需求旺盛旺季將至 光伏產(chǎn)業(yè)鏈曙光再現(xiàn)

根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，2019年7月份光伏組件出口為5．52GW，同比增長58．11％；1－7月累計出口為37．74GW，同比增長81．36％。全球上半年組件需求約44GW，預(yù)計下半年將超過70GW，環(huán)比增長超60％。

不過，1－7月國內(nèi)光伏新增裝機量為13．5GW，同比下降57％。今年7月，國家能源局正式下發(fā)2019年光伏競價項目指標，給出年內(nèi)裝機指標2019年國內(nèi)可開發(fā)項目合計近50GW，預(yù)計新增并網(wǎng)裝機量為40－45GW，而8－9月預(yù)計新增裝機為4－5GW，則四季度國內(nèi)裝機將達21．5－27．5GW，環(huán)比將大幅增長。

根據(jù)近期公布的7月份戶用光伏并網(wǎng)情況來看，截至7月底，納入2019年補貼戶用光伏指標為269．72萬千瓦，其中7月份新增48．39萬千瓦，剩余指標僅為80．28萬千瓦，市場預(yù)計9月指標將用完。

從國內(nèi)市場來看，目前需求已逐步啟動，疊加海外市場高景氣度，光伏行業(yè)將進入確定性的旺季，下半年迎來加速搶裝期。

華創(chuàng)證券認為，電池價格方面，單晶料、單晶硅片、玻璃等環(huán)節(jié)目前供需持續(xù)偏緊，PERC電池環(huán)節(jié)當前價格已經(jīng)跌破舊PERC產(chǎn)線的現(xiàn)金成本水位，價格將止跌回升。隨著四季度國內(nèi)外需求共振向上，產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來量價齊升，單晶硅片雙寡頭隆基股份和中環(huán)股份、電池片及硅料龍頭通威股份，光伏逆變器龍頭陽光電源、組件廠商東方日升、光伏膠膜龍頭福斯特等公司有望有益。

新時代證券認為，下半年光伏增長趨勢明確，國內(nèi)平價、競價項目由于政策啟動較晚，預(yù)計9月份國內(nèi)需求會逐步啟動，四季度迎來裝機高峰。經(jīng)歷了7月份以來需求的階段性下行，目前價格已接近底部，產(chǎn)業(yè)內(nèi)對于價格的預(yù)期已經(jīng)不再悲觀。9月份國內(nèi)外需求將陸續(xù)啟動，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格有望迎來拐點。

與此同時，歐洲夏季假期結(jié)束，海外需求9月也將同步啟動；目前輔材開工率回暖也驗證行業(yè)需求拐點出現(xiàn)，福斯特8月膠膜出貨6900萬平，環(huán)比7月增加1000萬平，信義光能也表示玻璃幾乎沒有庫存。