2021年上半年光伏裝機(jī)創(chuàng)下新低：大電站需求低迷，行業(yè)寄希望于8月回暖

供應(yīng)鏈價(jià)格對(duì)國內(nèi)光伏電站終端需求的抑制作用在上半年裝機(jī)數(shù)據(jù)中體現(xiàn)明顯，在上游價(jià)格持續(xù)上漲的高壓下，光伏電站下游裝機(jī)需求并不樂觀，尤其是集中式地面電站裝機(jī)慘淡，創(chuàng)下近六年來的裝機(jī)最低規(guī)模。同時(shí)，這也是近六年的半年度裝機(jī)中，分布式光伏首次大規(guī)模超過地面電站。

備注：根據(jù)國家能源局1-6月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，上半年新增光伏裝機(jī)為13GW。各數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑存在差異，上述數(shù)據(jù)為光伏們采訪所得，僅供參考

從上圖可以看到的是，2021年H1光伏裝機(jī)規(guī)模幾乎與前兩年同期持平，但需要注意的是，2019年與2020年均有其特定的行業(yè)或者社會(huì)背景。受2018年531政策影響，2019年創(chuàng)下了近幾年光伏裝機(jī)規(guī)模最低紀(jì)錄;而2020年上半年國內(nèi)正處于新冠疫情爆發(fā)的關(guān)鍵時(shí)期，尤其是一季度全國經(jīng)濟(jì)形勢基本處于停滯狀態(tài)。但在雙碳目標(biāo)提出的首年，社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)恢復(fù)的情況下，今年上半年光伏裝機(jī)僅僅與前兩年持平，這與供應(yīng)鏈價(jià)格持續(xù)攀升、波動(dòng)不無關(guān)系。

另一方面，在供應(yīng)鏈的壓力下，往年630搶裝小高潮也隨之平淡，根據(jù)光伏們了解數(shù)據(jù)，6月份光伏裝機(jī)僅為4GW左右，其中分布式光伏超過2GW。按照上半年新增光伏裝機(jī)14GW計(jì)算，戶用裝機(jī)達(dá)到5.86GW，占比高達(dá)41%。從整個(gè)上半年來看，分布式光伏裝機(jī)占比依然超過60%，這也間接說明了在組件價(jià)格高啟的情況下，分布式的接受程度顯然高于大型地面電站。

從產(chǎn)業(yè)鏈角度來看，盡管硅料價(jià)格已經(jīng)基本穩(wěn)定在200-210元/kg，但仍位居高位的價(jià)格水平給中下游帶來的成本壓力仍未消失。縱觀整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格，目前僅有電池價(jià)格呈現(xiàn)出進(jìn)入下行通道，多晶硅與硅片的穩(wěn)定與小幅降價(jià)并不足以給組件帶來足夠大的降價(jià)空間。

備注：根據(jù)賀利氏內(nèi)部數(shù)據(jù)，6月份全球太陽能電池片產(chǎn)能利用率進(jìn)一步下降，目前產(chǎn)能利用率保持在65%左右

在需求與價(jià)格的雙重壓力下，光伏組件價(jià)格也開始出現(xiàn)明顯分化。據(jù)光伏們了解，目前頭部組件廠的價(jià)格仍然堅(jiān)定，單玻均價(jià)維持在1.8元/瓦以上。但第二梯隊(duì)的組件企業(yè)報(bào)價(jià)基本已經(jīng)降至1.75元/瓦，甚至166尺寸報(bào)價(jià)已降至1.7元/瓦以下。從市場反饋來看，大部分投資企業(yè)對(duì)于1.8元/瓦以上的組件價(jià)格接受能力較差，相對(duì)的1.75元/瓦以下的價(jià)格可以激起更多的項(xiàng)目開工動(dòng)力。

7月17日，中環(huán)股份再次調(diào)低166硅片價(jià)格，降幅3.85%，這也可以說明，一方面，182/210為代表的高功率組件已經(jīng)受到客戶認(rèn)可;另一方面，相比于高比例的166產(chǎn)能，高功率組件由于多種限制因素，出現(xiàn)了供不應(yīng)求的情況。

