平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代下的光伏產(chǎn)業(yè)推演

近日國家發(fā)改委、能源局下發(fā)《關(guān)于積極推進(jìn)風(fēng)電、光伏發(fā)電無補(bǔ)貼平價(jià)上網(wǎng)有關(guān)工作的通知》，正式于2019－2020年間開展平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目和低價(jià)上網(wǎng)試點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)。

【政策背景】

（1）可再生能源補(bǔ)貼缺口日益擴(kuò)大，補(bǔ)貼模式下的可再生能源發(fā)展已經(jīng)無以為繼。

（2）風(fēng)電光伏發(fā)電成本不斷降低，度電成本相比火電優(yōu)勢已逐步開始顯現(xiàn)。

（3）國家對可再生能源行業(yè)長期支持，也不希望可再生能源行業(yè)出現(xiàn)斷崖式的下跌。

【政策要點(diǎn)】

（1）全國各地在不引發(fā)大規(guī)模限電的前提下開展不設(shè)額度限制的平價(jià)上網(wǎng)、低價(jià)上網(wǎng)試點(diǎn)。為此，要求地方政府和電網(wǎng)公司應(yīng)當(dāng)從降低非技術(shù)成本、保證消納的角度分別支持上述試點(diǎn)。

（2）平價(jià)上網(wǎng)、低價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目分為三大類本省消納的集中式，跨省跨區(qū)消納的集中式，就近直接交易的分布式。

（3）本省消納的集中式項(xiàng)目，原則上按照申報(bào)時(shí)的火電標(biāo)桿電價(jià)簽20年購售電合同，且不要求參與電力市場化交易。但如果在并網(wǎng)后確實(shí)出現(xiàn)限電的，限發(fā)部分可以轉(zhuǎn)為優(yōu)先發(fā)電計(jì)劃，參與發(fā)電權(quán)交易（市場價(jià)值低于火電標(biāo)桿電價(jià)扣減當(dāng)?shù)鼗痣姷亩入娍勺兂杀?，一般不?huì)高于0．15元／度）。紅色預(yù)警區(qū)域不安排本類模式的項(xiàng)目。

（4）跨省跨區(qū)消納的集中式項(xiàng)目，按照不超過受納省份的火電標(biāo)桿電價(jià)扣減輸配電價(jià)的價(jià)格簽訂20年固定電價(jià)購售電合同。嚴(yán)格落實(shí)優(yōu)先上網(wǎng)和全額保障性收購政策。

（5）就近直接交易的分布式項(xiàng)目，交易電量征收的輸配電價(jià)僅限于所涉電壓等級，且免收政策性交叉補(bǔ)貼。

（6）鼓勵(lì)在綠證交易政策出臺(tái)后通過綠證交易獲得合理收益補(bǔ)償（但當(dāng)前綠證政策還沒有出臺(tái)）。

【政策點(diǎn)評及對光伏行業(yè)的影響分析】

（1）本次政策的出臺(tái)意味著可再生能源補(bǔ)貼時(shí)代的正式結(jié)束和平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代的正式開啟。兩個(gè)時(shí)代切換的本質(zhì)差異在于在補(bǔ)貼時(shí)代，推動(dòng)行業(yè)裝機(jī)增長的模式為“降補(bǔ)貼－搶裝”模式；在該模式下，電站運(yùn)營商的投資是“沖動(dòng)”的，可以忍受一定程度的組件價(jià)格上漲。但在平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代，電站運(yùn)營商的投資將是“理性”的，組件價(jià)格不降，堅(jiān)決不裝。

（2）目前尚不清晰的是，平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目與低價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目之間，究竟是哪類項(xiàng)目更占主導(dǎo)。但無論如何，可再生能源行業(yè)的超額收益是不可能存在的，投資商只能獲得社會(huì)平均回報(bào)率，超出的部分將通過競價(jià)的形式被“沒收”。

（3）平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目和低價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目雖不限規(guī)模，但不一定帶來新增裝機(jī)增量。原因在于，平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目會(huì)擠占補(bǔ)貼項(xiàng)目。本次政策里提到“對于未在規(guī)定期限內(nèi)開工并完成建設(shè)的風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目，項(xiàng)目核準(zhǔn)（備案）機(jī)關(guān)應(yīng)及時(shí)予以清理和廢止”，目的就是為平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目讓出市場空間。

（4）政策中雖提出全額保障性收購，但在電力安全問題面前，這一點(diǎn)約束力不強(qiáng)。政策中已經(jīng)提到了如果出現(xiàn)限電情況該怎么處理的問題，更是印證了全額保障性收購要求的約束力之弱。

