隆基股份，會是光伏行業(yè)技術(shù)革新的希望嗎？

文／智物

中國光伏產(chǎn)業(yè)的巨大優(yōu)勢，建立在多個(gè)光伏行業(yè)制造龍頭快速興亡的過程當(dāng)中，

從無錫尚德、江西賽維到保利協(xié)鑫和漢能控股。

除了外部環(huán)境的快速變化，企業(yè)家的戰(zhàn)略決策之外，最重要的主線是技術(shù)趨勢的演進(jìn)。在終極度電成本的推動之下，中國光伏產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新代不乏人，光伏產(chǎn)業(yè)龍頭領(lǐng)先即落后……各領(lǐng)風(fēng)騷三五載之后，過去的王者快速褪去光環(huán)，甚至覆亡。

如今的王者，風(fēng)光無二的光伏茅，隆基股份能避此覆轍嗎？

不久前，隆基股份總裁李振國在接受《福布斯》中文版的采訪時(shí)，李振國談到，過去數(shù)年間，隆基股份光伏出貨已達(dá)7．6GW，其規(guī)模是3．4個(gè)三峽電站的發(fā)電量。

李振國預(yù)測，未來5年，光伏行業(yè)的成本下降將會達(dá)到30％，未來10年，每瓦太陽能的成本可能會下降一半。問題是，隆基股份的路徑是什么？

多年前，隆基股份依靠硅片尺寸以及金剛線等一系列技術(shù)的進(jìn)步，結(jié)合當(dāng)時(shí)的PERC電池趨勢，成就今天全球最大的單晶硅制造商，光伏一體化的龍頭。

2014年，隆基股份憑借硅片與組件這兩個(gè)環(huán)節(jié)彎道超車保利協(xié)鑫成為行業(yè)龍頭，同時(shí)成為全球最大的單晶硅光伏產(chǎn)品制造商。2019年，隆基股份一躍成為全球市值最大的光伏產(chǎn)品制造企業(yè)。

坐穩(wěn)了大哥的位置，2020年隆基股份的股價(jià)暴漲，一年的時(shí)間里漲幅超過200％，市值超過3000億元。2020年12月，知名投資機(jī)構(gòu)高瓴資本在中環(huán)股份和隆基股份之間，選擇了后者，斥資幾十億入股隆基股份，更是讓隆基股份在大眾面前聲名鵲起。

在光伏持續(xù)的度電成本競爭的推進(jìn)下，硅片尺寸也日益變大。當(dāng)年隆基股份、中環(huán)股份就一度在大尺寸硅片領(lǐng)域結(jié)盟，推進(jìn)光伏硅片標(biāo)準(zhǔn)化，2019年隆基股份將光伏尺寸增大到166，推出M10硅片。

不想兩個(gè)月之后，中環(huán)股份推出210硅片，在2020年下半年以來獲得快速產(chǎn)業(yè)化，目前已經(jīng)成為行業(yè)下游首選，手握大量166硅片產(chǎn)能的隆基股份處境相當(dāng)尷尬，進(jìn)不得，退不得。

不久前的業(yè)績溝通會上，隆基股份高管明確表態(tài)，不會去繼續(xù)擴(kuò)大硅片尺寸。另外，強(qiáng)調(diào)當(dāng)前的PERC電池技術(shù)，還能維持一個(gè)相當(dāng)長的生命周期，新技術(shù)對已有技術(shù)的替代升級，很難達(dá)到PERC電池技術(shù)替代BSF電池技術(shù)帶來的提升幅度那么大。

作為領(lǐng)先者的隆基股份，似乎守成之態(tài)漸顯。

HJT、Topcon等新電池技術(shù)的效率優(yōu)勢，確實(shí)尚需時(shí)日。近日安徽華晟新能源在其HJT異質(zhì)結(jié)電池投產(chǎn)儀式上宣布，異質(zhì)結(jié)電池片效率平均已達(dá)24．12％。但問題在于其設(shè)備投資成本高昂，單GW成本仍高達(dá)4．5億左右，相應(yīng)的降本進(jìn)程仍需時(shí)日，也需要硅片等產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同。

但是，這一幕分外眼熟，當(dāng)年的隆基股份、中環(huán)股份在光伏產(chǎn)業(yè)當(dāng)中，以金剛線替代砂漿替代傳統(tǒng)切割，也曾經(jīng)經(jīng)歷“戰(zhàn)略性虧損”。

此刻的光伏產(chǎn)業(yè)遠(yuǎn)未到守成之時(shí)，光伏平價(jià)背景之下，從發(fā)電側(cè)的度電成本對比傳統(tǒng)電力已初具競爭力，但是考慮到儲能等因素，光伏產(chǎn)業(yè)的長期健康發(fā)展，仍需持續(xù)降低成本。

硅片尺寸升級帶來的效率提升，特別是電池技術(shù)的持續(xù)演進(jìn)，仍是必然之路。即使是強(qiáng)大王者，如隆基股份，也難以逆轉(zhuǎn)這一趨勢。

在技術(shù)進(jìn)步帶來太陽能度電成本下降，成本下降推動光伏產(chǎn)業(yè)化的新循環(huán)當(dāng)中，每一位過去的產(chǎn)業(yè)王者，都會面臨一個(gè)創(chuàng)新的困境是否該用新的技術(shù)和創(chuàng)新，來推翻自己目前的產(chǎn)能，實(shí)現(xiàn)自我革命。

如今，210硅片的優(yōu)勢已經(jīng)體現(xiàn)，而HJT、Topcon為代表的電池技術(shù)革新路徑也已明確。對這些新技術(shù)趨勢，隆基股份并不十分積極。

過去的歷史來看，無論是無錫尚德還是保利協(xié)鑫，以及后來的漢能控股，都沒有完成這個(gè)任務(wù)。隆基股份，會是例外嗎？