外企撤退、國企進(jìn)擊 全球多晶硅產(chǎn)業(yè)格局將重塑

:退出、裁員，曾經(jīng)的國際多晶硅巨頭OCI、瓦克連日來壞消息不斷，與國外企業(yè)的消極狀態(tài)相反，我國多晶硅企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)步伐正在加速，多晶硅生產(chǎn)成本在逐漸走低。風(fēng)云變幻之后，全球多晶硅產(chǎn)業(yè)將迎新格局，中國將成多晶硅重要的生產(chǎn)基地。

韓國，德國，馬來西亞是我國重要的多晶硅進(jìn)口地區(qū)，根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，2019年9月，自韓國、德國、馬來西亞進(jìn)口量共計(jì)11011噸，占9月總進(jìn)口量的92.7%，而這些地區(qū)對應(yīng)的主要多晶硅生產(chǎn)企業(yè)分別是瓦克、OCI。

上表是依據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)整理的2018年全球多晶硅企業(yè)產(chǎn)能情況，截至2018年，全球前十二家多晶硅企業(yè)中，國際企業(yè)占據(jù)四席，瓦克、OCI分列亞、季軍。

國外多晶硅企業(yè)現(xiàn)狀：虧損呈常態(tài)

國外多晶硅企業(yè)慘淡經(jīng)營時(shí)日已久，瓦克2018年多晶硅業(yè)務(wù)利潤和營業(yè)額雙雙下降，瓦克將利潤下降歸結(jié)為受多晶硅價(jià)格大跌的影響。2019年一季度瓦克多晶硅業(yè)務(wù)EBITDA利潤率為-17.0%，前不久，瓦克公布2019年財(cái)報(bào)預(yù)告，宣稱將迎來歷史上最大虧損，凈虧損6.3億歐元。

韓國多晶硅企業(yè)OCI同樣艱難，此前在收購馬來西亞多晶硅工廠后，OCI在馬來西亞地區(qū)的多晶硅供應(yīng)穩(wěn)定， 以2.7萬噸/年滿產(chǎn)運(yùn)行，月均產(chǎn)量2200噸左右。而在群山的工廠生產(chǎn)狀況不容樂觀，據(jù)OCI表示，這兩家太陽能級(jí)多晶硅工廠其生產(chǎn)成本幾乎是當(dāng)前平均售價(jià)的2倍，關(guān)閉群山工廠之后，OCI的多晶硅生產(chǎn)將轉(zhuǎn)移至馬來西亞地區(qū)。

韓華公司日前宣布將在明年2月關(guān)閉多晶硅業(yè)務(wù)，這意味著繼OCI之后，韓國地區(qū)失去了1.5GW的多晶硅產(chǎn)能。

REC2019年第四季度EBITDA（息稅折舊攤銷前利潤）虧損300萬美元，這家公司在去年夏天完全停止了華盛頓多晶硅工廠的生產(chǎn)，解雇了最后100名員工，只留下了一位維修人員以保證設(shè)備可以在REC能重新進(jìn)入中國市場時(shí)恢復(fù)生產(chǎn)。轉(zhuǎn)機(jī)似乎已經(jīng)到來，根據(jù)中美貿(mào)易的相關(guān)內(nèi)容，中國將加大對美國多晶硅的進(jìn)口量，REC目前正在評(píng)估摩西湖FBR工廠重啟運(yùn)營的可能性。

國內(nèi)巨頭成本優(yōu)勢助推兇猛擴(kuò)張

根據(jù)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2019年我國多晶硅產(chǎn)量34.2萬噸，同比增長32%，產(chǎn)能達(dá)到46.2萬噸，同比增長19.4%。對于國內(nèi)多晶硅企業(yè)而言，龍頭企業(yè)基于低生產(chǎn)成本的優(yōu)勢，正在加大擴(kuò)產(chǎn)步伐，二三線企業(yè)則面臨洗牌。

相關(guān)機(jī)構(gòu)測算，2019年通威、特變、大全、中能、東方希望等頭部企業(yè)合計(jì)多晶硅出貨在國內(nèi)占比約78%。

2019年這些企業(yè)又有新進(jìn)展，永祥樂山年產(chǎn)5萬噸高純晶硅項(xiàng)目一期投產(chǎn)；新特能源5月投產(chǎn)3.6萬噸多晶硅新產(chǎn)能；新疆東方希望年產(chǎn)12萬噸多晶硅項(xiàng)目（一期3萬噸）在12月實(shí)現(xiàn)全流程貫通，項(xiàng)目投料試車一次成功，進(jìn)入全面投產(chǎn)運(yùn)營階段；大全新能源在2019年與晶科簽署1.35萬噸多晶硅協(xié)議，隨后又與晶科和隆基簽署供貨協(xié)議，2020年至2022年的訂單供貨總量將達(dá)到14.04萬噸；2019年上半年，保利協(xié)鑫新疆6萬噸多晶硅項(xiàng)目首期如期達(dá)產(chǎn)。

在生產(chǎn)成本方面，根據(jù)新特能源第三季度財(cái)報(bào)，新投產(chǎn)項(xiàng)目產(chǎn)能達(dá)到3000噸/月，滿產(chǎn)后成本有望低于5萬元/噸。

大全新能源在2019年第二季度財(cái)報(bào)中指出，其多晶硅生產(chǎn)成本為7.42美元/千克~8.12美元/千克。

通威前不久發(fā)布了擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃，2020-2022年通威硅料產(chǎn)能分別擴(kuò)張到8.5、11.5-15、15-22、22-29萬噸。成本方面，預(yù)計(jì)生產(chǎn)成本力爭控制在3-4萬元/噸，現(xiàn)金成本控制在2-3萬元/噸。

綜合來看，上表5家多晶硅企業(yè)產(chǎn)能超過42萬噸，根據(jù)電新產(chǎn)業(yè)研究預(yù)測，2020年這幾家企業(yè)的出貨量占比將達(dá)到90%，市場集中度進(jìn)一步增強(qiáng)。