行業(yè)回暖催生搶裝浪潮 新能源上市公司“風光”明媚

:日前，記者隨深交所調(diào)研組深入生產(chǎn)車間與作業(yè)一線，實地探訪浙江以及上海周邊新能源上市公司發(fā)展情況，悉心聽取企業(yè)在通往高質(zhì)量發(fā)展路途中的“煩惱”與經(jīng)驗。深交所相關(guān)負責人表示，搭建資本平臺，助力企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，是交易所服務實體經(jīng)濟發(fā)展的應有之義。在此次調(diào)研過程中，多家公司負責人表示，補貼退坡某種程度上是利好，淘汰掉的大多是依賴補貼而缺乏內(nèi)生動力的落后產(chǎn)能。而推動電網(wǎng)改革加速落地，則是他們共同的訴求與呼聲。

機器的轟鳴聲給夏日的悶熱再添“一把火”，也奏響了新能源行業(yè)整體回暖的旋律。

趕著滬浙兩地最熱的幾天，深交所調(diào)研組一頭扎進生產(chǎn)車間與作業(yè)一線，實地探訪兩地新能源上市公司發(fā)展情況，傾聽企業(yè)在通往高質(zhì)量發(fā)展路途中的“煩惱”與經(jīng)驗。

其間，上證報記者隨同走訪了南都電源、運達股份、富春環(huán)保、浙富控股、晶盛機電、天沃科技、泰勝風能等7家新能源上市公司。由產(chǎn)品迭代看技術(shù)發(fā)展，由產(chǎn)線狀態(tài)看行業(yè)熱度，新能源的韌勁與活力盡數(shù)體現(xiàn)于企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)扎穩(wěn)打，監(jiān)管服務的細致則流淌于同企業(yè)間每一次開誠布公的交流。

從興于補貼，到困于補貼，再到如今逐步擺脫補貼，新能源行業(yè)在重塑自身“造血”功能的同時，迅速完成了行業(yè)格局的洗牌。

“補貼退坡某種程度上說對我們是利好，淘汰掉的大多是依賴補貼而缺乏內(nèi)生動力的落后產(chǎn)能?！贝舜握{(diào)研過程中，多家公司表示，行業(yè)“斷奶”將成為其構(gòu)筑競爭壁壘的好時機。與此同時，推動電網(wǎng)改革加速落地，則是他們共同的訴求與呼聲。短短的4天時間，記者深深感受到了公司對于高質(zhì)量發(fā)展目標的內(nèi)在韌勁，同時也感受到監(jiān)管服務的細致入微。

“搶裝潮”催生“風光好”

今年以來，從事風電機組研制與銷售的運達股份，直言“有點忙”。

公司副總經(jīng)理王青告訴調(diào)研組，隨著最近行業(yè)搶裝的啟動，近期風電市場的主要整機和零部件廠家均出現(xiàn)供不應求的情況。

今年5月30日，國家能源局公布《關(guān)于2019年風電、光伏發(fā)電項目建設有關(guān)事項的通知》，明確實行分類管理：需要國家補貼的項目原則上都采取競爭配置，并優(yōu)先建設補貼強度低、退坡力度大的項目。這個被譽為“史上最具市場化導向”政策的出爐，預示著風電光伏步入競價時代。

有行業(yè)人士認為，《國家發(fā)改委關(guān)于完善風電上網(wǎng)電價政策的通知》確定了“2021年新核準陸上風電項目全面實現(xiàn)平價上網(wǎng)”的時間節(jié)點，新增裝機有望借此迎來新高潮。此外，針對海上風電搶核準項目進行分類處置，避免了需求波動對海上風電產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生的沖擊，消除了風電行業(yè)最大的不確定性。

隨之而來的，是風電行業(yè)用時間換空間的一輪搶裝潮。

比如國內(nèi)領先的風塔企業(yè)泰勝風能，就在2019年迎來存量搶裝、平價切入、海上爆發(fā)多重需求利好因素。公司名譽董事長柳志成說：“2018 年至今風電行業(yè)總體穩(wěn)步發(fā)展，棄風限電情況明顯改善，國家政策引導電力行業(yè)市場化發(fā)展，同時海上風電迅速起步，給風電行業(yè)的需求增長帶來重要動力?！?/p>

泰勝風能總經(jīng)理鄒濤也表示，公司今年海上風電業(yè)務訂單十分飽滿，海上風電出貨量也在增長，單位成本正逐步降低?！澳壳肮疽殉薪拥讲糠謱⒂诿髂晟习肽杲桓兜挠唵?。”

