杜邦光伏業(yè)務(wù)顯疲態(tài) 國(guó)產(chǎn)企業(yè)“圍剿”蠶食市場(chǎng)

:一則出售光伏業(yè)務(wù)的消息，讓陶氏杜邦陷入輿論漩渦。

近日，陶氏杜邦首席執(zhí)行官M(fèi)arcDoyle在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上宣布，計(jì)劃將光伏和先進(jìn)材料、生物材料、清潔技術(shù)解決方案、hemlock半導(dǎo)體集團(tuán)合資企業(yè)和杜邦帝人薄膜合資企業(yè)等6個(gè)部門轉(zhuǎn)移至一個(gè)新的非核心部門，并考慮出售。

5月22日，針對(duì)出售光伏業(yè)務(wù)的消息，陶氏杜邦方面在接受《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，當(dāng)前公司對(duì)旗下多項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行定制化的策略規(guī)劃，以期將其業(yè)務(wù)價(jià)值最大化，并實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)性發(fā)展，其中包括杜邦光伏解決方案。平價(jià)趨勢(shì)下，公司看好光伏行業(yè)，并將通過協(xié)作創(chuàng)新，持續(xù)投入可再生能源的發(fā)展。

涉足光伏業(yè)務(wù)40年

杜邦的光伏業(yè)務(wù)可追溯到40多年前。早在1975年，杜邦Tedlar⑧雙層背板材料進(jìn)入美國(guó)能源部長(zhǎng)期可靠性光伏組件材料的研究中，后被美國(guó)能源局認(rèn)定為長(zhǎng)期可靠性的材料，并成為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

公開資料顯示，目前，杜邦已成為全球領(lǐng)先的光伏材料供應(yīng)商，業(yè)務(wù)主要涉及導(dǎo)電銀漿、背板薄膜材料和一體化塑料邊框，旗下Solamet⑧ 導(dǎo)電漿料、Tedlar⑧PVF氟膜材料在業(yè)內(nèi)最為知名。

除了材料業(yè)務(wù)，杜邦在光伏領(lǐng)域引入關(guān)注的還有非晶硅薄膜組件的投資。2008年，杜邦在香港成立太陽能全球薄膜光電研發(fā)中心，隨后于2009年11月正式啟動(dòng)了年產(chǎn)50MW的薄膜組件生產(chǎn)。不過，由于成本高、電池轉(zhuǎn)換率低等原因，杜邦始終沒有等來薄膜組件的春天。這一舉動(dòng)，在5年后由杜邦公司宣布終止。

進(jìn)入21世紀(jì)，全球光伏市場(chǎng)開始跨進(jìn)商業(yè)化發(fā)展階段。發(fā)展重心先后從較早的歐洲市場(chǎng)，轉(zhuǎn)移至美國(guó)、中國(guó)及亞太其他國(guó)家，直至當(dāng)前在全球范圍內(nèi)遍地開花。在此過程中，杜邦的光伏業(yè)務(wù)范圍也隨之發(fā)生變化。杜邦方面介紹，目前在全球光伏裝機(jī)總裝機(jī)量中，可能有一半均采用了杜邦的光伏材料。

環(huán)視全球，杜邦將光伏業(yè)務(wù)的投資重點(diǎn)鎖定在了中國(guó)。特別是2008年金融危機(jī)后，中國(guó)政府大力支持光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，并出臺(tái)了一系列補(bǔ)貼鼓勵(lì)政策。杜邦趁勢(shì)加大投資布局。公開信息顯示，2007~2010年間，杜邦在中國(guó)的光伏業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)超100%增長(zhǎng)，2010年?duì)I收增至10億美元。

2011~2012年，在全球光伏市場(chǎng)低迷、歐債危機(jī)和美國(guó)“雙反”調(diào)查的影響下，國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)變得異常艱難。不過，杜邦并未改變長(zhǎng)期看好光伏的態(tài)度，在全球一片衰敗之際逆流而上，其先后與國(guó)內(nèi)光伏電池組件企業(yè)英利、尚德、天合光能和中電光伏等完成簽約?；貞浤嵌纹D難日子，時(shí)任杜邦全球副總裁兼大中國(guó)區(qū)總裁蘇孝世對(duì)外表示，“在市場(chǎng)條件最困難的階段，對(duì)于一些策略性的投資，杜邦都不會(huì)有任何動(dòng)搖”。

