需求火爆+產(chǎn)能不足 EVA樹(shù)脂光伏材料或迎來(lái)超2年高景氣周期

今年以來(lái)，受益于下游光伏膠膜的需求爆量，EVA樹(shù)脂成為光伏產(chǎn)業(yè)鏈中的香餑餑，產(chǎn)品供不應(yīng)求。

“隨著光伏行業(yè)的規(guī)模增長(zhǎng)迅速，EVA樹(shù)脂特別是高端光伏料的市場(chǎng)需求火爆，在新增產(chǎn)能建設(shè)周期較長(zhǎng)及國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)下，具有高端EVA樹(shù)脂產(chǎn)能的企業(yè)有望在未來(lái)2-3年內(nèi)充分享受行業(yè)紅利?！鄙綎|某資深產(chǎn)業(yè)人士告訴財(cái)聯(lián)社記者。

記者從下游光伏膠膜企業(yè)了解到，目前EVA樹(shù)脂高端光伏料的市場(chǎng)價(jià)格已漲至21,000元/噸，為歷史最高水平，目前國(guó)內(nèi)產(chǎn)品的訂貨周期在1個(gè)月以上，進(jìn)口產(chǎn)品則需更久。

光伏行業(yè)拉動(dòng)EVA樹(shù)脂需求

EVA樹(shù)脂（乙烯-醋酸乙烯共聚物）是一種通用高分子聚合物，被廣泛應(yīng)用于光伏膠膜、發(fā)泡鞋料、功能性棚膜、熱熔膠、電線電纜等領(lǐng)域。EVA樹(shù)脂中的VA（醋酸乙烯）含量通常在5%-40%，而VA含量也直接決定了EVA樹(shù)脂的性能和應(yīng)用場(chǎng)景。

在光伏組件中，EVA膠膜在鋼化玻璃板與太陽(yáng)能電池之間，用于封裝并保護(hù)電池片。目前，光伏膠膜在我國(guó)EVA樹(shù)脂下游應(yīng)用中的占比近40%，是EVA樹(shù)脂最大的下游應(yīng)用。光伏行業(yè)的快速發(fā)展也極大地拉動(dòng)了EVA樹(shù)脂的需求。

國(guó)家能源局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示。截至4月底，全國(guó)太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量2.6億千瓦，同比增長(zhǎng)24.3%。有分析人士表示，今后5年內(nèi)的全球光伏年均新增裝機(jī)量有望達(dá)到242GW，而“碳中和”愿景和平價(jià)時(shí)代的到來(lái)，光伏有望從當(dāng)前的輔助能源逐漸成為主力能源。

中泰證券研報(bào)認(rèn)為，到2023年，全球光伏膠膜總需求將達(dá)到31.36億平方米，其中透明EVA膠膜和白色EVA膠膜有望達(dá)到21.83億平米?；诠_(kāi)信息，保守估計(jì)按每?jī)|平米EVA膠膜約消耗4.5萬(wàn)噸EVA樹(shù)脂，從而預(yù)計(jì)2023年EVA樹(shù)脂需求將達(dá)到98.24萬(wàn)噸，較2020年同比增長(zhǎng)92.2%。

供給不足，緊缺周期或達(dá)2年以上

一邊是需求的高速增長(zhǎng)，而另一邊則是供給的嚴(yán)重不足。

記者了解到，雖然國(guó)內(nèi)EVA中低端產(chǎn)品供應(yīng)相對(duì)充足，但高VA含量產(chǎn)品的供應(yīng)存在較大缺口，特別是光伏級(jí)EVA樹(shù)脂，由于技術(shù)工藝難度高，目前國(guó)內(nèi)約60%的EVA光伏料需依賴進(jìn)口。國(guó)內(nèi)僅有聯(lián)泓新科、斯?fàn)柊睢幉ㄅ_(tái)塑3家企業(yè)能夠生產(chǎn)光伏級(jí)EVA樹(shù)脂。

數(shù)據(jù)顯示，2019年國(guó)內(nèi)光伏用EVA樹(shù)脂的產(chǎn)量為13.4萬(wàn)噸，消費(fèi)量為53.19萬(wàn)噸，消費(fèi)缺口達(dá)到39.79萬(wàn)噸。

