上市僅一個(gè)月公司將易主 昔日光伏巨頭成為新接盤(pán)方

:僅時(shí)隔一個(gè)多月，海源復(fù)材就變更了實(shí)控權(quán)出讓對(duì)象，而即將接盤(pán)的新東家，背后是昔日光伏巨頭江西賽維。

再次變更交易對(duì)手

3月2日晚間海源復(fù)材公告稱，公司控股股東福建海誠(chéng)投資有限公司（下稱“海誠(chéng)投資”）、股東李明陽(yáng)及海源實(shí)業(yè)有限公司（下稱“海源實(shí)業(yè)”）（統(tǒng)稱“轉(zhuǎn)讓方”）于2020年2月23日與江西嘉維企業(yè)管理有限公司（下稱“江西嘉維”）簽署了《關(guān)于福建海源復(fù)合材料科技股份有限公司之股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》，轉(zhuǎn)讓方或其指定關(guān)聯(lián)方擬將其所持有的上市公司5720萬(wàn)股股份（占上市公司股份總數(shù)的22%）轉(zhuǎn)讓給江西嘉維。

據(jù)披露，海誠(chéng)投資持有上市公司4570.91萬(wàn)股股份，占上市公司總股本的17.58%，系公司的控股股東。李明陽(yáng)持有上市公司1640.6萬(wàn)股股份，占上市公司總股本的6.31%，系公司實(shí)際控制人之一李良光之子。海源實(shí)業(yè)持有上市公司830.88萬(wàn)股股份，占上市公司總股本的3.2%，系公司實(shí)際控制人之一李祥凌子女控制下的關(guān)聯(lián)企業(yè)。

目前，轉(zhuǎn)讓方持有上市公司7042.38萬(wàn)股股份，占上市公司總股本的27.09%，其中5426.17萬(wàn)股已質(zhì)押（占上市公司總股本的20.87%）。江西嘉維擬通過(guò)受讓轉(zhuǎn)讓方或其指定關(guān)聯(lián)方所持有的上市公司5720萬(wàn)股股份，成為上市公司控股股東，取得上市公司控制權(quán)。

一個(gè)多月前，上述轉(zhuǎn)讓方就已開(kāi)始籌劃對(duì)海源復(fù)材控制權(quán)易主。

1月17日海源復(fù)材公告稱，轉(zhuǎn)讓方于2020年1月14日與黑石投資咨詢（平潭）有限公司（下稱“黑石投資”）簽署了相關(guān)協(xié)議，轉(zhuǎn)讓方或其指定關(guān)聯(lián)方擬將其持有的上市公司不超過(guò)7020萬(wàn)股股份（即不超過(guò)上市公司總股本的27%）轉(zhuǎn)讓予黑石投資。雙方本次交易的目的為上市公司控制權(quán)轉(zhuǎn)讓，即黑石投資擬通過(guò)受讓股份成為上市公司第一大股東。

不過(guò)3月2日晚間海源復(fù)材同時(shí)公告表示，經(jīng)轉(zhuǎn)讓方與黑石投資友好協(xié)商，決定終止本次控股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易。

海源復(fù)材是一家集研究開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的復(fù)合材料輕量化制品及新型智能機(jī)械裝備企業(yè)，籌劃易主之時(shí)，公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)不容樂(lè)觀。

2018年，該公司虧損1.75億元，同比大幅下滑2598.39%。而據(jù)公司此前發(fā)布的2019年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，期內(nèi)預(yù)計(jì)虧損達(dá)4.5億元至5億元。

對(duì)于業(yè)績(jī)滑坡，海源復(fù)材表示2019 年乘用車行業(yè)整體發(fā)展低迷，使得本期公司汽車輕量化制品訂單供貨時(shí)間較原預(yù)期有較大延遲，導(dǎo)致本期確認(rèn)的汽車輕量化制品銷售收入較原預(yù)期有較大減少。此外，公司參股子公司福建省汽車工業(yè)集團(tuán)云度新能源汽車股份有限公司營(yíng)業(yè)收入呈大幅下滑趨勢(shì)，并產(chǎn)生較大虧損。公司出于謹(jǐn)慎性原則，對(duì)相關(guān)股權(quán)投資計(jì)提了相應(yīng)資產(chǎn)減值損失，對(duì)公司本期利潤(rùn)造成一定影響。目前公司部分客戶2019年度出現(xiàn)信用惡化，諸如被列入失信名單，或與銀行發(fā)生訴訟等情況，造成還款能力變差。

