硅片巨頭逆市集體提價？3月底或下調(diào)價格

:受“531”光伏新政腰斬的光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格止住了跌勢。光伏硅片龍頭近期接連提價，業(yè)內(nèi)釋放回暖信號。

1月底，國內(nèi)兩大硅片巨頭保利協(xié)鑫（03800.HK）和中環(huán)股份（002129.SZ）宣布提高硅片價格，前者將多晶硅片的售價由2.05元/片提高到2.15元/片，漲幅4.9%；后者將單晶低阻硅片的售價由3.1元/片提高到3.25元/片，漲幅4.8%。

單晶硅片巨頭隆基股份（601012.SH）近日選擇跟漲，官網(wǎng)上調(diào)了180μm P型單晶硅片價格，國內(nèi)價格從3.05元/片上調(diào)至3.15元/片，海外價格由0.380美元/片上漲到0.395美元/片，上漲幅度3.28%，與2018年7月價格持平。

這是隆基股份硅片價格自2018年以來連降十次后的首次上漲。

一季度是光伏行業(yè)的傳統(tǒng)淡季，硅片環(huán)節(jié)卻逆市增長實現(xiàn)“淡季不淡”，最重要的原因是：產(chǎn)能出清疊加需求增長。

2018年，光伏制造端四大環(huán)節(jié)（硅料、硅片、電池、組件）增速明顯放緩，同時價格全年下行，幅度約在30%-40%之間。

其中，硅片環(huán)節(jié)價格降幅最大。據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，156mm多晶硅片價格從年初約0.6美元/片跌至年底的0.3美元/片以下，156mm單晶硅片價格從年初的0.7美元/片跌至年底的0.4美元/片左右，跌幅分別為50%和43%。

承壓價格下行，小企業(yè)退出，大企業(yè)減產(chǎn)，硅片環(huán)節(jié)產(chǎn)能出清程度最高，產(chǎn)能集中度迅速提高。

與此同時，“531”新政后，在以光伏領(lǐng)跑者項目為代表的需求帶動下，高效PERC電池片成為行業(yè)利潤最高的環(huán)節(jié)，企業(yè)大幅擴(kuò)產(chǎn)，導(dǎo)致對高效低阻硅片需求大幅增加，但硅片企業(yè)產(chǎn)能并未擴(kuò)大，供給滿足不了需求，帶動漲價。

光伏行業(yè)分析師王淑娟預(yù)計，上半年能有效新增的單晶硅片產(chǎn)能不超過2億片，如果2019年新增PERC電池片產(chǎn)能都100%投產(chǎn)，單晶硅片實質(zhì)性缺口將達(dá)到1億-1.5億片。在這種情況下，上半年的單晶硅片價格很難出現(xiàn)下跌情況。

根據(jù)PVinfolink統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2018年7月至今，1千克硅料的出片量從62片提高到65片。這意味著，隨著硅料價格下降、出片量提升，單張硅片的硅料成本從1.55元下降到了1.25元。

王淑娟因此認(rèn)為，本輪單晶硅片價格的上漲，并非由于原材料價格上漲，完全是需求旺盛造成的。

受光伏貿(mào)易壁壘影響減弱及國內(nèi)制造端成本大幅下降影響，目前，海外市場對國產(chǎn)光伏產(chǎn)品需求旺盛，一定程度上彌補(bǔ)了國內(nèi)需求。

2018年，光伏產(chǎn)品出口總額161.1億美元，為2013年“雙反”后最高水平，各環(huán)節(jié)出口量均超過2017年，其中組件出口量約41GW，增長30%，這一態(tài)勢在2019一季度得以持續(xù)。

據(jù)Pvinfolink統(tǒng)計，目前一線龍頭企業(yè)2019上半年組件訂單基本排滿，其中，國外訂單占比八成以上。

但本輪漲價背后的邏輯并不能長期維持。

本輪漲價帶來的直接后果之一為，高效產(chǎn)品性價比下降。目前，大部分高效產(chǎn)品選擇單晶硅片，但單晶與多晶硅片價差已由0.65元/片提高至1.1元/片。在上游硅片價格不變情況下，高效電池片價格由1.22元/W提高到1.31元/W。

隨著平價上網(wǎng)項目的推進(jìn)，光伏領(lǐng)跑者項目正在退出舞臺，企業(yè)主要靠競價拿指標(biāo)，高性價產(chǎn)品才是主流選擇。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，相關(guān)硅片企業(yè)為了保障下半年的國內(nèi)市場占有率，會在3月底下調(diào)價格。

原標(biāo)題:一季度光伏傳統(tǒng)淡季，硅片巨頭為何逆市集體提價？