隆基股份帶頭降價信號：海外市場需求疲軟 壓力向產(chǎn)業(yè)鏈上游傳導(dǎo)庫存壓力顯現(xiàn)

:全球疫情對于光伏產(chǎn)業(yè)鏈的影響早已顯現(xiàn)，目前正在向上游傳導(dǎo)。4月8日，隆基股份提前公布了硅片價格，價格繼續(xù)下探，一方面為單晶硅品擴產(chǎn)速度快，另一面不容忽視的原因為，海外新冠肺炎疫情影響光伏產(chǎn)品的需求逐漸疲軟。

中國新能源電力投融資聯(lián)盟秘書長彭澎表示：“整體看，今年是光伏企業(yè)比較艱難的一年，一方面，海外市場不達預(yù)期，另一方面，國內(nèi)擴產(chǎn)的產(chǎn)能基本上今年都會釋放出來，壓力會非常大。因此我們也期待國內(nèi)的光伏市場能夠盡快恢復(fù)疫情之前的水平，可以消化一部分產(chǎn)能。但是競價要到6月15日才會上報，整體指標要到7月釋放出來，所以市場壓力我相信是會非常大，也是希望企業(yè)能度過這個難關(guān)?！?/p>

隆基股份帶頭降價

4月8日，隆基股份發(fā)布單晶硅片價格公示，相較于隆基股份3月25日公布的價格，單晶硅片P型M6 180μm厚度(166/223mm)由3.41元降為3.26元，而單晶硅片P型158.75/223mm 180μm厚度由3.32元降為3.17元，兩種類型硅片均降價0.15元。

更為重要的一個信號是，取消了M2硅片的報價。同時，此次發(fā)布價格公示的時間點相較于往月的月底公示，早了20天。

彭澎告訴記者，光伏企業(yè)的復(fù)工還是比較及時的，產(chǎn)品的積壓目前應(yīng)該逐步顯現(xiàn)出來，因為光伏行業(yè)各個環(huán)節(jié)也開始降價，隆基帶頭將產(chǎn)品價格進行了下調(diào)，并且在未達到調(diào)價的時間節(jié)點就進行了提前調(diào)價，隆基的庫存壓力也是會比較大的，其他企業(yè)的情況也比較類似，因為國內(nèi)疫情的原因，也導(dǎo)致國內(nèi)的需求疲軟一些。

“隨著中國疫情的放緩，中國光伏企業(yè)的生產(chǎn)在3月基本已恢復(fù)。但短期需求的下滑尤其是仍在蔓延的疫情對全球需求帶來的不確定性使已經(jīng)恢復(fù)生產(chǎn)的光伏產(chǎn)業(yè)鏈面臨很大的壓力。產(chǎn)業(yè)鏈價格的下滑是因為需求端已經(jīng)出現(xiàn)放緩，并且傳導(dǎo)到上游產(chǎn)生了一定的庫存壓力?！迸聿┬?a href="http://msthinker.com/" target="_blank">能源財經(jīng)光伏分析師江亞俐在接受《華夏時報》記者采訪時表示。

據(jù)記者了解，從2018年531過后，光伏組件等制造端產(chǎn)品價格急劇下滑后，光伏企業(yè)紛紛將目光看向海外，2019年，在平價上網(wǎng)的政策調(diào)整期，國內(nèi)光伏市場有所下滑，海外光伏市場則保持強勁增長，成為中國光伏企業(yè)保持增長的主要驅(qū)動力。

根據(jù)IHS Markit 2019第四季度預(yù)測的數(shù)據(jù)，全球光伏市場將從2018年的個位數(shù)增長反彈至2019年的25%，超過125GW的光伏裝機量。

中國光伏行業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，2019年中國光伏產(chǎn)品出口總額約207.8億美元，同比增長29%，“雙反”以來首次超過200億美元。硅片、電池片、組件出口量均超過2018年，創(chuàng)歷史新高，其中，組件出口量約66.6GW，出口額173.1億美元，占光伏產(chǎn)品(硅片、電池片、組件)出口總額的83.3%，同比增長2.7個百分點。主要龍頭企業(yè)出口占比均在70-80%左右，有的甚至超過90%。

隆基股份此前發(fā)布的業(yè)績快報表示，預(yù)計2019年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為48.17億元到51.17億元，與上年同期相比，將增加24.73億元到 27.73億元，同比增加105.5%到118.3%?！肮揪o抓行業(yè)發(fā)展趨勢，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)能升級，加大海外市場拓展力度，加快推進產(chǎn)能擴張速度。2019 年，公司主要產(chǎn)品單晶硅片和單晶組件銷量同比大幅增長，單晶組件海外銷售收入和比例大幅提升，組件產(chǎn)品銷售區(qū)域進一步擴大，生產(chǎn)成本持續(xù)降低，毛利率同比增加。 ”隆基股份解釋。

作為最大的光伏組件制造商晶科能源（JKS）2019年全年歸屬于普通股股東的凈利潤為9.695億元，較2018年上漲122.5%；財報顯示，晶科能源2019年太陽能組件總出貨量達到14.3GW，較2018年增長25.6%，創(chuàng)行業(yè)年度出貨歷史新高，也是晶科能源連續(xù)第四年奪得全球光伏組件出貨量第一。