歷經(jīng)兩年調(diào)整期，2014~2018年中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)再次迎來快速發(fā)展期。這一時(shí)期，陶氏化學(xué)和杜邦迎來世紀(jì)合并。隨后，陶氏杜邦在2018年確定了三家獨(dú)立的上市公司——科迪華、陶氏和杜邦，分別從事農(nóng)業(yè)、材料科學(xué)和特種產(chǎn)品板塊。目前，新陶氏已于2019年4月從陶氏杜邦聯(lián)合體中獨(dú)立分拆，接下來6月1日科迪華與新杜邦將完成分離，陶氏杜邦同時(shí)更名為杜邦。

競(jìng)爭(zhēng)格局生變

40年過去，光伏材料市場(chǎng)里卻多了不少競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的身影。很快，以外資企業(yè)為主導(dǎo)的競(jìng)爭(zhēng)格局開始受到挑戰(zhàn)，杜邦頭上的光環(huán)也開始變得黯淡。

變化始于2015~2016年。這一時(shí)期國(guó)產(chǎn)光伏材料企業(yè)紛紛崛起，開始蠶食著整個(gè)市場(chǎng)的份額。

在導(dǎo)電銀漿領(lǐng)域，特別是正銀業(yè)務(wù)方面，市場(chǎng)一直以杜邦、賀利氏、三星和碩禾等外資企業(yè)為主導(dǎo)，這些企業(yè)幾乎占據(jù)著壟斷地位，市占率高達(dá)85%。而2016年以來，國(guó)產(chǎn)正銀企業(yè)的市場(chǎng)占比逐年提升，到2018年已接近40%。

這也意味著，杜邦不僅要抵御賀利氏等外資企業(yè)，同時(shí)還要正視日益強(qiáng)大起來的國(guó)產(chǎn)大軍。近幾年，以無錫帝科、蘇州晶銀、深圳首騁和常州聚合為代表的國(guó)產(chǎn)企業(yè)率先征服了二三線電池組件企業(yè)，隨后又逐漸獲得一線電池組件企業(yè)的認(rèn)可，技術(shù)和產(chǎn)品性能不斷提升，甚至在性價(jià)比、市場(chǎng)反應(yīng)速度和服務(wù)上還有一定優(yōu)勢(shì)。

從事銀漿技術(shù)研發(fā)近十年的劉明(化名)告訴記者，目前杜邦的市場(chǎng)份額不大了，基本在一線電池組件企業(yè)有應(yīng)用。此外，國(guó)產(chǎn)銀漿企業(yè)成長(zhǎng)很快，搶占了不少份額。經(jīng)過價(jià)格戰(zhàn)，價(jià)格大幅降低，付款方式也由預(yù)付改為有賬期了。

不過，他也進(jìn)一步補(bǔ)充，目前國(guó)內(nèi)企業(yè)和杜邦還存在一定的差距，比如，在可持續(xù)研發(fā)能力以及產(chǎn)品穩(wěn)定性上，杜邦更占優(yōu)勢(shì)。在銀漿細(xì)分市場(chǎng)，杜邦在單晶PERC專用銀漿研制上也更有優(yōu)勢(shì)。

相比銀漿業(yè)務(wù)，杜邦在背板材料市場(chǎng)的處境也并不樂觀，競(jìng)爭(zhēng)可謂白熱化。

過去一段時(shí)間，杜邦的背板材料可謂一家獨(dú)大，其Tedlar？PVF氟膜一直是壟斷性的光伏背板材料。不過，由于供給不足，價(jià)格居高不下，這也為其他材料企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)提供了機(jī)會(huì)。

2015年以來，外資企業(yè)陸續(xù)出局，以中天、賽伍、中來和樂凱為代表的國(guó)內(nèi)企業(yè)開始規(guī)?；a(chǎn)，逐漸成為杜邦不可忽視的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

有業(yè)內(nèi)人士向記者表示，從價(jià)格上看，杜邦氟膜比國(guó)產(chǎn)的每平方米至少貴5元。按照1GW/650萬平方米的使用量計(jì)算，差價(jià)達(dá)3250萬元，并不占優(yōu)勢(shì)。目前市場(chǎng)選擇正變得多樣化，不過一些一線企業(yè)也會(huì)因?yàn)樾刨嚩捎盟麄兊漠a(chǎn)品。

面對(duì)來自國(guó)內(nèi)同行的競(jìng)爭(zhēng)，杜邦始終堅(jiān)持度電成本的理念。杜邦方面對(duì)記者表示，光伏行業(yè)發(fā)展最核心的競(jìng)爭(zhēng)力是度電成本，而不是一味的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。推動(dòng)度電成本下降，延長(zhǎng)使用壽命和降低功率衰減比下調(diào)組件價(jià)格更加有效。如果能將電站使用壽命從25年延長(zhǎng)到30年，可大幅降低度電成本，真正實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)。