接盤(pán)方隱現(xiàn)江西賽維

據(jù)公告顯示，海源復(fù)材本次實(shí)控權(quán)轉(zhuǎn)讓交易擬確定的標(biāo)的股份每股轉(zhuǎn)讓價(jià)格為9.62元，總價(jià)5.5億元。而截至3月2日收盤(pán)，海源復(fù)材股價(jià)報(bào)5.7元/股。

新接盤(pán)方為何要高溢價(jià)獲得這家績(jī)差上市公司控制權(quán)？

天眼查數(shù)據(jù)顯示，新進(jìn)接盤(pán)方江西嘉維法人代表為甘勝泉，其持股比例達(dá)80%。而甘勝泉同時(shí)擔(dān)任法人的企業(yè)，還包括資本市場(chǎng)所熟知的江西賽維LDK太陽(yáng)能高科技有限公司（下稱“江西賽維”）和賽維LDK太陽(yáng)能高科技（新余）有限公司（下稱“新余賽維”）。

作為昔日光伏巨頭，江西賽維于2005年7月在江西省新余市注冊(cè)成立，僅僅兩年的時(shí)間便在美國(guó)的紐交所成功上市，當(dāng)時(shí)融資達(dá)到4.86億美元，是江西省第一家在美國(guó)上市的企業(yè)，也是當(dāng)時(shí)中國(guó)新能源領(lǐng)域最大的一次IPO。

然而2012年后，受歐美“雙反”打壓，全球光伏市場(chǎng)陷入低迷，產(chǎn)品價(jià)格大幅下跌，加之賽維系公司自身擴(kuò)張過(guò)快和管理不善，資金鏈緊繃，逐步走向了破產(chǎn)重整，江西賽維與新余賽維涉及負(fù)債高達(dá)200多億元。

2016年，河南上市公司易成新能和中國(guó)平煤神馬能源化工集團(tuán)有限公司擬以約28億元的價(jià)格出手接盤(pán)江西賽維和新余賽維兩家公司，但最終在2017年2月，由于證監(jiān)會(huì)發(fā)布定增新規(guī)，易成新能公告決定終止對(duì)江西賽維和新余賽維100%股權(quán)的重組事項(xiàng)。

在重整持續(xù)三年之久后，2018年1月10日，江西省新余市中級(jí)人民法院根據(jù)債權(quán)人會(huì)議表決結(jié)果依法做出裁定，批準(zhǔn)江西賽維、新余賽維重整計(jì)劃并終止對(duì)賽維兩家公司的重整程序。另外，禾禾能源科技（江蘇）有限公司（下稱“禾禾能源”）、蕪湖華融新亞投資合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“蕪湖華融”）為賽維兩公司新的重整戰(zhàn)略投資人，將支付對(duì)價(jià)17.95億元收購(gòu)賽維兩公司100%股權(quán)，并按此對(duì)價(jià)清償賽維兩公司的債務(wù)。

公開(kāi)資料顯示，蕪湖華融為央企中國(guó)華融旗下成員企業(yè)，而禾禾能源為贛商科技集團(tuán)旗下企業(yè)。贛商科技于2014年12月注冊(cè)成立，經(jīng)營(yíng)范圍包括節(jié)能環(huán)保照明器具、節(jié)能環(huán)保設(shè)備研發(fā)、光伏組件等，法人和第一大股東為甘勝泉。2018年4月，江西賽維、新余賽維法人正式變更為甘勝泉。

此番江西嘉維入主海源復(fù)材意欲何為？江西賽維是否將重拾資本市場(chǎng)目光？

原標(biāo)題:僅一個(gè)月就變更交易對(duì)手，這家上市公司即將易主，新接盤(pán)方背后閃現(xiàn)昔日光伏巨頭