良好的行業(yè)態(tài)勢給了泰勝風能發(fā)展的信心。公司董事長張福林告訴記者，2019 年，公司會將藍島海工經(jīng)營管理工作作為重中之重，同時重點在內(nèi)蒙古、山西、寧夏等地區(qū)加強陸上風電塔架產(chǎn)品的輻射能力，并力爭在兩廣、福建地區(qū)新增海上風電裝備產(chǎn)品輻射能力?！斑@為公司高質(zhì)量發(fā)展打下了堅實的基礎?！?/p>

另一邊，隨著競價塵埃落定，光伏產(chǎn)業(yè)亦“春意漸濃”。今年1-6月，我國光伏組件出口達32.2GW，同比增長86%； 6月單月組件出口規(guī)模6GW，同比增長96%，海外高增長疊加即將開啟的內(nèi)需，光伏產(chǎn)業(yè)鏈整體企暖。

主營晶體生長設備的晶盛機電，同樣在不斷加緊布局產(chǎn)業(yè)鏈其他核心設備。公司董事長曹建偉介紹說，目前晶盛機電的產(chǎn)品已覆蓋硅晶體生長、后道智能化加工、高效電池及組件等產(chǎn)業(yè)鏈上核心裝備。其中，公司研發(fā)的硅晶體生長裝備產(chǎn)品，在國內(nèi)高端市場占有率保持第一。

技術(shù)出身的曹建偉，始終強調(diào)科技在行業(yè)發(fā)展中的核心地位?！氨M管這個領域內(nèi)很多技術(shù)路線尚不確定，但正是大家對新技術(shù)的不斷探索和對老技術(shù)的不斷改進才能推動整個行業(yè)前進?！?以疊瓦設備為例，這個由晶盛機電與合作伙伴共同研發(fā)的產(chǎn)品，也使晶盛機電成為國內(nèi)首家GW級出貨量的設備。曹建偉笑著說：“我們這一行是個辛苦活，了解客戶才能有更好的產(chǎn)品、更好的服務，所以我們的高管基本上都下沉到一線。”

業(yè)內(nèi)人士告訴記者，此前無論是風電還是光伏產(chǎn)業(yè)鏈，多處于觀望態(tài)度。部分環(huán)節(jié)，如光伏產(chǎn)業(yè)中的單晶PERC電池、多晶硅菜花料等，由于供需短期失配造成價格波動，引發(fā)市場擔憂。而隨著當前國內(nèi)競價項目的超預期落地，“風光”產(chǎn)業(yè)的景氣度有望上行。

平價上網(wǎng)乃大勢所趨

“風火同價是大趨勢。應該說，國家總體政策并非限制風電行業(yè)的發(fā)展空間，而是引導風電行業(yè)擺脫補貼依賴路徑，實現(xiàn)風電從補充能源向主流能源的轉(zhuǎn)變?！边\達股份董事長楊震宇如是說道。

回溯我國風電的發(fā)展歷程，2008年以前，國家政策全面鼓勵與支持風電行業(yè)，風電整機制造能力由此大幅提升。但一哄而上、重復引進和重復建設等亂象也隨之涌現(xiàn)。對此，國家自2009年起調(diào)整政策方向，從單純追求風電裝機容量提升轉(zhuǎn)變?yōu)閺娬{(diào)產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級，著力解決國產(chǎn)風電機組質(zhì)量不過關(guān)及產(chǎn)能過剩等問題。

在楊震宇看來，風電技術(shù)的進步、規(guī)模經(jīng)濟的體現(xiàn)以及風電運營經(jīng)驗的逐步積累，將不斷拉低風電機組價格、風電場投資和運行維護成本，從而降低風電發(fā)電的總成本。據(jù)介紹，近十年來風電機組的平均成本下降超過30%，全國大部分地區(qū)已具備風火同價條件。

作為光伏產(chǎn)業(yè)上游供應商，晶盛機電也在經(jīng)歷短期行業(yè)調(diào)整后，步入新一輪擴產(chǎn)預熱。

公司預計2019年國內(nèi)年裝機量保守在40GW至45GW，平價上網(wǎng)后裝機或超預期。另外，由于新政導致組件價格大幅下滑，海外部分地區(qū)已實現(xiàn)平價，與國內(nèi)需求形成共振。加之高效組件仍然是降低光伏度電成本的主要通道，由轉(zhuǎn)換效率更高、兼容技術(shù)更好的單晶替代多晶的趨勢仍將持續(xù)。坐上光伏單晶爐國內(nèi)頭把交椅的晶盛機電，有望受益于行業(yè)的加速成熟。

與風電、光伏的發(fā)展正酣相比，水電行業(yè)近年來卻面臨部分產(chǎn)能過剩的問題。“這幾年確實比較難?！闭愀豢毓煽偛门顺袞|向記者坦言。但他同時表示，新能源的建設并不是平穩(wěn)發(fā)展的，而是呈波浪式推進?！澳壳?，我國水電的開發(fā)程度僅有30%左右，我認為到70%才是一個比較合理的區(qū)間，因此水電市場依然十分廣闊?！彼f。