PVInfolink的價(jià)格分析也印證了上述行情，垂直整合大廠與二線廠家價(jià)格明顯分化：一線垂直整合大廠價(jià)格變化并不明顯，大多持平或僅是先前較高價(jià)的訂單小幅回跌，大型訂單單玻組件價(jià)格大多仍落在每瓦1.77-1.79元人民幣之間，而二線廠家則開始出現(xiàn)每瓦1.7-1.75元人民幣的價(jià)格。海外市場方面，組件價(jià)格目前仍較穩(wěn)定，僅部分訂單隨匯率小幅波動(dòng)。

PVInfolink分析認(rèn)為，在預(yù)期硅料價(jià)格短期內(nèi)仍持穩(wěn)、且四季度仍會(huì)迎來一波搶裝熱潮的情況下，組件價(jià)格并不會(huì)有太大的下降空間，短期內(nèi)海外價(jià)格也將持穩(wěn)在當(dāng)前水平。

另一方面，在價(jià)格壓力下，國內(nèi)、外市場主力也出現(xiàn)了分化，國內(nèi)市場方面，上半年已經(jīng)完成集采的各大央企受制于持續(xù)波動(dòng)上漲的供應(yīng)鏈價(jià)格遲遲未落定采購合同，焦慮感在業(yè)主與國內(nèi)銷售間持續(xù)蔓延。而尚未集采的國家電投仍在觀望行業(yè)供應(yīng)鏈價(jià)格情況，遲遲未啟動(dòng)年度組件集采;而在海外方面，在硅料價(jià)格穩(wěn)定之后，出貨情況仍持續(xù)向好，某頭部組件企業(yè)歐洲區(qū)銷售負(fù)責(zé)人告訴光伏們，上半年歐洲市場出貨持續(xù)增長，遠(yuǎn)高于去年。

有行業(yè)人士分析，目前行業(yè)處于兩頭博弈的狀態(tài)，上游硅片正試圖通過維持低開工率倒逼硅料降價(jià)，下游組件價(jià)格正與項(xiàng)目開工情況博弈。不過行業(yè)普遍預(yù)期四季度仍將重現(xiàn)搶裝熱潮，“如果頭部企業(yè)始終保持1.8元/瓦以上的報(bào)價(jià)，僅靠二三線企業(yè)恐怕也很難保障四季度的組件供應(yīng)，終端需求大概率還會(huì)啟動(dòng)，現(xiàn)在就看哪個(gè)環(huán)節(jié)讓利，來刺激終端需求了”。

實(shí)際上，目前行業(yè)內(nèi)仍有企業(yè)通過囤貨、庫存等方式對(duì)賭四季度的裝機(jī)高潮。面對(duì)今年的供應(yīng)鏈波動(dòng)情況，在此前由TUV北德主辦的高效戶外實(shí)證研討會(huì)上，晶澳太陽能科技股份有限公司高級(jí)副總裁黃新明表示，“預(yù)計(jì)到今年年底硅料價(jià)格能穩(wěn)定降到180-190元/kg，180或許比較困難，190還是有可能的。從市場理性來看，全球裝機(jī)肯定會(huì)低于180GW。如果硅料降到190-200元/kg，組件價(jià)格到維持在1.75-1.8元/瓦，終端應(yīng)該還是有足夠的需求支撐150-160GW終端市場規(guī)模。雖然有點(diǎn)遺憾，但是還算是健康的發(fā)展。

黃新明認(rèn)為，“過去幾年硅料行業(yè)確實(shí)很辛苦，但這兩年硅料已經(jīng)賺到足夠利潤，支撐他們有足夠的動(dòng)力擴(kuò)大再生產(chǎn)，從經(jīng)濟(jì)角度來看明年下半年供應(yīng)鏈會(huì)達(dá)到穩(wěn)定的供應(yīng)鏈。明年如果硅料價(jià)格能夠穩(wěn)定在100-150元/kg之間，組件價(jià)格能穩(wěn)定在1.55-1.65元/瓦左右，光伏電站投資有足夠的效益，全年應(yīng)該有220GW左右市場，這是非常好的目標(biāo)。”