光伏行業(yè)平價(jià)上網(wǎng)政策:更像是拉開一場序幕

平價(jià)上網(wǎng)政策不僅有望為光伏市場貢獻(xiàn)增量，其深遠(yuǎn)意義在于我國光伏行業(yè)“黃金十年期”的開啟。

平價(jià)上網(wǎng)具有較明確的實(shí)現(xiàn)路徑，樂觀情況下有望在2020年底實(shí)現(xiàn)。

通過光伏全產(chǎn)業(yè)鏈的降本增效潛力分析，電池片及組件環(huán)節(jié)將成為本輪技術(shù)迭代的主陣地，提高光電轉(zhuǎn)換效率及降低組件封裝損失是實(shí)現(xiàn)發(fā)電側(cè)平價(jià)上網(wǎng)的關(guān)鍵。

▌平價(jià)上網(wǎng)政策:更像是拉開一場序幕

1月9日，國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布《關(guān)于積極推進(jìn)風(fēng)電、光伏發(fā)電無補(bǔ)貼平價(jià)上網(wǎng)有關(guān)工作的通知》(發(fā)改能源〔2019〕19號(hào))，提出推進(jìn)風(fēng)電、光伏發(fā)電無補(bǔ)貼平價(jià)上網(wǎng)的有關(guān)要求和相關(guān)支持政策措施，從而促進(jìn)可再生能源高質(zhì)量發(fā)展，提高風(fēng)電、光伏發(fā)電的市場競爭力。

本次政策具備兩大看點(diǎn):

一是明確提出光伏平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目(不需要國家補(bǔ)貼執(zhí)行燃煤標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)的光伏發(fā)電平價(jià)上網(wǎng)試點(diǎn)項(xiàng)目)由省級政府能源主管部門組織實(shí)施，項(xiàng)目建設(shè)不受年度建設(shè)規(guī)模限制。

二是多重措施保障平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目收益，包括:

1.省級電網(wǎng)企業(yè)與光伏發(fā)電項(xiàng)目單位簽訂長期固定電價(jià)購售電合同(不少于20年);

2.鼓勵(lì)平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目通過綠證交易獲得合理收益補(bǔ)償，綠證交易每度電收益約5分錢;

3.地方政府部門對土地利用及相關(guān)收費(fèi)予以支持，降低項(xiàng)目場址等相關(guān)非技術(shù)成本;

4.省級電網(wǎng)企業(yè)負(fù)責(zé)升壓站之外的接網(wǎng)工程，保障優(yōu)先發(fā)電和全額保障性收購。

關(guān)于此次政策，市場的普遍解讀是目前全國在籌備的平價(jià)項(xiàng)目接近20GW，平價(jià)項(xiàng)目有望為光伏市場貢獻(xiàn)增量。

與市場觀點(diǎn)不同的是，我們認(rèn)為此次的政策的深遠(yuǎn)意義在于光伏行業(yè)“黃金十年期”的開啟。

光伏行業(yè)的發(fā)展可以分為三個(gè)階段:

階段一:2018年及以前，政策引導(dǎo)階段。

這一階段的特征是行業(yè)發(fā)展的周期性波動(dòng)主要受政策驅(qū)動(dòng)。

階段二:2019-2020，平價(jià)上網(wǎng)過渡階段。

這一階段的特征是政策補(bǔ)貼邊際影響降低，技術(shù)迭代帶來的成本下降逐步成為推動(dòng)行業(yè)發(fā)展的主要?jiǎng)恿ΑＮ覀冋J(rèn)為2019年有望開啟光伏行業(yè)以平價(jià)上網(wǎng)為主題的新“黃金十年”，主要基于三個(gè)背景:

1.2008-2018十年間，中國光伏產(chǎn)業(yè)由“兩頭在外”發(fā)展成為“掌握全產(chǎn)業(yè)鏈核心工藝和設(shè)備”，這將為下一個(gè)黃金十年期的開啟奠定基礎(chǔ)。

