碳中和“路線圖”提升光伏行業(yè)長期景氣度 或助通威股份沖刺產(chǎn)業(yè)鏈

在“碳中和”愿景下，新能源發(fā)展勢頭猛進。

2020年9月22日，中國就向世界宣布了中國2030年前實現(xiàn)碳達峰、2060年前實現(xiàn)碳中和的目標，獲得了歐盟及世界各國的廣泛贊譽。

目前，全球190多個國家再次形成高度共識，共同推進人類能源轉(zhuǎn)型、應對全球氣候變化。在此背景下，加快發(fā)展以光伏、風能為代表的新能源，是實現(xiàn)我國碳中和路線圖的關鍵。預計到2050年，新能源發(fā)電可滿足全球電力需求的80%，其中光伏發(fā)電和風力發(fā)電量累計占總發(fā)電量的一半以上。

這意味著，碳中和“路線圖”在提升新能源長期景氣度的同時，光伏作為新能源領域極具全球競爭力的行業(yè)，勢必將迎來一輪新的發(fā)展機遇。

光伏發(fā)電替代優(yōu)勢明顯

據(jù)了解，在當前新能源的應用中，光伏發(fā)電已在全球許多國家和地區(qū)成為最經(jīng)濟的發(fā)電方式，具備了大規(guī)模應用、逐步替代化石能源的條件，成為了全球發(fā)展可再生能源的主角。

“過去十多年來，隨著產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴大，技術迭代升級不斷加快，智能制造迅速推廣，光伏發(fā)電成本下降了90%以上，最低中標電價紀錄被不斷刷新。”劉漢元介紹說，例如去年8月，葡萄牙報出1.32美分/千瓦時的中標電價，約合人民幣九分錢，成為當前全球光伏電站最低中標電價。

同時，我國光伏發(fā)電成本也有了大幅降低。數(shù)據(jù)顯示，2020年平均上網(wǎng)電價已降至0.35元/千瓦時，今年有望全部實現(xiàn)平價上網(wǎng)，不再需要補貼。預計“十四五”期間將降低到0.26元/千瓦時以下，屆時光伏發(fā)電成本將低于絕大部分煤電。

在劉漢元看來，如進一步考慮生態(tài)環(huán)境成本，光伏發(fā)電的優(yōu)勢則更加明顯。以消費端為例，交通運輸用油約占我國每年原油消費的70%，而燃油汽車百公里油費約為電動汽車百公里電費的4到5倍，因此以輸出的等效能量計算，消費端的電價為油價的1/4到1/5。目前，世界原油價格為40-50美元每桶，故等效能量的電價成本約為10美元左右。當前光伏發(fā)電已基本實現(xiàn)平價上網(wǎng)，因此發(fā)電成本實際已經(jīng)降到了10美元左右每桶原油的價格，且發(fā)電全過程零污染、零排放。

數(shù)據(jù)顯示，我國目前已形成了每年100GW左右的光伏系統(tǒng)產(chǎn)能，每年發(fā)出的電力，相當于五千萬噸石油的當量。從全球看，我國形成了世界領先的完整光伏產(chǎn)業(yè)鏈，全球70%以上的光伏產(chǎn)品都是中國制造，2019年我國光伏產(chǎn)品出口額達到200億美元?？梢?，光伏產(chǎn)業(yè)有望成為當前及未來促進國內(nèi)大循環(huán)、國內(nèi)國際雙循環(huán)的生力軍。

“無論是光伏、風能等新能源已形成大規(guī)模替代化石能源的總體條件，還是環(huán)境與資源不可持續(xù)、節(jié)能減排的現(xiàn)實需求，我國都有足夠的理由和條件，在不需要付出額外代價的前提下，制定更積極的減排目標。” 劉漢元曾建議，“ ‘十四五’末，我國非化石能源占一次能源消費比重提高到22%，甚至更高，進一步加快我國的碳中和進程。”

