政策靴子落地 光伏產(chǎn)業(yè)鏈有望加速回暖

:周三早盤，光伏概念股漲幅領(lǐng)先。截至發(fā)稿，保變電氣漲7.34%，拓日新能、隆基股份、通威股份漲超3%，孚日股份、江蘇陽光、合盛硅業(yè)等多股跟漲。

消息面，國家能源局近日發(fā)布《關(guān)于2020年風(fēng)電、光伏發(fā)電項目建設(shè)有關(guān)事項的通知》(以下簡稱《通知》)。國家能源局網(wǎng)站刊發(fā)解讀文章稱，2020年風(fēng)電、光伏發(fā)電項目建設(shè)管理總體延續(xù)了2019年通知確定的政策思路，包括積極推進(jìn)平價上網(wǎng)項目、有序推進(jìn)需國家財政補(bǔ)貼項目、全面落實電力送出消納條件等。

天風(fēng)證券認(rèn)為，通知維持了政策的延續(xù)性，保持競價規(guī)則不變，充分考慮到疫情的影響對相應(yīng)時間進(jìn)行了順延，有利于市場的穩(wěn)定，光伏行業(yè)將持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，向平價進(jìn)行平穩(wěn)過渡。建議關(guān)注信義光能、隆基股份、通威股份、東方日升。

中信證券指出，2020年光伏政策支持力度總體符合預(yù)期，并將提供更寬松的建設(shè)時間窗口，有望加快行業(yè)開工步伐，國內(nèi)需求大幅回暖確定性強(qiáng)。重點推薦：多晶硅龍頭通威股份、大全新能源，單晶硅片和組件龍頭隆基股份、晶科能源，競爭格局最優(yōu)的光伏玻璃雙寡頭信義光能、福萊特，光伏逆變器和電站領(lǐng)跑者陽光電源，以及EVA膠膜絕對龍頭福斯特。

國金證券指出，疫情對國內(nèi)外光伏需求的影響主要體現(xiàn)為推遲而非消失，同時因不同企業(yè)之間抗風(fēng)險能力的差異，大概率會帶來各環(huán)節(jié)集中度的被動提升。國內(nèi)政策落地進(jìn)一步穩(wěn)固需求預(yù)期，維持推薦光伏制造產(chǎn)業(yè)鏈龍頭：隆基股份、信義光能、福萊特（A/H）、晶科能源、通威股份等。

新時代證券認(rèn)為，預(yù)計全年需求平穩(wěn)，新增裝機(jī)45-50G受疫情影響，電站項目復(fù)工延遲，從而也影響競價項目并網(wǎng)。能源局進(jìn)行政策解讀時明確2019年未完成競價項目補(bǔ)貼退坡節(jié)點延遲，進(jìn)一步穩(wěn)定市場預(yù)期。隨著國內(nèi)疫情基本得到控制，未來需求有望復(fù)蘇。遺留競價項目、戶用光伏等維持二、三季度需求，競價項目需求于四季度爆發(fā)。全年新增裝機(jī)有望保持平穩(wěn)，預(yù)計全年國內(nèi)新增裝機(jī)45-50GW，同比增長50%以上。