2021年單晶硅片產(chǎn)能將超過300GW：硅片或成競(jìng)爭(zhēng)最“慘烈”環(huán)節(jié)之一

2020年是光伏制造擴(kuò)產(chǎn)的高峰期，先是年初通威拋出的一份3年產(chǎn)能規(guī)劃，驚呆了行業(yè)與資本市場(chǎng)，然后是隆基“奪命式”公告的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃陸續(xù)落地，回A之后的晶澳、天合與期待沖進(jìn)TOP 5的東方日升也不甘落后瞄準(zhǔn)了電池、組件擴(kuò)產(chǎn)，時(shí)至下半年，電池廠商愛旭將今年的電池產(chǎn)能目標(biāo)提高到了36GW。

在此前光伏們的擴(kuò)產(chǎn)信息統(tǒng)計(jì)中，2020年1-8月份，共有49家光伏企業(yè)宣布了擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，涉及投資總額近3000億元，各環(huán)節(jié)產(chǎn)能規(guī)模約664GW。盡管電池、組件仍是擴(kuò)產(chǎn)主力軍，但是2021年進(jìn)入全面平價(jià)帶給光伏行業(yè)帶來了巨大的降價(jià)壓力，根據(jù)平價(jià)光伏項(xiàng)目投資收益率倒推，組件價(jià)格必須降至1.4元/瓦左右。在多晶硅供需緊張的情況下，最能帶來想象空間的無疑是硅片端，同時(shí)這也將是競(jìng)爭(zhēng)最為“慘烈”的環(huán)節(jié)之一。

硅片產(chǎn)能“飆升”：價(jià)格戰(zhàn)箭在弦上

光伏們根據(jù)公開或采訪數(shù)據(jù)整理了7家硅片企業(yè)的產(chǎn)能規(guī)劃數(shù)據(jù)，截至2021年底，僅這7家的單晶硅片產(chǎn)能將超過300GW，其中雙寡頭隆基與中環(huán)合計(jì)將超過200GW，占比65%。除了這七家之外，包括錦州陽(yáng)光、協(xié)鑫、阿特斯、天合光能等企業(yè)的單晶硅片產(chǎn)能分布在5-10GW不等，按照70%有效產(chǎn)能，2021年的硅片供應(yīng)能力將在230GW左右，這給了硅片市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)的“理由”。

表 七家光伏企業(yè)單晶硅片產(chǎn)能情況

備注：上述數(shù)據(jù)為光伏們根據(jù)公開數(shù)據(jù)/采訪整理所得，僅供參考。

在硅片產(chǎn)能如此快速提升的背后，是以隆基、中環(huán)為代表的硅片龍頭企業(yè)的暗中較勁。在單晶硅片市場(chǎng)，產(chǎn)能規(guī)?；九c市占率成正比。根據(jù)隆基的公開數(shù)據(jù)，2021年Q2其硅片產(chǎn)能將達(dá)到100GW，據(jù)了解，到2020年底隆基單晶硅片產(chǎn)能將達(dá)到90GW，遠(yuǎn)超其規(guī)劃的75GW。很明顯，隆基的硅片產(chǎn)能布局一直在提速。不僅是硅片，隆基在電池、組件端也都給競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手帶來不小的壓力。

同時(shí)，隆基快速的產(chǎn)能擴(kuò)張也給競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手中環(huán)帶來了巨大的壓力，尤其是在2019年中環(huán)股份以重塑行業(yè)格局的“雄心”推出210硅片之后。面對(duì)隆基的快速擴(kuò)產(chǎn)，盡管受制于此前國(guó)企身份以及今年的混改動(dòng)蕩，中環(huán)也在快速提升自動(dòng)化產(chǎn)能規(guī)模，同時(shí)竭力推動(dòng)210硅片的市場(chǎng)應(yīng)用。

緊隨其后的是垂直一體化光伏企業(yè)晶科與晶澳，這兩家的硅片產(chǎn)能布局基本較為一致。今年的供應(yīng)鏈劇烈波動(dòng)無疑加深了頭部組件企業(yè)布局一體化產(chǎn)能的決心，這將為二者參與組件端的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)夯實(shí)基礎(chǔ)。與此同時(shí)，“后來者”上機(jī)數(shù)控與京運(yùn)通也緊跟在大佬后面進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)，試圖分得硅片市場(chǎng)的一杯羹。

后來者們的“野心”