顯然，這也是我國承諾實現(xiàn)從碳達峰到碳中和時間，遠遠短于發(fā)達國家所用時間的底氣所在。

光伏裝機量刺激產(chǎn)業(yè)鏈繁榮

數(shù)據(jù)顯示，2020年，我國光伏新增裝機規(guī)模48.2GW，同比增長約60%，累計裝機規(guī)模已達253GW;在制造端各環(huán)節(jié)，多晶硅、硅片、電池片、組件產(chǎn)量同比分別增長14.6%、19.7%、22.2%和26.4%。去年，光伏累計裝機量、新增裝機量、多晶硅產(chǎn)量、光伏組件產(chǎn)量均位居全球首位。據(jù)不完全整理，未來五年規(guī)劃之中，光伏年新增裝機規(guī)模67GW以上。

下游爆發(fā)的裝機需求也激發(fā)了光伏全產(chǎn)業(yè)鏈價格上漲。比如182單晶硅片價格在4月環(huán)比上漲超6%;根據(jù)廣州發(fā)展等企業(yè)最新的光伏組件招標報價，組件龍頭報價從前期的 1.60~1.65 元/W上漲至1.70~1.75 元/W 水平。但環(huán)節(jié)中漲幅最大的還是上游的硅料。

根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會數(shù)據(jù)，國內(nèi)單晶復投料價格區(qū)間在10.5萬~11.4萬元/噸，成交均價為11.08萬元/噸，環(huán)比上漲4.23%。最上游硅料環(huán)節(jié)創(chuàng)2020年9月以來的新高，硅料漲價幅度較大。

從下游裝機需求和光伏裝機指標看，上游漲價影響環(huán)節(jié)漲價的邊際效應并未影響到終端需求。但從市場供需結(jié)構(gòu)看，上游硅料的緊缺程度已顯露無疑。

根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會的分析，多晶硅料現(xiàn)階段仍供不應求，漲價仍然是下游對硅料的緊迫需求推動。

“2021年硅料供給非常緊張，尤其是三季度開始，四季度會到新高點。”通威股份副董事長嚴虎表示，硅料、硅片、電池片和組件各個環(huán)節(jié)來看，硅料仍然維持全年緊張的情況，而其他環(huán)節(jié)更多還是體現(xiàn)季節(jié)性波動的特征。

嚴虎預估，預計行業(yè)在2022年有效釋放的新增產(chǎn)能，理想狀況下有10萬噸 ，“硅料價格大概率維持在高位。”

實際上，硅料環(huán)節(jié)是高度集中的行業(yè)。新特能源、新疆大全、通威股份、東方希望、保利協(xié)鑫這五家掌握了國內(nèi)超50%的硅料份額。不過，通威股份是少有在今年擴產(chǎn)多晶硅料產(chǎn)能的企業(yè)，比如四川樂山二期產(chǎn)線將在10月底建成;云南一期將在12月底建成。

隨著通威硅料市占率的提升，其市場議價能力也將得到強化，這意味著產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的利潤再分配將向上游靠攏。而從價格傳導來看，硅料漲幅遠遠高于硅片、電池片和組件環(huán)節(jié)，這也印證了硅料在組件端成本占比不高，終端對上游價格敏感性較低。

通威股份120億加碼產(chǎn)業(yè)鏈

正是基于下游對硅料的強勁需求，頭部企業(yè)通威股份也交出了一份靚麗的年報。

年報顯示，2020年，通威股份完成營業(yè)收入442億元，同比增長17.69%，實現(xiàn)凈利潤36.08億元，同比增長36.95%，扣非后凈利潤為24.09億元，同比增長4.06%。

需要注意的是，通威股份2020年旗下光伏業(yè)務營業(yè)收入首次超過傳統(tǒng)農(nóng)牧業(yè)務。2020年，通威股份光伏業(yè)務板塊完成營業(yè)收入225.02億元，同比增長26.41%，而農(nóng)牧業(yè)務營收209.36億元。

在通威股份的光伏板塊中，硅料環(huán)節(jié)備受關注。去年三季度到現(xiàn)在的光伏擴產(chǎn)潮里，硅料需求迎來暴漲，價格漲幅遠遠超過其他環(huán)節(jié)，進一步堅定了通威加碼硅料投資的信心。