此前，發(fā)改委在《關(guān)于完善水電上網(wǎng)電價形成機制的通知》中明確，各?。▍^(qū)、市）水電標桿上網(wǎng)電價以本省省級電網(wǎng)企業(yè)平均購電價格為基礎，統(tǒng)籌考慮電力市場供求變化趨勢和水電開發(fā)成本制定。在此基礎上，浙富控股加大研發(fā)力度。2018年，公司自主研發(fā)制造的世界最大單機容量200MW廣西大藤峽軸流式水輪機首臺轉(zhuǎn)輪，順利完成出廠驗收，公司水電業(yè)務利潤逐步觸底回暖。

以污泥、垃圾的協(xié)同處置發(fā)電為重要業(yè)務板塊的富春環(huán)保，運用綜合管理能力提升其盈利能力。今年2月召開的全國城市生活垃圾分類工作現(xiàn)場會議，要求全面啟動生活垃圾分類工作。這無疑將對提高垃圾資源回收利用率及垃圾焚燒的處理效率產(chǎn)生巨大的推動作用。

據(jù)悉，公司目前的固廢發(fā)電項目享受資源綜合利用電價，而供熱蒸汽價格則由公司自主定價。富春環(huán)保董事長張杰表示，公司在諸如低能耗污泥干化技術(shù)、垃圾焚燒爐清灰技術(shù)等方面的突破，為公司提高固廢處置的經(jīng)濟性打開了空間。

另一方面，在調(diào)研過程中，“消納電力”也成為新能源企業(yè)家們口中的高頻詞。

南都電源副董事長王岳能向調(diào)研組介紹道，公司目前正基于儲能系統(tǒng)技術(shù)，持續(xù)推進商用化儲能項目的推廣與落地，并已在用戶側(cè)分布式儲能、電網(wǎng)側(cè)分布式儲能、電網(wǎng)一次調(diào)頻服務等方面實現(xiàn)突破。

通過面對面交流，調(diào)研組了解到，除了儲能這一抓手之外，新能源企業(yè)對于加速電網(wǎng)改革的呼聲也日益強烈。

運達股份董事長楊震宇表示：“棄風限電的持續(xù)改善，才是實現(xiàn)風火同價的基礎?！睆膶嶋H情況來看，由于前期裝機量主要集中于我國“三北”地區(qū)，遠離用電負荷中心，同時風電場的建設規(guī)劃與配套電網(wǎng)的建設未做到同步，導致電網(wǎng)消納能力不足，已建的風電場發(fā)電量低，出現(xiàn)棄風限電現(xiàn)象。

天沃科技總經(jīng)理林鋼告訴記者，公司子公司玉門鑫能開展的甘肅玉門鄭家沙窩熔鹽塔式5萬千兆光熱發(fā)電項目正處于正常推進中，“建成后，所發(fā)電力由電網(wǎng)全額消納。”

借力資本加速“快跑”

“我們是非常受益于資本市場的。”南都電源副董事長王岳能感慨道。

2015年，南都電源通過現(xiàn)金收購的方式取得了華鉑科技51%股權(quán)，并于2017年，通過資產(chǎn)重組的方式收購了華鉑科技剩余49%股權(quán)，華鉑科技成為南都電源全資子公司，從而全面打通了鉛蓄電池產(chǎn)業(yè)鏈，形成“產(chǎn)品及系統(tǒng)—運營服務—回收再利用—新材料”的完整產(chǎn)業(yè)鏈，并增強了資源回收業(yè)務與公司目前現(xiàn)有通信、儲能、動力業(yè)務的協(xié)同效應。

王岳能向調(diào)研組介紹，今年華鉑科技廢舊鉛蓄電池綜合回收再利用項目已建成投運，待產(chǎn)能全部釋放后，其廢舊鉛蓄電池的總處理能力將達到120萬噸?！斑@在全球范圍內(nèi)可以說都處于領先地位，我們的電池處理成本得以進一步下降，盈利能力得以進一步增強。更重要的是，這將是鉛蓄電池領域發(fā)展的必然趨勢，布局回收環(huán)節(jié)上有利于形成產(chǎn)業(yè)鏈的大閉環(huán)?！?/p>

南都能源表示，隨著新能源汽車及儲能用鋰電產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，未來公司還將持續(xù)開展鋰離子電池回收與新材料業(yè)務，以進一步打造綠色循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)平臺，完善產(chǎn)業(yè)布局。

在利用資本市場逐點逐面擴大發(fā)展規(guī)模方面，天沃科技總經(jīng)理林鋼介紹到，2016年通過完成對無錫船廠60%股權(quán)收購后，公司軍工業(yè)務板塊正式起航，同年在完成中機電力80%的股權(quán)重大資產(chǎn)購買后，公司的能源綜合服務能力得到長足進步。2017年，收購并增資了玉門鑫能，標志著公司進軍光熱發(fā)電領域。

