兩巨頭高歌猛進(jìn) 動(dòng)力鋰電池血腥淘汰賽來臨？

當(dāng)寧德時(shí)代、比亞迪等“頭部玩家”在動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域“高歌猛進(jìn)”時(shí)，另一些企業(yè)卻一地雞毛，深陷“水深火熱”之中。

12月16日晚間，萬通地產(chǎn)公告稱，公司將終止收購星恒電源78.284%的股份。

公開資料顯示，星恒電源于2003年成立，主要從事動(dòng)力鋰電池的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。

公告顯示，萬通地產(chǎn)之所以終止進(jìn)軍動(dòng)力鋰電池行業(yè)的計(jì)劃，是因?yàn)榕c交易各方未能達(dá)成一致，加之市場環(huán)境發(fā)生重大變化所致。

這只是近期上市公司動(dòng)力鋰電池項(xiàng)目集中“難產(chǎn)”的一個(gè)案例。

12月13日，堅(jiān)瑞沃能發(fā)布公告稱，公司收到了相關(guān)債權(quán)人的《催款函》，且相關(guān)債權(quán)人已向法院申請(qǐng)公司破產(chǎn)重整；另外，堅(jiān)瑞沃能及其大股東李瑤已被安徽省銅陵市中級(jí)人民法院列入失信被執(zhí)行人名單；而堅(jiān)瑞沃能主要是被其生產(chǎn)動(dòng)力鋰電池的子公司沃特瑪所拖累。

同一天，猛獅科技在回復(fù)深交所問詢函時(shí)提到，公司“新能源汽車核心部件——鋰離子電池生產(chǎn)項(xiàng)目”因資金困難，廠房B線已處于暫時(shí)停工狀態(tài)。

有業(yè)內(nèi)人士表示，今年的動(dòng)力鋰電池行業(yè)用“冰火兩重天”來形容最合適不過，行業(yè)的“馬太效應(yīng)”正在加劇。

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冰火兩重天

在今年第六屆中國（青島）鋰電新能源產(chǎn)業(yè)國際高峰論壇上，中關(guān)村(7.020, 0.04, 0.57%)新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長、鋰電“達(dá)沃斯”組委會(huì)秘書長于清教表示，2018年被業(yè)內(nèi)人士冠以“新能源元年”的稱號(hào)，從側(cè)面反映了今年新能源汽車行業(yè)所取得的成就；并且，新能源汽車大幅增長，也帶動(dòng)了動(dòng)力鋰電池爆發(fā)性增長。

據(jù)真鋰研究發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，2018年前10個(gè)月，中國電動(dòng)汽車市場累計(jì)鋰電裝機(jī)35.64GWh，同比增幅高達(dá)90.15%?？焖僭鲩L的市場造就了寧德時(shí)代、比亞迪兩大鋰電池行業(yè)“巨頭”。

從市場份額看，2017年，寧德時(shí)代的市場份額為29.41%，比亞迪為16.12%，兩家合計(jì)占比為45%；今年前10個(gè)月，寧德時(shí)代的市場份額擴(kuò)大至42.12%；比亞迪占比為22.17%，兩家總計(jì)市場份額已近65%，市場集中度大幅提高。

從資本層面看，寧德時(shí)代今年6月成功登陸A股市場，總市值最高時(shí)超2000億元；比亞迪也宣布最遲在2022年前將其電池業(yè)務(wù)分拆上市。

從產(chǎn)能擴(kuò)充量來看，比亞迪今年以來新投產(chǎn)及規(guī)劃在建的項(xiàng)目就達(dá)84GWh，是2017年總產(chǎn)能的5.25倍。寧德時(shí)代新增在建產(chǎn)能24GWh，總投資超140億元；11月底，寧德時(shí)代又規(guī)劃了總投資不超過74億元的新產(chǎn)能，并宣布將向銀行申請(qǐng)總計(jì)不超過1100億元的綜合授信額度，用于日常生產(chǎn)經(jīng)營及項(xiàng)目建設(shè)資金需要。

在此情況下，于清教直言，動(dòng)力鋰電池行業(yè)還埋藏著諸多危機(jī)與壓力，全產(chǎn)業(yè)深度洗牌已開啟，出局者將越來越多。

此外，另有業(yè)內(nèi)人士表示，在多重壓力下，今年很多小型動(dòng)力電池企業(yè)紛紛倒閉。公開數(shù)據(jù)顯示，2017年動(dòng)力鋰電池企業(yè)大概有130家，但到2018年6月底只剩下105家，意味著今年上半年，國內(nèi)鋰電池凈倒閉企業(yè)有25家，相當(dāng)于2017年全年凈倒閉企業(yè)數(shù)。