組件貢獻9成以上收入的晶澳科技最近發(fā)布的財報顯示，受益于公司繼續(xù)深耕海外市場，海外電池組件出貨量進一步增長,其2019年實現(xiàn)營收為211.55億元，較上年度同比增長7.67%。

“根據(jù)PV Infolink的統(tǒng)計，2019年公司組件出貨量蟬聯(lián)全球第二名。報告期內(nèi)，公司組件出貨量10.26GW，同比增長27.26%。其中，海外組件出貨量7.55GW，同比增長55.35%， 海外組件出貨占比73.61%，較上一報告期提升13.31%，組件出口額170.36億美元?！本О目萍荚谪攬笾斜硎?。

國內(nèi)外市場變化

不過，隨著新冠肺炎疫情在全球肆虐，海外市場開始發(fā)生變化。而在記者采訪的過程中，各家光伏企業(yè)對于海外市場對于企業(yè)造成的影響這一敏感問題也不愿再多談及。

4月初，海外業(yè)務(wù)在整個業(yè)務(wù)比重中已超過六成的協(xié)鑫集成相關(guān)負責(zé)人則比較樂觀，他告訴記者，傳統(tǒng)歐美發(fā)達國家市場包括歐洲、美國、日本等，現(xiàn)在美國疫情嚴重地區(qū)并不是裝機量較大的區(qū)域，所以影響不太大，海外受影響較大的主要是歐洲，特別是南歐西班牙等國，影響時間將推遲裝機3-4月，需求仍旺盛，對于今年海外的裝機影響在20GW左右，總體來說，一帶一路市場新興市場受疫情影響不大，并且金融環(huán)境寬松利好發(fā)電等基礎(chǔ)設(shè)施投融資，基建也將是各國疫情后恢復(fù)經(jīng)濟的主要手段。

江亞俐告訴本報記者，目前為止，海外大部分國家的政府強制管控措施并沒有完全影響到已開工光伏項目的建設(shè)，雖然疫情對項目進程有造成一些例如工人短缺、設(shè)備到貨延遲等的阻礙，組件的出貨仍大體上在繼續(xù)。但疫情很大程度影響了新的項目計劃，新項目和項目招標大面積延遲，目前有近一半的2020風(fēng)光項目招標時間延后，同時一些已完成招標的項目截止并網(wǎng)時間也得以延長，造成了新的組件訂單暫緩，由此帶來短期全球需求的下滑。

彭澎也分析，光伏組件的出口肯定壓力是非常大的，全球光伏的主要市場，如歐洲、美國、日本及印度都是此次疫情非常嚴重的地區(qū)。海外這些項目的開發(fā)都會處于停滯的狀態(tài)，因此對今年整體海外市場增長的預(yù)期要比此前下降15%-20%。

目前國內(nèi)市場開始啟動，復(fù)工企業(yè)持續(xù)增多，疫情期間，諸多光伏企業(yè)仍發(fā)布產(chǎn)能擴產(chǎn)計劃。與此同時，4月2日，國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于2020年光伏發(fā)電上網(wǎng)電價政策有關(guān)事項的通知》規(guī)定I-III類資源區(qū)新增集中式光伏電站指導(dǎo)價分別為每千瓦時0.35元（含稅，下同）、0.4元、0.49元，這也是中國最后一年光伏補貼政策。

中金研報表示，國內(nèi)市場啟動和政策發(fā)布雖然會帶動短期情緒回升，但海外需求的惡化會帶來震蕩，預(yù)計需等到海外疫情人數(shù)出現(xiàn)拐點才會出現(xiàn)持續(xù)行情。

“疫情是一個全球公共衛(wèi)生事件，光伏企業(yè)在這一點上沒有辦法發(fā)揮多大的主觀能動性，唯有積極關(guān)注疫情的發(fā)展，并根據(jù)疫情及時調(diào)整公司策略來保證企業(yè)可以最大程度平穩(wěn)度過這次危機。但是拋開疫情，光伏產(chǎn)業(yè)有更嚴重的產(chǎn)能過剩壓力，因此無論是否有疫情，企業(yè)近幾年都需要在激烈的市場競爭中找好自己的定位，從產(chǎn)品效率成本或者服務(wù)上提升企業(yè)實力，或其他戰(zhàn)略決策。”江亞俐分析。

晶澳科技方面表示，“2020年初，新冠疫情對中國眾多行業(yè)造成了較大的不利影響。對于光伏行業(yè)而言，在制造端，本次疫情直接導(dǎo)致了復(fù)工延遲及用工緊缺問題，再加上受本次疫情帶來的物流不暢、原輔料及設(shè)備供應(yīng)延遲等問題拖累，行業(yè)產(chǎn)能利用率有所下滑; 在應(yīng)用端，本次疫情直接導(dǎo)致部分光伏發(fā)電項目無法按期并網(wǎng)，而本次疫情導(dǎo)致的全國用電負荷下降則間接導(dǎo)致了棄光限電比例的上升。自2月底以來，新冠疫情在國內(nèi)逐步得到控制，但在美國、德國、意大利、西班牙等海外國家有惡化的趨勢。 當前海外市場需求占全球光伏市場需求的約四分之三，如果本次疫情在全球范圍內(nèi)進一步發(fā)酵，將削弱全球光伏市場增長預(yù)期?！?/p>