新材料情報NMT | 戰(zhàn)略相持期，PERC+與HJT的博弈

2020年必將是中國光伏市場上最具“魔幻色彩”的一年,PERC+與HJT的博弈,產(chǎn)業(yè)資本再次登上光伏舞臺,“彎道超車”的契機已經(jīng)誕生。

PERC和HJT是什么

PERC(Passivated Emitter and Rear Cell),鈍化發(fā)射極和背面電池技術(shù),最早在1983年由澳大利亞科學(xué)家Martin Green提出,目前正在成為太陽電池新一代的常規(guī)技術(shù)。PERC近年來效率記錄不斷被刷新,部分 PERC 化產(chǎn)線也可以通過優(yōu)化升級 PERC+, 是目前兩年內(nèi)最具性價比的技術(shù)。

HJT(Hereto-junction with Intrinsic Thin layer),晶體硅太陽能電池技術(shù),是最有可能成為下一代主流技術(shù)。HJT 電池具有較高的轉(zhuǎn)換效率,而且無需高溫爐管制備,可降低生產(chǎn)耗能并縮短制備時間。其具備正反面受光照后都能發(fā)電、低溫制造工藝保護載流子壽命、高開路電壓、溫度特性好等優(yōu)勢,目前發(fā)展阻力是成本較高。

PERC:地位穩(wěn)固

隨著光伏產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展,行業(yè)競爭愈演愈烈,高效率、低成本一直以來都是企業(yè)共同追逐的目標。并且隨著單晶份額超過多晶,單晶疊加PERC技術(shù)已然成為光伏行業(yè)最主流的電池技術(shù)。盡管新技術(shù)的涌進開始沖擊著PERC的地位,但是,當(dāng)下,PERC技術(shù)依然是太陽能電池之“王”。PERC的流行帶火了SE, 同時,SE也進一步成就和鞏固了PERC當(dāng)下的地位。

HJT:顛覆式的新技術(shù)

光伏技術(shù)革命孕育的是顛覆性機會。當(dāng)前,我國正在大力推廣分布式太陽能光伏發(fā)電,由于屋頂資源有限,而且分布式光伏發(fā)電需求高轉(zhuǎn)換效率的太陽電池組件,正是由于HJT太陽電池具有高效、雙面發(fā)電的優(yōu)勢,在分布式光伏電站中表現(xiàn)出廣闊的應(yīng)用前景。作為新能源行業(yè)的重要構(gòu)成,行業(yè)龍頭具備一定先發(fā)優(yōu)勢,但是在新技術(shù)的沖擊下,龍頭的競爭格局依然會被顛覆。同時具備顛覆性技術(shù)革命屬性,將吸引新的產(chǎn)業(yè)資本關(guān)注。

PERC+和HJT產(chǎn)業(yè)成本比較

各類技術(shù)性價比分析:假設(shè)新型PERC+技術(shù)的特征為:電池轉(zhuǎn)換效率為24%,在PERC基礎(chǔ)上的增量投 資為1億/GW,材料增量成本為0．02元/W,測算后新型PERC+電池片的單W成本為0．64元(扣稅)。對將四類技術(shù)的電池成本效率進行對比,最終結(jié)論為:

2020隨著設(shè)備和材料國產(chǎn)化,HJT會較PERC+SE具備經(jīng)濟性。新型PERC+技術(shù)果能順利落地,會具備顯著的經(jīng)濟性,且經(jīng)濟性高于2020的HJT,因此如果出現(xiàn)新型 PERC+技術(shù)落地,預(yù)計會對HJT的擴產(chǎn)進度造成一定影響。

各類電池技術(shù)成本及效率對比

光伏行業(yè)趨勢統(tǒng)計

第一是大尺寸化。硅片大尺寸化有助于降低非硅成本。對于設(shè)備公司而言,210mm 規(guī)格意味著更大的孔徑,設(shè)備端變化較大,從工藝角度而言,核心工藝制程設(shè)備都有希望迎來升級。國內(nèi)設(shè)備有望充分受益大硅片帶來的設(shè)備增長和工藝變革。

第二是PERC+工藝仍然潛力可挖。多個企業(yè)擴產(chǎn)計劃中明確指出了未來產(chǎn)品技術(shù)路線包括PERC+及TOPcon 等,強化Perc 產(chǎn)品的性價比。對市場預(yù)期形成顯著修正,PERC 以其強大的生命力繼續(xù)存在,未來仍然有效率潛力可挖掘。

第三是HJT 新技術(shù)已提上日程。在 HJT方面,大部分企業(yè)具有多年的科研積累和人才儲備,可以推動產(chǎn)業(yè)化。而且目前國內(nèi)設(shè)備企業(yè)已經(jīng)開始導(dǎo)入研發(fā),并且積極和電池廠對接,正在進行設(shè)備的研發(fā)出樣階段。

光伏市場的競爭,游走在穩(wěn)定高效的路線

2020年必將是中國光伏市場上最具“魔幻色彩”的一年,一邊是第二代電池片技術(shù)PERC產(chǎn)能高歌猛進,通過兼容PERC+、210等新工藝有望實現(xiàn)性價比的突破;另一邊是第三代電池片技術(shù)HJT產(chǎn)業(yè)化元年開啟,新的產(chǎn)業(yè)資本登上光伏舞臺,“彎道超車”的契機已經(jīng)誕生。

目前硅料硅片已經(jīng)接近技術(shù)成熟期了。未來主流基本仍然是晶硅路線,仍然是單晶路線。從p型到N型,對上游影響非常小。硅料只是純度不同,硅片不需要更換設(shè)備,做大規(guī)模資本開支。未來的變革,主要是電池片環(huán)節(jié),從perc、 topcon到hjt。巨頭技術(shù)迭代的風(fēng)險在變小。

未來2-3年為PERC與HJT的戰(zhàn)略

光伏產(chǎn)業(yè)現(xiàn)階段投產(chǎn)項目仍以perc+為主。根據(jù)產(chǎn)業(yè)調(diào)研顯示,異質(zhì)結(jié)最有可能是下一代技術(shù),受限于設(shè)備投資成本等因素,3年之內(nèi)不會變成主流,目前整個市場的HJT都是在研制階段,短期內(nèi)并不會形成沖擊,所以未來2-3年內(nèi)PERC技術(shù)仍將占據(jù)市場主流。

也要注意到PERC+及HJT轉(zhuǎn)換效率均有上升空間,但是PERC會達到極值;HJT的天花板持續(xù)打開,但HJT的性價比終將勝出;現(xiàn)階段投產(chǎn)項目仍以PERC+為主。通威股份、廣東愛旭等新增產(chǎn)能電池片都會使用兼容210mm 規(guī)格的設(shè)備和生產(chǎn)線。擁有2．5代、2．8代整線技術(shù)儲備的設(shè)備廠商將獲得超額業(yè)績,擁有HJT量產(chǎn)能力的廠商將獲得超額估值。