四大利好因素共振 2020年光伏需求或?qū)⒎崔D(zhuǎn)

:周行情回顧

截止2019年12月20日，較2019年12月13日，上證綜指、滬深300分別上漲1.26 %、1.24%。本周新能源車、鋰電池、電力設(shè)備、風(fēng)電、核電分別上漲2.83%、3.61%、3.49%、2.31%、2.25%，光伏下跌0.51%。本周領(lǐng)漲股有富臨精工（+29.8%）、猛獅科技（+25.6%）、華儀風(fēng)電（+16.8%）、安控科技（+16.5%）、炬華科技（+14.1%）、威唐工業(yè)（+13.0%）。

（來源：微信公眾號“天風(fēng)研究”ID：tfzqyj）

新能源汽車：2019年寧德時代裝機(jī)量有望再次成為全球第一，多地發(fā)布公交及出租車電動化政策

前11月動力電池裝機(jī)量約52.7GWh，同比增長21%。其中，裝機(jī)量排名前十企業(yè)合計約46.4 GWh，占比88%。寧德時代和比亞迪兩家企業(yè)裝機(jī)合計約36.8 GWh，占比69.8%。總體來看，當(dāng)前國內(nèi)動力電池市場10家企業(yè)瓜分了九成市場份額。寧夏、河北等地發(fā)布公交及出租車電動化政策，助推新能源汽車加快滲透，公共交通領(lǐng)域新能源汽車增量及存量替代將助推行業(yè)未來幾年內(nèi)的發(fā)展。

光伏：四大利好因素共振，2020年行業(yè)或?qū)⒂瓉硇枨蠓崔D(zhuǎn)，推薦行業(yè)龍頭信義光能、隆基股份、通威股份

中電聯(lián)統(tǒng)計顯示，8-10 月國內(nèi)累計新增并網(wǎng)僅3.68GW，其中競價項目并網(wǎng)量僅1GW左右，主要因為指標(biāo)7月下發(fā)，時間倉促；同時組件跌價，企業(yè)積極性不高。12 月大量項目陸續(xù)進(jìn)入并網(wǎng)節(jié)點，裝機(jī)量或?qū)⒂瓉泶蠓纳?。同時2020年政策逐漸明朗，2019年遞延的18GW項目、2020年新競價指標(biāo)下發(fā)、平價2020年底搶開工和海外需求的穩(wěn)定增長，四大因素共振下，行業(yè)將迎來需求反轉(zhuǎn)，推薦龍頭企業(yè)。標(biāo)的推薦：信義光能、隆基股份、通威股份。

風(fēng)電：1-11月我國風(fēng)電發(fā)電量同比增長7.4%，≥3MW風(fēng)電機(jī)組整機(jī)及配套進(jìn)口自2022年起免征關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅。

11月份發(fā)電5890億千瓦時，同比增長4.0%，增速與上月持平；日均發(fā)電196.3億千瓦時，環(huán)比增加12.0億千瓦時。11月份全國絕對發(fā)電量5890億千瓦時，同比增長4%。其中風(fēng)力發(fā)電量334億千瓦時，同比增長20.7%。財政部日前會同發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、海關(guān)總署、稅務(wù)總局、能源局共同印發(fā)了《關(guān)于調(diào)整重大技術(shù)裝備進(jìn)口稅收政策有關(guān)目錄的通知》。調(diào)整后，≥3MW風(fēng)電機(jī)組整機(jī)及配套進(jìn)口自2022年起免征關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅。

風(fēng)險提示：動力電池銷量不及預(yù)期；負(fù)極競爭加劇，價格下降超預(yù)期；國內(nèi)競價項目平價項目推進(jìn)低于預(yù)期；海外光伏需求不及預(yù)期。

原標(biāo)題:寧德裝機(jī)量有望再成全球第一，2020年光伏需求或?qū)⒎崔D(zhuǎn)