光伏產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)升溫，可再生能源補(bǔ)貼缺口或迎轉(zhuǎn)機(jī)

近幾年來，新能源汽車的大力發(fā)展，也帶動(dòng)了光伏產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)升溫。簡單說來光伏產(chǎn)業(yè)鏈主要涵蓋六大環(huán)節(jié)包括硅料、鑄錠（拉棒）、切片、電池片、電池組件和應(yīng)用系統(tǒng)等，其中電池片、電池組件這兩大環(huán)節(jié)與新能源發(fā)電有著非常緊密的聯(lián)系。光伏市場產(chǎn)業(yè)鏈呈金字塔形結(jié)構(gòu)，上游主要為硅料、硅片環(huán)節(jié)；中游主要為電池片和電池組件環(huán)節(jié)；下游為應(yīng)用系統(tǒng)環(huán)節(jié)。

國家補(bǔ)貼再生能源 光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格集體上漲

光伏產(chǎn)業(yè)市場需求日趨旺盛，龍頭企業(yè)有望不斷盈利。新能源發(fā)電，今年被國家納入競價(jià)補(bǔ)貼范圍的光伏補(bǔ)貼競價(jià)項(xiàng)目共434 個(gè)，預(yù)計(jì)今年下半年會迎來市場的旺盛需求。而且，近期受上游硅料廠事故供給收縮，和三季度起行業(yè)需求復(fù)蘇的影響，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格集體上漲。許多龍頭企業(yè)如隆基、通威等大幅上調(diào)產(chǎn)品價(jià)格，產(chǎn)業(yè)鏈的盈利情況有望進(jìn)一步提升，尤其是硅料和電池片等環(huán)節(jié)一直以來盈利較為薄弱的環(huán)節(jié)。

再生能源補(bǔ)貼缺口問題，得到國家的推進(jìn)和支持。解決可再生能源補(bǔ)貼拖欠問題是行業(yè)翹首以盼的大事情，11．52GW！能源局公布上半年光伏并網(wǎng)情況。有消息稱國家主管部門正力推通過國家電網(wǎng)發(fā)行債券的形式解決可再生能源補(bǔ)貼拖欠的缺口問題。

近期光伏指數(shù)上漲，企業(yè)單晶用料供不應(yīng)求，價(jià)格上漲。上周（0727－0731）上證綜指漲 3．54％，光伏指數(shù)漲 8．03％；細(xì)分板塊方面，上周新能源汽車上游鋰資源板塊漲 2．24％，光伏板塊漲 10．59％；個(gè)股方面，光伏板塊中漲幅較大的有三超新材（26．64％）、太陽能（26．17％）、錦浪科技（19．56％），亞瑪頓（－9．90％）、中來股份（－1．53％）表現(xiàn)較差。

0727－0731市場表現(xiàn)

0727－0731光伏板塊個(gè)股情況

光伏材料行業(yè)主要材料價(jià)格及產(chǎn)量情況。光伏材料中，上游硅料企業(yè)整體而言供應(yīng)缺口超預(yù)期放大，單晶硅片企業(yè)開工率維持滿產(chǎn)、新擴(kuò)產(chǎn)能如期釋放，單晶用料的需求呈現(xiàn)逐月增長，導(dǎo)致單晶用料7月及8月明顯供不應(yīng)求，價(jià)格大幅上漲；硅片受上游單晶用料供應(yīng)短缺加劇、價(jià)格大幅調(diào)漲，進(jìn)一步墊高單晶硅片生產(chǎn)成本。電池片與組件的博弈仍在持續(xù)，高價(jià)區(qū)段來到每瓦 0．89－0．91元人民幣，低價(jià)部分也提高至0．83－0．84元人民幣；不僅硅料、硅片一致的上漲，電池片漲幅也超乎預(yù)期。

光伏上市公司重要公司動(dòng)態(tài)。2020 年半年報(bào)，在新宙邦、東方電纜、雙一科技、亞瑪頓、振江股份5大企業(yè)中，東方電纜2020 年上半年，公司營業(yè)收入 21．22 億元，同比增長42．41％，增長量引領(lǐng)行業(yè)；業(yè)務(wù)進(jìn)展方面，隆基股份、南玻A，均簽訂重大采購合同，中信國安擬向榮盛控股轉(zhuǎn)讓公司持有的盟固利全部股權(quán)；融資方面，科達(dá)利、東方電纜、鵬輝能源均進(jìn)行了相關(guān)融資，保證公司更好的平穩(wěn)順利運(yùn)行。