國(guó)內(nèi)光伏膠膜龍頭企業(yè)福斯特相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，目前EVA光伏料的國(guó)內(nèi)產(chǎn)品與進(jìn)口產(chǎn)品在價(jià)格與性能上幾乎無(wú)差別，但進(jìn)口產(chǎn)品的訂貨周期通常要比國(guó)內(nèi)產(chǎn)品長(zhǎng)一個(gè)月，而國(guó)內(nèi)EVA光伏料的產(chǎn)能有限，公司現(xiàn)階段生產(chǎn)光伏膠膜的原料EVA樹(shù)脂以進(jìn)口為主。

巨大的供需缺口引來(lái)一眾國(guó)內(nèi)企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)，但由于EVA產(chǎn)能裝備的建設(shè)或升級(jí)耗時(shí)較長(zhǎng)，整個(gè)建設(shè)過(guò)程通常耗時(shí)2年左右。另外，EVA裝置建成投產(chǎn)后，還要約1年左右的調(diào)試周期才能達(dá)到穩(wěn)定生產(chǎn)狀態(tài)。

據(jù)悉，去年中化泉州石化、揚(yáng)子石化、延長(zhǎng)中煤榆林二期、中科煉化這四套裝置均已完成中交，但由于裝置調(diào)試周期的緣故，裝置開(kāi)車(chē)時(shí)間尚不明確。

多位產(chǎn)業(yè)人士認(rèn)為，鑒于國(guó)產(chǎn)EVA光伏料訂貨周期短的優(yōu)勢(shì)，下游企業(yè)通常更傾向于訂購(gòu)國(guó)內(nèi)廠家生產(chǎn)的產(chǎn)品。此次需求主導(dǎo)之下，加之新增產(chǎn)能的建設(shè)周期較長(zhǎng)，EVA光伏料的緊缺周期或?qū)⒕S持2年以上，這為國(guó)內(nèi)EVA光伏料的生產(chǎn)企業(yè)提供了機(jī)遇。

生產(chǎn)企業(yè)業(yè)績(jī)飄紅

上市公司方面，聯(lián)泓新科擁有EVA光伏料年產(chǎn)能約3萬(wàn)噸。公司相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，由于市場(chǎng)需求的火爆，公司主要產(chǎn)品EVA光伏料訂單飽滿，公司加大了EVA光伏料產(chǎn)線的排產(chǎn)，但產(chǎn)品仍供不應(yīng)求。

公告顯示，聯(lián)泓新科一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.03億元，歸母凈利潤(rùn)2.7億元，同比分別增長(zhǎng)53.70%、173.40%。公司表示，光伏、線纜等下游行業(yè)需求持續(xù)增長(zhǎng)，帶動(dòng)了公司主要產(chǎn)品EVA銷(xiāo)售價(jià)格同比實(shí)現(xiàn)較大幅度上漲，此外，公司募投的OCC項(xiàng)目自2020Q4投產(chǎn)以來(lái)，原料甲醇單耗下降約10%，讓公司的生產(chǎn)成本顯著降低。

中泰證券預(yù)計(jì)，公司2021-2022年將分別實(shí)現(xiàn)凈利9.91億、11.86億，同比分增長(zhǎng)57.64%、19.61%。

東方盛虹曾在5月發(fā)布公告稱，擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購(gòu)買(mǎi)斯?fàn)柊?00%股權(quán)。公司認(rèn)為，預(yù)期在未來(lái)2年EVA將保持較高景氣，斯?fàn)柊钍菄?guó)內(nèi)少數(shù)掌握EVA高端產(chǎn)品關(guān)鍵技術(shù)、實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代的民營(yíng)企業(yè)之一，收購(gòu)?fù)瓿珊髮⒋蠓岣吖居芰Α?/p>

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，受益于EVA及其他主要產(chǎn)品價(jià)格上漲，斯?fàn)柊?021年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入47億元，歸母凈利潤(rùn)10.2億元，接近去年全年的2倍。

原標(biāo)題:需求火爆+產(chǎn)能不足 EVA樹(shù)脂光伏料或迎來(lái)超2年高景氣周期