“我們已經(jīng)開始進入新的高質(zhì)發(fā)展階段！”林鋼感慨地說，“去年年底，上海電氣正式成為我們的控股股東，給我們提供了極大的資金支持。截至去年底，上海電氣為我們提供了20億元的貸款，40億元的授信擔保額度支持。此外，業(yè)務協(xié)同方面 ，我們的風電EPC業(yè)務能夠與上海電氣的風電業(yè)務有效結(jié)合起來?！?/p>

在邁向多元化的發(fā)展進程中，浙富控股也借助資本市場的舞臺，不斷拓寬業(yè)務領域。公司通過并購華都公司、臨海電機等企業(yè)，積極布局“綠色產(chǎn)業(yè)”。

此外，今年3月浙富控股董事會審議通過收購議案，擬通過發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)債及支付現(xiàn)金方式，購買申聯(lián)環(huán)保100%股權(quán)及申能環(huán)保40%股權(quán)。公司表示，此次收購計劃是公司夯實環(huán)保領域戰(zhàn)略布局，加快推動業(yè)務轉(zhuǎn)型升級的重要舉措，也是推進“清潔能源、大環(huán)?！卑l(fā)展戰(zhàn)略的重要實踐。

富春環(huán)保則以每年兼并一個優(yōu)質(zhì)標的的速度，穩(wěn)步推進外延式發(fā)展。董事長張杰告訴調(diào)研組：“以熱電聯(lián)產(chǎn)項目為例，我們挑選的標準之一就是園區(qū)資質(zhì)必須要好。譬如國家級的園區(qū)可能入駐的就是世界500強、行業(yè)龍頭及當?shù)貎?yōu)質(zhì)民企。相對而言，這些企業(yè)的抗風險能力要更強，我們作為配套服務商的業(yè)務能更穩(wěn)定，發(fā)展空間也更大?！?/p>

今年7月23日，富春環(huán)保與源晗能源簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，約定雙方充分利用各自資源優(yōu)勢，在固廢處理、富氧燃燒、節(jié)能環(huán)保、低溫液體裝置生產(chǎn)與運營等領域開展全面合作。張杰表示，這有利于充分發(fā)揮合作方在富氧燃燒、新型氣化技術(shù)，特別是氫能源方面的技術(shù)優(yōu)勢，以推動富春環(huán)保在新能源領域的戰(zhàn)略布局，豐富公司未來的盈利模式。

除了借助資本市場發(fā)展壯大，上市公司基于自身的實踐經(jīng)驗，對資本市場改革發(fā)展也提出了自己的看法。比如，天沃科技總經(jīng)理林鋼就提出了適當放開再融資比例限制、降低公開發(fā)行ROE要求、放寬市場化債轉(zhuǎn)股要求等建議。

林鋼認為，根據(jù)現(xiàn)行的相關(guān)規(guī)定，非公開發(fā)行股份數(shù)量不超發(fā)行前總股本20%的約束有效地控制了資本市場的金融風險，“但從企業(yè)發(fā)展實際角度出發(fā)，其實也限制了部分真正有資金訴求企業(yè)的融資需求?！?/p>

同樣，在公開發(fā)行方面，林鋼也向調(diào)研組表達了對再融資要求的建議。他說，在現(xiàn)行規(guī)定下公開發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債的企業(yè)，三個會計年度加權(quán)平均ROE不低于6%，“由于各行各業(yè)的發(fā)展趨勢、商業(yè)模式以及轉(zhuǎn)型發(fā)展等原因，建議適當降低公開發(fā)行對資產(chǎn)收益率的要求，以滿足企業(yè)在凈利潤釋放期間對再融資的增量需求?！?/p>

“搭建資本平臺，助力企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，是交易所服務實體經(jīng)濟發(fā)展的應有之義?！鄙罱凰嚓P(guān)負責人表示，“與此同時，監(jiān)管人員走進一線與上市公司高管交流，可以更直觀地感受公司現(xiàn)狀，傾聽市場聲音，并借此架起上市公司與一線監(jiān)管人員之間的溝通橋梁，讓監(jiān)管更加合理，幫助企業(yè)更有效地實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級。”

新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，是上市公司高質(zhì)量發(fā)展的一個縮影，而它們的產(chǎn)業(yè)升級，更是高質(zhì)量發(fā)展的先聲。更通暢的表達渠道、更主動的監(jiān)管服務，必將勾連起更具有針對性的政策矩陣。隨著各項接地氣、實打?qū)嵉拇胧┲鸩铰涞兀履茉葱袠I(yè)未來的發(fā)展前景值得期待。

原標題:行業(yè)回暖催生搶裝浪潮 新能源上市公司“風光”明媚