從2017年光伏全產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)來看:我國硅料產(chǎn)量為24.2萬噸，占全球多晶硅產(chǎn)量比重為54.8%,有6家企業(yè)進(jìn)入世界前10位;我國硅片總產(chǎn)能為105GW，總產(chǎn)量為91.7GW，全球占比為87.2%，全球前十大硅片廠均在大陸。

我國電池片總產(chǎn)能為83GW，總產(chǎn)量為72GW，全球占比為69%，有8家企業(yè)進(jìn)入世界前10位。

我國組件總產(chǎn)能為105.4GW，總產(chǎn)量為75GW，全球占比為71%，有8家企業(yè)進(jìn)入世界前10位。我國新增裝機(jī)容量為53GW，新增裝機(jī)容量全球第一。

2.光伏行業(yè)補(bǔ)貼缺口明顯，政府財(cái)政客觀不支持。

根據(jù)國海機(jī)械及電新組測算，截至2018年底，光伏行業(yè)補(bǔ)貼缺口達(dá)841億元。

自2018年“531”新政以來，行業(yè)降補(bǔ)貼已是大勢所趨，根據(jù)智匯光伏的報(bào)道，2019年I、II、III類地區(qū)光伏標(biāo)桿電價(jià)擬從2018年底的0.5元/kwh、0.6元/kwh、0.7元/kwh降低到0.4元/kwh、0.45元/kwh、0.55元/kwh。

3.光伏相關(guān)的工藝和技術(shù)日趨成熟，平價(jià)項(xiàng)目開始出現(xiàn)。

2018年12月29日，中國首個(gè)大型光伏平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目在青島格爾木正式并網(wǎng)發(fā)電，該項(xiàng)目總裝機(jī)容量為500MW，總投資額21億元，項(xiàng)目平均電價(jià)0.316元/千瓦時(shí)，低于青海省火電脫硫標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)(0.3247元/千瓦時(shí))。

隨著優(yōu)勢地區(qū)(土地費(fèi)用低、可利用小時(shí)數(shù)高)的光伏平價(jià)項(xiàng)目開始出現(xiàn)，屬于平價(jià)上網(wǎng)的“黃金十年”序幕已被拉開。

階段三:2020年以后，全面平價(jià)上網(wǎng)階段。

這一階段的特征是全國多數(shù)地區(qū)已開始實(shí)現(xiàn)發(fā)電側(cè)平價(jià)上網(wǎng)，同時(shí)發(fā)電端實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)后推動(dòng)配套設(shè)施完善，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)用電端平價(jià)上網(wǎng)，光伏逐步成為主要能源。

從當(dāng)前來看，2017年底我國國光伏發(fā)電累計(jì)裝機(jī)容量1.30億千瓦，占全部發(fā)電設(shè)備容量的比例為7.33%;2017年全國光伏發(fā)電量967千瓦時(shí)，占全部發(fā)電量6.49萬億千瓦時(shí)的1.49%。

綜上所述，光伏行業(yè)的三個(gè)階段對應(yīng)不同的投資策略:

階段一(2018年及以前)行業(yè)發(fā)展主要受政策驅(qū)動(dòng)，建議重點(diǎn)關(guān)注政策的變化以及新增裝機(jī)容量的彈性;

階段二(2019-2020年)屬于平價(jià)上網(wǎng)的過渡階段，這一階段補(bǔ)貼持續(xù)下滑，平價(jià)上網(wǎng)尚未大規(guī)模普及，建議重點(diǎn)關(guān)注光伏行業(yè)技術(shù)迭代的方向以及能夠受益技術(shù)迭代的設(shè)備企業(yè);

階段三(2020年后)發(fā)電側(cè)的平價(jià)上網(wǎng)已開始大規(guī)模實(shí)現(xiàn)，建議重點(diǎn)關(guān)注能源結(jié)構(gòu)的變化以及能夠直接受益于光伏新增裝機(jī)容量提升的產(chǎn)品企業(yè)。

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