醞釀出售光伏業(yè)務(wù)

盡管如此，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，導(dǎo)致需求量下降，杜邦的Tedlar？薄膜和Solamet？導(dǎo)電漿料均出現(xiàn)了不同程度的銷售業(yè)績(jī)下滑，生存環(huán)境也變得緊張起來。

如今，陶氏杜邦出售光伏業(yè)務(wù)的消息不脛而走，在業(yè)內(nèi)引發(fā)了軒然大波。實(shí)際上，陶氏杜邦出售光伏業(yè)務(wù)的消息并非首次出現(xiàn)，早在2018年就有相關(guān)消息傳出。

部分業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，杜邦之所以考慮出售光伏業(yè)務(wù)，是由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致業(yè)務(wù)利潤(rùn)貢獻(xiàn)率變低。

有業(yè)內(nèi)人士透露，受市場(chǎng)疲軟和競(jìng)爭(zhēng)激烈雙重壓力，近幾年陶氏杜邦的光伏業(yè)務(wù)已呈疲態(tài)，其對(duì)技術(shù)和價(jià)格“雙高”價(jià)值理念的追求難能滿足終端對(duì)成本的需求。與此同時(shí)，公司恰逢美國(guó)總部光伏板塊高層有所變動(dòng)，涉及業(yè)務(wù)板塊重組，出售概率較小，但不排除出售的可能性。

記者查閱陶氏杜邦2017~2019年一季度業(yè)績(jī)財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，光伏業(yè)務(wù)的表現(xiàn)并不理想。2017年，受同行競(jìng)爭(zhēng)影響，其光伏業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)平平，背板材料Tedlar？薄膜業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)基本抵消了Solamet？漿料銷量持續(xù)下滑的影響。而2018~2019年一季度，由于市場(chǎng)疲軟，整體業(yè)務(wù)銷售額均出現(xiàn)下滑。

光伏行業(yè)觀察人士李國(guó)強(qiáng)(化名)對(duì)杜邦的境況略有擔(dān)憂，他告訴記者，外資企業(yè)有成熟的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及股東利益訴求，利潤(rùn)下滑為負(fù)，或不符合預(yù)期便會(huì)考慮出售或解散?！拔阌怪靡?，杜邦的技術(shù)在業(yè)內(nèi)首屈一指，不過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是一場(chǎng)含技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)在內(nèi)的多維度的競(jìng)爭(zhēng)?！?/p>

“杜邦引領(lǐng)了每一次技術(shù)潮流，但根據(jù)他們的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方式，每當(dāng)利潤(rùn)下滑的時(shí)候，他們也會(huì)做出對(duì)應(yīng)的市場(chǎng)策略調(diào)整?！睗{料圈創(chuàng)始人王新也表述了類似看法。

據(jù)悉，杜邦出售光伏業(yè)務(wù)的消息還引起了杜邦合作客戶的強(qiáng)烈關(guān)注，他們?cè)诘谝粫r(shí)間向杜邦進(jìn)行了求證。據(jù)透露，杜邦在光伏板塊的美國(guó)總部高層有所變動(dòng)，涉及業(yè)務(wù)板塊重組，出售概率較小，并不會(huì)影響當(dāng)前業(yè)務(wù)。

對(duì)于外界的各種猜測(cè)，杜邦公司也進(jìn)行了澄清。陶氏杜邦方面表示，“當(dāng)前對(duì)于旗下多項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行定制化的策略規(guī)劃，以期將其業(yè)務(wù)價(jià)值最大化，并實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的可持續(xù)性發(fā)展，其中包括杜邦光伏解決方案。平價(jià)趨勢(shì)下，我們看好該行業(yè)的發(fā)展，將通過協(xié)作創(chuàng)新，承諾持續(xù)投入可再生能源的發(fā)展?！?/p>

此外，陶氏杜邦還表示，光伏解決方案是杜邦公司的一部分，新杜邦成立后對(duì)光伏業(yè)務(wù)在未來繼續(xù)研發(fā)創(chuàng)新的承諾以及對(duì)客戶長(zhǎng)期合作共贏的理念沒有任何影響。

不過，王新表示，“國(guó)內(nèi)‘5·31新政’之后，平價(jià)快速來臨，整個(gè)行業(yè)都要承受來自市場(chǎng)對(duì)成本的考驗(yàn)，杜邦也不例外?！?/p>

薦會(huì)：

電改論壇暨“增量配電”實(shí)踐研討會(huì) 6月20日 鄭州

原標(biāo)題:杜邦光伏業(yè)務(wù)顯疲態(tài) 國(guó)產(chǎn)企業(yè)“圍剿”蠶食市場(chǎng)