新建5萬噸產(chǎn)能，保利協(xié)鑫在江蘇徐州2萬噸產(chǎn)能，新特能源位于新疆烏市產(chǎn)能優(yōu)化增加1萬余噸，東方希望全年預計有3萬噸新增產(chǎn)能等。

不過，由于投產(chǎn)的硅料產(chǎn)能還有半年左右的產(chǎn)能和品質的爬坡期，完全釋放并形成有效供應，預計可能要到2022年。

而在這之前，下游電池片產(chǎn)能的快速增長，短期內仍然超過硅料供應。硅業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2021年上半年，我國硅片產(chǎn)量為103.7GW，同比增長39.4%，電池組件的產(chǎn)量分別為92GW和80GW，同比增幅也超過30%。

因此，下游光伏各制造環(huán)節(jié)，硅片、電池組件的產(chǎn)能快速增加加劇了行業(yè)內的競爭，且在裝機旺季中，硅料偏緊的預期可能更強烈。一位業(yè)內分析人士對財聯(lián)社記者表示，從硅料下游擴產(chǎn)節(jié)奏看，2021年和2022年多晶硅持續(xù)供需緊平衡，直到2022年四季度更多產(chǎn)能密集落地后，2023年開始供應過剩。只有硅料市場的“緊俏”程度緩解，硅料才可能進入實質性普跌。

原標題:行業(yè)觀察|硅料價格四連降，光伏裝機旺季蓄勢待發(fā)，但產(chǎn)業(yè)鏈的博弈還在持續(xù)