2020年中國(guó)光伏逆變器行業(yè)現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局與發(fā)展趨勢(shì)

集中式中型逆變器是主要類型

光伏逆變器（PV inverter或solar inverter）可以將光伏（PV）太陽(yáng)能板產(chǎn)生的可變直流電壓轉(zhuǎn)換為市電頻率交流電（AC）的逆變器，可以反饋回商用輸電系統(tǒng)，或是供離網(wǎng)的電網(wǎng)使用。光伏逆變器是光伏陣列系統(tǒng)中重要的系統(tǒng)平衡（BOS）之一，可以配合一般交流供電的設(shè)備使用。

光伏逆變器一般分為三類集中式逆變器、組串式逆變器和微型逆變器。具體來(lái)看，應(yīng)用場(chǎng)景差異主要如下

1）集中式逆變器大型地面、水面、工商業(yè)屋頂（500－3400kW），代表企業(yè)有國(guó)內(nèi)的華為、陽(yáng)光電源、上能電氣等企業(yè)。

2）組串式逆變器小型分布式和地面站－工商業(yè)屋頂、復(fù)雜山丘（20－300kW，目前最大250kW）、戶用（20kW以下），控制效果最好；代表企業(yè)主要是Solaredge、錦浪科技、古瑞瓦特、固德威。

3）微型逆變器單體容量一般在1kW以下，多路MPPT＋單機(jī)集中逆變，代表企業(yè)Enphase、歐姆尼克等。

隨著組串式逆變器在集中電站和分布式領(lǐng)域的快速滲透，大勢(shì)所趨，基本所有國(guó)內(nèi)廠商都布局組串式。2019年中國(guó)組串式逆變器占比60．2％，考慮今年組串式電站高滲透率，前瞻預(yù)計(jì)到2020年占比提升至65％＋，未來(lái)提升至75％以上。

行業(yè)集中度不斷提高

縱觀光伏逆變器市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局的發(fā)展變化，近10年以來(lái)，行業(yè)集中度逐步提升，2019年全球前十家企業(yè)的市場(chǎng)份額已達(dá)到73％。細(xì)分結(jié)構(gòu)來(lái)看，1－3名地位穩(wěn)固，市占率維持在45％左右，4－10名名次不斷輪換，市占率在30％左右，頭部穩(wěn)定，腰部競(jìng)爭(zhēng)激烈。

國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)激烈 龍頭出海是必然

海外光伏行業(yè)發(fā)展較早，較為成熟，對(duì)產(chǎn)品可靠性、品質(zhì)有要求，會(huì)看產(chǎn)品在全生命周期的價(jià)值，行業(yè)進(jìn)入門檻也較高，重視企業(yè)品牌，所以毛利率高。國(guó)內(nèi)對(duì)價(jià)格較為敏感，國(guó)內(nèi)廠商競(jìng)爭(zhēng)激烈，拉低了毛利率。

從2019年國(guó)內(nèi)外企業(yè)逆變器單價(jià)對(duì)比來(lái)看，國(guó)內(nèi)企業(yè)陽(yáng)光、固德威、古瑞瓦特單瓦售價(jià)約0．3－0．4元／W，而海外SMA售價(jià)0．57元／W，扎根美國(guó)市場(chǎng)的Solaredge、enphase售價(jià)分別為0．78元／W、2．20元／W，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)企業(yè)售價(jià)。國(guó)內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品價(jià)廉質(zhì)優(yōu)，比海外低50％以上，后續(xù)可通過(guò)價(jià)格策略迅速搶占市場(chǎng)份額。

優(yōu)勢(shì)強(qiáng)化 滲透全球

從地區(qū)分布來(lái)看，除日本市場(chǎng)特別傾向于本土逆變器廠商、美國(guó)市場(chǎng)對(duì)中國(guó)光伏產(chǎn)品有諸多限制之外，亞太（除中國(guó)外）、印度等新興市場(chǎng)，以及歐洲傳統(tǒng)市場(chǎng)中中國(guó)企業(yè)正不斷滲透。中國(guó)企業(yè)在光伏逆變器行業(yè)擁有人力成本優(yōu)勢(shì)和全產(chǎn)業(yè)鏈制造優(yōu)勢(shì)，兩大優(yōu)勢(shì)結(jié)合使得中國(guó)的逆變器產(chǎn)品“量大質(zhì)優(yōu)”。綜合來(lái)看，逆變器市場(chǎng)上中國(guó)廠商的統(tǒng)治地位將長(zhǎng)期保持，甚至?xí)^續(xù)強(qiáng)化。

Wood Mackenzie數(shù)據(jù)顯示，2019年年全球逆變器出貨126．735GW，同比增長(zhǎng)了18％，中國(guó)出貨超過(guò)65％。2020年5月，世紀(jì)新能源網(wǎng)CNE數(shù)據(jù)分析團(tuán)隊(duì)發(fā)布2020Q1光伏逆變器出口數(shù)據(jù)分析。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020Q1光伏逆變器主要企業(yè)出口金額2020Q1逆變器出口金額5．51億美元（包括光伏、離網(wǎng)光伏、車用、逆變器電源、儲(chǔ)能逆變器等產(chǎn)品，不含中國(guó)品牌在海外工廠出貨）。

龍頭企業(yè)海外收入持續(xù)高漲

從國(guó)內(nèi)逆變器龍頭收入?yún)^(qū)域分布來(lái)看，近兩年國(guó)內(nèi)逆變器龍頭海外收入持續(xù)高增，2019年上能電氣的海外收入較上年暴增12倍，從1979萬(wàn)元人民幣增至2．7億元，陽(yáng)光、錦浪等龍頭的海外收入也逆勢(shì)高增50％＋。海外市場(chǎng)已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)逆變器龍頭的增長(zhǎng)引擎，前瞻預(yù)計(jì)海外市場(chǎng)至少還有3年的高速增長(zhǎng)期。

中國(guó)品牌有望占領(lǐng)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位

中國(guó)逆變器企業(yè)通過(guò)價(jià)格策略迅速搶占市場(chǎng)，2019年國(guó)內(nèi)企業(yè)海外出貨同增60％＋，海外市場(chǎng)份額（按GW）在55％，20年預(yù)計(jì)提升至60％左右，2025年有望提升至70％以上。

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