盡管隆基與中環(huán)的產(chǎn)能規(guī)模優(yōu)勢(shì)已經(jīng)讓硅片市場(chǎng)的后來者們難以望其項(xiàng)背，但在利潤(rùn)的吸引下，仍有后來者絡(luò)繹不絕的身影，京運(yùn)通與上機(jī)數(shù)控便是典型代表。

在光伏們統(tǒng)計(jì)的2020年半年報(bào)中，與去年同期相比，營(yíng)收同比增長(zhǎng)超過100%的企業(yè)有兩家，恰好就是京運(yùn)通和上機(jī)數(shù)控，這兩家企業(yè)的相同點(diǎn)是均在2019年拓展了單晶硅片業(yè)務(wù)。在財(cái)報(bào)中，兩家企業(yè)均表示，營(yíng)收的增長(zhǎng)受益于單晶硅片產(chǎn)能的投產(chǎn)釋放。

京運(yùn)通位于內(nèi)蒙古烏海的新材料產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目自2019年年中開始量產(chǎn)，報(bào)告期內(nèi)，京運(yùn)通新材料業(yè)務(wù)營(yíng)收較去年同期大幅上升514%；上機(jī)數(shù)控2019年在內(nèi)蒙古包頭成立全資子公司弘元新材料（包頭）有限公司，逐步拓展光伏單晶硅生產(chǎn)業(yè)務(wù)。該公司半年報(bào)顯示，公司5GW單晶硅拉晶生產(chǎn)項(xiàng)目實(shí)際產(chǎn)能水平超預(yù)期，營(yíng)收的增長(zhǎng)得益于拓展單晶硅業(yè)務(wù)、單晶硅產(chǎn)品銷售規(guī)模擴(kuò)大所致。

據(jù)了解，從電池廠的反饋來看，上述兩家的硅片品質(zhì)與一線大廠并沒有明顯的差距，兩家的硅片成本雖然高于龍頭企業(yè)，但市場(chǎng)售價(jià)卻較低。

對(duì)硅片領(lǐng)域覬覦已久的還有一位潛力選手——東方希望。多晶硅是東方希望進(jìn)入光伏行業(yè)的第一步棋，但很顯然，在飼料以及電解鋁行業(yè)都做到行業(yè)前列東方希望野心還遠(yuǎn)不止于此。10月6日，東方希望發(fā)布單晶硅片包材、金剛線、硅片脫膠劑需求預(yù)告，交貨時(shí)間在2021年第一季度，其進(jìn)軍單晶硅片的計(jì)劃已經(jīng)近在眼前。值得注意的是，東方希望是首家產(chǎn)業(yè)布局涉及多晶硅、硅片兩個(gè)環(huán)節(jié)的光伏企業(yè)。此前，東方希望還與三門峽市就在三門峽市澠池縣投資10GW太陽(yáng)能光伏組件項(xiàng)目達(dá)成合作協(xié)議。以成本管理著稱的東方希望，正在光伏行業(yè)醞釀一場(chǎng)一體化風(fēng)暴。

實(shí)際上，二線梯隊(duì)與龍頭硅片廠商的硅片成本越來越近，隆基在某調(diào)研記錄中回應(yīng)稱，“7-8年前，隆基的非硅成本為100元/kg，對(duì)手是150元/kg，現(xiàn)在隆基做到了不到30元/kg，其他企業(yè)也不足40元/kg了，差距的絕對(duì)值從之前每公斤將近50元縮到了現(xiàn)在的10元左右?！钡诼』磥?，從投資收益率的角度來看，折合到每GW的投資商，10元/kg的成本差相當(dāng)于一年15%的收益率差距。

無論是規(guī)模還是成本，目前硅片龍頭企業(yè)的優(yōu)勢(shì)依然明顯。但顯然，此前一直相對(duì)穩(wěn)定的硅片市場(chǎng)仍正有挑戰(zhàn)者入局。有行業(yè)人士分析認(rèn)為，以隆基跟中環(huán)目前的規(guī)模優(yōu)勢(shì)、技術(shù)積累、成本管控，后來者暫時(shí)很難居上，N型硅片大規(guī)模導(dǎo)入的時(shí)候，有可能會(huì)有一個(gè)彎道超車的機(jī)會(huì)。

可以預(yù)見的是，在尚未導(dǎo)入可以令后來者居上的先進(jìn)技術(shù)之前，隨著產(chǎn)能的快速擴(kuò)張，龍頭企業(yè)勢(shì)必會(huì)利用成本以及規(guī)模優(yōu)勢(shì)掀起硅片市場(chǎng)的淘汰賽。

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