海外龍頭退出競爭 光伏設(shè)備國產(chǎn)替代正當(dāng)時

　　據(jù)公司官網(wǎng)，瑞士光伏設(shè)備制造商梅耶博格將從光伏生產(chǎn)設(shè)備供應(yīng)商轉(zhuǎn)型大規(guī)模電池和組件生產(chǎn)商，不再向第三方共享其異質(zhì)結(jié)電池(HJT)設(shè)備未來的改進(jìn)成果。

　　海通證券研究員佘煒超等稱，梅耶博格是在異質(zhì)結(jié)(HJT)電池片技術(shù)中全球領(lǐng)先的設(shè)備制造商，此前與可再生能源公司REC的合作創(chuàng)造出24%以上的量產(chǎn)光電轉(zhuǎn)化效率數(shù)據(jù)，但梅耶博格在鈍化發(fā)射極和背面電池(PERC)設(shè)備領(lǐng)域競爭力已經(jīng)較弱，近年來營收規(guī)模和盈利能力已經(jīng)很難支撐持續(xù)的研發(fā)投入。

　　HJT作為行業(yè)內(nèi)公認(rèn)的下一代光伏電池技術(shù)，正在處于快速產(chǎn)業(yè)化發(fā)展階段。2019年下半年以來，國內(nèi)HJT電池投資呈明顯加速態(tài)勢，目前國內(nèi)部分企業(yè)已開始中試或小批量投運(yùn)。

　　佘煒超等認(rèn)為，從客觀來說，梅耶博格、應(yīng)用材料、馮阿登納等外資企業(yè)在HJT等光伏電池片先進(jìn)設(shè)備中保持一定的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢，但隨著梅耶博格等外資企業(yè)的轉(zhuǎn)型，國內(nèi)HJT項目客戶的選擇面收窄，設(shè)備國產(chǎn)化的趨勢更加明確。

　　往前看，海通證券堅持對于光伏電池片“技術(shù)革新元年”的判斷，并且上半年是新進(jìn)入者(如山煤國際、愛康科技等)投向HJT項目的密集落地期，而下半年可能是老牌電池片廠商發(fā)力投入HJT、TOPCON、PERC+等先進(jìn)電池片制程的密集落地期。

　　國金證券認(rèn)為中國光伏設(shè)備龍頭企業(yè)具備全球競爭力，國金證券姚遙等分析師指出，放眼國際，組件價格超預(yù)期下跌、全球利率下行、歐洲清潔能源激勵政策等，都將有利于疫情后的全球需求恢復(fù)。

　　國內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展疊加國內(nèi)外光伏需求的加速復(fù)蘇，海通證券推薦關(guān)注：光伏電池片設(shè)備新技術(shù)“執(zhí)牛耳者”捷佳偉創(chuàng)，建議同時關(guān)注邁為股份、金辰股份。

　　安信電新鄧永康團(tuán)隊建議關(guān)注HJT電池產(chǎn)業(yè)鏈上游。HJT電池需要雙面印刷銀漿制作電極，目前HJT單片電池銀漿耗量約300mg/片，用量幾乎是傳統(tǒng)電池的3倍以上。據(jù)測算，2020-2025年市場低溫銀漿需求量復(fù)合增速為72%。

　　安信電新認(rèn)為隨著HJT電池滲透率的不斷提高，國產(chǎn)低溫銀漿的市場規(guī)模也將不斷擴(kuò)大，以蘇州晶銀、帝科股份等為代表、具備先發(fā)優(yōu)勢的一線銀漿企業(yè)有望享受溢價，重點推薦蘇州固锝和帝科股份。(文章來源：財聯(lián)社)