事實(shí)上，2018年被市場拋棄的鋰電池企業(yè)并不止小型企業(yè)，一些大型企業(yè)也深陷泥潭。譬如，格力董事長董明珠斥資10億元入駐的珠海銀隆，也在今年被曝出資金緊張、業(yè)務(wù)停滯和拖欠供應(yīng)商近300億元款項(xiàng)等問題。

2017年時(shí)，堅(jiān)瑞沃能子公司沃特瑪和珠海銀隆還曾是國內(nèi)動(dòng)力鋰電池行業(yè)分別排名第3和第13的企業(yè)。

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“躺著掙錢”時(shí)代終結(jié)

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，沃特瑪?shù)绕髽I(yè)之所以有當(dāng)今的困境，一個(gè)重要原因是沒有及時(shí)把握住市場最新發(fā)展方向，產(chǎn)品技術(shù)更新?lián)Q代慢。

一位擁有多年新能源汽車銷售經(jīng)驗(yàn)的銷售人員向《國際金融報(bào)》記者表示，“在追逐高能量密度動(dòng)力電池的大背景下，現(xiàn)在市面上新能源汽車大多采用三元鋰電池，其他種類鋰電池正在加快退出市場。”

今年前10個(gè)月，沃特瑪?shù)闹饕a(chǎn)品磷酸鐵鋰電池的市場份額下滑6.6%，且主要用于新能源商用車市場；而珠海銀隆瞄準(zhǔn)的鈦酸鋰電池的市場占比下滑更嚴(yán)重；反觀三元鋰電池則大增11.58%，市場份額達(dá)61.28%。

“沃特瑪在盲目擴(kuò)張磷酸鐵鋰電池產(chǎn)能后，想立馬轉(zhuǎn)變，改生產(chǎn)三元鋰電池想法不切實(shí)際，產(chǎn)線的改造需要大把的時(shí)間，更需要大量的資金，而資金困難正是壓死沃特瑪?shù)?lsquo;最后一根稻草’。”一位業(yè)內(nèi)人士向《國際金融報(bào)》記者表示。

此外，今年我國新能源(5.070, -0.03, -0.59%)電池行業(yè)面臨價(jià)格戰(zhàn)愈加激烈、產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩加劇等問題。

公開資料顯示，近年來，動(dòng)力鋰電池市場產(chǎn)能不斷突破新高，且產(chǎn)能增速持續(xù)高于新能源汽車銷量增速，去年行業(yè)產(chǎn)能已經(jīng)超過了200GWh，但總體產(chǎn)能利用率卻不到40%。深圳貝特瑞新能源材料股份有限公司董事長賀雪琴曾公開表示，“動(dòng)力電池的供應(yīng)會(huì)持續(xù)過剩，將在2018年達(dá)到巔峰，產(chǎn)能過剩達(dá)到257%。”

更重要的是，動(dòng)力鋰電池市場產(chǎn)能過剩，是一種供應(yīng)緊張與產(chǎn)能過剩并存的結(jié)構(gòu)性過剩。三元鋰電池的崛起，與其他鋰電池的沒落，讓磷酸鐵鋰電池、錳酸鋰、鈦酸鋰等產(chǎn)能浪費(fèi)，導(dǎo)致高端優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能供應(yīng)不足，而低端產(chǎn)能卻訂貨不足，產(chǎn)品庫存積壓嚴(yán)重，生產(chǎn)經(jīng)營困難。

動(dòng)力鋰電池的擴(kuò)張讓該市場迅速從藍(lán)海走向紅海，競爭也日益激烈，銷售價(jià)格逐年下降。以寧德時(shí)代為例，寧德時(shí)代動(dòng)力電池系統(tǒng)銷售均價(jià)2015年度為2.28元/Wh，2016年度為2.06元/Wh，2017年度為1.41元/Wh。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，2018年度行業(yè)平均動(dòng)力電池售價(jià)將降至1元/Wh以下。

“在下游要求降價(jià)的同時(shí)，上游原材料還在漲價(jià)，雙重夾擊下，動(dòng)力電池企業(yè)如果不具備成本競爭優(yōu)勢，只有出局。”欣旺達(dá)集團(tuán)副總裁兼動(dòng)力電池板塊總裁梁銳感嘆道。

有業(yè)內(nèi)人士總結(jié)，動(dòng)力鋰電池行業(yè)“躺著賺錢”的時(shí)代早已過去，2018年掉隊(duì)的企業(yè)多表現(xiàn)為“內(nèi)功”修煉不足。動(dòng)力電池企業(yè)未來必須偏重研發(fā)、技術(shù)和質(zhì)量，才能搶占更多市場份額。