晶澳太陽(yáng)能借殼回A，媒體多重疑問該作何解釋？

3月12日下午1530，天業(yè)通聯(lián)在深圳證券交易所會(huì)議室召開了重大資產(chǎn)重組媒體說(shuō)明會(huì)。

為便于置出資產(chǎn)交割，天業(yè)通聯(lián)擬將全部置出資產(chǎn)注入全資子公司秦皇島天業(yè)通聯(lián)重工科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“重工科技”），并向華建興業(yè)交割重工科技100％股權(quán)，擬出售資產(chǎn)的預(yù)估值為12．70億元；此外，擬向晶泰福、其昌電子、深圳博源、靳軍淼、晶駿寧昱、晶禮寧華、晶仁寧和、晶德寧福、寧晉博納發(fā)行股份購(gòu)買其合計(jì)持有的晶澳太陽(yáng)能100％的股權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)的預(yù)估值為75．00億元。本次交易完成后，晶澳太陽(yáng)能的全體股東將成為上市公司股東，上市公司的控股股東變更為晶泰福，上市公司的實(shí)際控制人變更為靳保芳。

在說(shuō)明會(huì)上，靳保芳對(duì)交易作價(jià)合理性從以下兩方面做一下說(shuō)明。

（1）晶澳太陽(yáng)能是行業(yè)領(lǐng)先的光伏產(chǎn)品提供商，也是國(guó)內(nèi)外光伏行業(yè)的先行者之一。晶澳太陽(yáng)能建立了完整的垂直一體化產(chǎn)業(yè)鏈，包括硅片、電池、組件及光伏電站的各個(gè)環(huán)節(jié)，并在每個(gè)環(huán)節(jié)上深耕細(xì)作，建立起了產(chǎn)業(yè)鏈垂直一體化的優(yōu)勢(shì)。

晶澳太陽(yáng)能有完整的技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新體系，包括硅片研發(fā)中心、電池及組件研發(fā)中心，同時(shí)建立了完備的研發(fā)制度來(lái)管理、規(guī)范及激勵(lì)研發(fā)系統(tǒng)，加速公司內(nèi)部形成積極開展技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品升級(jí)的良好氛圍，使得晶澳產(chǎn)品技術(shù)始終保持著業(yè)界領(lǐng)先水平。

晶澳太陽(yáng)能憑借過(guò)硬的產(chǎn)品質(zhì)量、領(lǐng)先的產(chǎn)品性能和優(yōu)秀的品牌影響力等競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，得到了TüV南德、天祥集團(tuán)、中國(guó)實(shí)驗(yàn)室評(píng)定委員會(huì)和中國(guó)計(jì)量科學(xué)研究院等光伏行業(yè)第三方權(quán)威機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，通過(guò)了國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織的管理體系認(rèn)證，光伏實(shí)驗(yàn)室和光伏產(chǎn)品也通過(guò)多項(xiàng)國(guó)際認(rèn)證。

晶澳太陽(yáng)能榮獲“歐洲頂級(jí)光伏品牌”、“2018年度優(yōu)秀光伏組件企業(yè)”、“2017中國(guó)年度影響力品牌”、“2016年光伏企業(yè)最佳品牌價(jià)值獎(jiǎng)”等多項(xiàng)榮譽(yù)，是公司技術(shù)實(shí)力和質(zhì)量可靠性的重要體現(xiàn)。

（2）近年來(lái)，晶澳太陽(yáng)能經(jīng)營(yíng)情況良好穩(wěn)定，2015年、2016年、2017年及2018年前三季度，晶澳太陽(yáng)能未經(jīng)審計(jì)的合并營(yíng)業(yè)收入分別為140．19億元、169．40億元、205．50億元和147．68億元，未經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)分別為7．13億元、8．00億元、7．21億元和5．52億元。2018年9月30日，歸屬于母公司所有者權(quán)益為51．94億元。本次交易預(yù)估值75億元，對(duì)應(yīng)的靜態(tài)市盈率和市凈率分別為10．94倍和1．44倍，均低于同行業(yè)上市公司的平均值30．56和2．20，估值水平謹(jǐn)慎合理。

因此，我們有充分的理由認(rèn)為，我們的交易作價(jià)是合理的。

另外，值得關(guān)注的是，本次說(shuō)明會(huì)上，媒體現(xiàn)場(chǎng)針對(duì)公司在未來(lái)是否有控制資產(chǎn)負(fù)債率攀升風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)措施規(guī)劃？晶澳太陽(yáng)能未來(lái)的盈利狀況是什么樣的？此前的業(yè)績(jī)承諾能否按時(shí)完成等問題提出了疑問，公司高管的回答是如何的呢？