【光伏行業(yè)未來發(fā)展情形推演】

在分析平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代的行業(yè)發(fā)展情形前，首先需要對平價(jià)上網(wǎng)條件下的電站運(yùn)營商投資收益進(jìn)行測算。SOLARZOOM新能源智庫根據(jù)全國各地330多個(gè)地級市的輻照數(shù)據(jù)、各省份火電標(biāo)桿電價(jià)、7％的最低IRR要求測算后發(fā)現(xiàn)

（1）鑒于集中式光伏、風(fēng)電在一省發(fā)電裝機(jī)的極限占比為30－35％（否則將出現(xiàn)嚴(yán)重限電），全國各地加總后尚有不超過53－77GW的集中式光伏可供發(fā)展（含補(bǔ)貼項(xiàng)目）。

（2）在3元／W的極限系統(tǒng)成本的前提下，山東、廣東、遼寧、云南、浙江、內(nèi)蒙古等區(qū)域仍有較大發(fā)展?jié)摿Α?/p>

（3）3．5－3．8元／W的系統(tǒng)成本是平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目大規(guī)模推廣的臨界條件。

基于上述測算，我們可以推演的情形是

（1）系統(tǒng)成本臨近3．5－3．8元／W的平價(jià)上網(wǎng)臨界條件。

（2）運(yùn)營商申報(bào)大量平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目。

（3）制造商與運(yùn)營商積極洽談，組件價(jià)格下不去（尤其全球平價(jià)市場在較快增長中）。

（4）運(yùn)營商采用“不見到組件價(jià)格下跌，就不正式簽約鎖定價(jià)格”的策略。

（5）制造商價(jià)格松動(dòng)，隨組件成本降低而逐步跌價(jià)。

（6）運(yùn)營商開始逐步實(shí)施項(xiàng)目。

在此推演下，SOLARZOOM新能源智庫認(rèn)為，國內(nèi)光伏行業(yè)的裝機(jī)需求不可能忽然爆發(fā)，價(jià)格也不可能出現(xiàn)一兩個(gè)季度以上的上漲（否則就會(huì)出現(xiàn)需求快速放緩）。行業(yè)將伴隨著系統(tǒng)成本從3．5－3．8元／W降低至3．0元／W，逐步釋放需求，直至電力約束（風(fēng)光裝機(jī)占比達(dá)到30－35％）對光伏新增裝機(jī)量帶來明顯制約。而鑒于集中式光伏53－77GW的剩余容量，若不考慮自發(fā)自用分布式光伏，未來兩年的裝機(jī)量在30－35GW／年的水平就已經(jīng)很不錯(cuò)了?！笆奈濉逼陂g，集中式光伏將全面進(jìn)入“全國各地瀕臨限電”的極限水平。屆時(shí)，若電力市場化改革若沒有全面完成，則光伏行業(yè)有可能面臨國內(nèi)需求的忽然停滯。但若電力市場化完成，且分布式光伏可以全面參與電力交易，則光伏行業(yè)不會(huì)出現(xiàn)斷崖式的下跌——分布式光伏將因?yàn)椴皇茈娏s束的限制而成為行業(yè)需求接力棒的下一個(gè)接棒者。

長期而言，伴隨著能夠克服可再生能源“與負(fù)荷間的時(shí)間錯(cuò)配性”（指負(fù)荷集中在上午、下午，光伏、風(fēng)電的發(fā)電高峰在中午、夜間）及“間歇性、波動(dòng)性、不可預(yù)測性”等重大弱點(diǎn)的儲(chǔ)能成本大幅降低，光伏、風(fēng)電的裝機(jī)規(guī)模將有極大的發(fā)展空間。其中，根據(jù)SOLARZOOM新能源智庫的測算，2050年國內(nèi)光伏風(fēng)電的裝機(jī)保有量將分別超過1500GW，合計(jì)發(fā)電量占全國發(fā)電量的40％以上。上述行業(yè)規(guī)模的絕大部分，受制于電力約束條件，必然不出現(xiàn)在集中式發(fā)電側(cè)，而出現(xiàn)在用戶側(cè)和微電網(wǎng)側(cè)。然而，用戶側(cè)光伏當(dāng)前所面臨的雙重主體問題、微電網(wǎng)側(cè)光伏所面臨的價(jià)格政策限制問題，仍然有待全行業(yè)、全社會(huì)的共同努力。

對于光伏制造業(yè)而言，即使在2050年達(dá)到了上述目標(biāo)，每年的平均需求也只有40 GW＋的水平。因此，如何在追求規(guī)模之外苦煉內(nèi)功，應(yīng)當(dāng)是每個(gè)光伏制造業(yè)企業(yè)應(yīng)當(dāng)深刻思考的問題。

對于光伏電站運(yùn)營商而言，在平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代，如何利用好儲(chǔ)能克服光伏集中于中午時(shí)段發(fā)電所導(dǎo)致的“鴨子曲線”效應(yīng)（光伏中午發(fā)電導(dǎo)致中午電價(jià)急劇降低）問題，當(dāng)是未來的重要課題。