五分鐘看懂歐洲光儲市場

:導(dǎo) 語

2009年5月，歐盟力排眾議出臺《可再生能源指令》(RED 2009)，強(qiáng)制規(guī)定歐盟區(qū)至2020年可再生能源消耗量需占總能源消耗比例的20%。各成員國依個自起始點(diǎn)、人口、可再生能源潛力制定相應(yīng)國家能源計(jì)劃，加緊可在生部署;2018年11月，歐盟委員會，理事會、議會再經(jīng)三方談判，通過可生能源指令修訂協(xié)議(REDII)，將2030年目標(biāo)擢升至32%，并計(jì)劃于2023年進(jìn)步上調(diào)。據(jù)預(yù)估，未來十年歐洲新增光伏裝機(jī)將達(dá)150GW。

1、政策背景

自“雙反”政策到期以來，中國各光伏企業(yè)躍躍欲試，不斷加大歐洲市場計(jì)劃出貨量，以期重回這曾一度占據(jù)中國光伏出口70%的市場。然而，比之激烈的商業(yè)競爭和不斷下跌的組件價格，“純光伏”能給企業(yè)帶來的收益空間已走入瓶頸階段。

據(jù)BNEF數(shù)據(jù)曲線，光伏組件自2010年來價格降幅已達(dá)80%

未來六年內(nèi)，組件價格將再跌37%

全球儲能系統(tǒng)成本，與之相對，在2010-2017年間亦降下80%，并將在未來3年內(nèi)再低30%-40%，降幅曲線基本與光伏保持一致。然而與“從競爭力至白菜價”的光伏不同，從高位走下的儲能目前正是成本與應(yīng)用案例交匯、商業(yè)性亟待爆發(fā)的最佳時期。多家權(quán)威智庫，包括彭博新能源財經(jīng)、GTM Research, IHS Markit等紛紛預(yù)測，2030年全球儲能市場價值達(dá)千億美元，裝機(jī)超百GW;其中光儲系統(tǒng)可占比可達(dá)總量的30%-40%，蛋糕巨大。

以穩(wěn)定的市場環(huán)境、完善的融資機(jī)制、與強(qiáng)健購買力，歐洲國家在全球十大儲能裝機(jī)市場中一舉占據(jù)五席。想贏得未來的“光儲之戰(zhàn)”，歐洲無疑是最好的“練兵之地”。

2010-2017年間全球儲能系統(tǒng)成本驟降80% (數(shù)據(jù)來源：彭博新能源財經(jīng))

2、國別分析

針對2019-2020年的歐洲市場，Leader Associates認(rèn)為以下六大國家為重點(diǎn)關(guān)注：

德國 - 歐洲領(lǐng)袖

德國作為歐盟中心國及歐洲政治經(jīng)濟(jì)發(fā)展最穩(wěn)定的支撐性國家，截至2018年累計(jì)光伏裝機(jī)達(dá)44.3 GW，90% 為屋頂光伏;累計(jì)儲能裝機(jī)超700 MW ，其中 323MW 為電網(wǎng)級裝機(jī); 385MW為戶用級裝機(jī);預(yù)期2019年上網(wǎng)儲能433 MW ，年戶用儲能系統(tǒng)增長量5萬套 。

由于德國跨境電網(wǎng)與電力交易體制完善，對于使用儲能調(diào)峰調(diào)頻的需求并不強(qiáng)烈，更多儲能增長還是集中于小型戶用，以降低其對電網(wǎng)的沖擊。當(dāng)前政策主要為2013年5月起實(shí)施的德國復(fù)興信貸銀行(KfW)針對家用太陽能電池及儲能系統(tǒng)釋出的補(bǔ)貼機(jī)制，主要通過現(xiàn)金補(bǔ)貼與低息貸款。起始補(bǔ)貼力度在30%，比重逐年下降，依計(jì)劃截至18年12月31日，補(bǔ)貼將掉至10%。

意大利 - 光儲復(fù)興

上世紀(jì)90年代，意大利對外能源對依存度高達(dá)95%左右，年能源項(xiàng)目逆差500億歐元。主要受制于俄羅斯、法國、奧地利等外部石油天然氣供給，自身能源安全問題突出。也因此，在2008-2013間，意大利轉(zhuǎn)型重點(diǎn)發(fā)展可再生能源，在光伏、風(fēng)能補(bǔ)貼上灑下大筆歐元，⼀度讓意大利成為全球光伏裝機(jī)一位。

由于財政無法負(fù)擔(dān)，在2013-2016年間意大利取消補(bǔ)貼后，意光伏行業(yè)逐漸停滯。直至2016年因歐洲寒冬引發(fā)的法國天然氣供給收緊，使得意大利原本“掩蓋”的能源安全問題重現(xiàn)，意光伏才迎來轉(zhuǎn)折再次釋出光伏補(bǔ)貼，以期利用日益成熟的新能源技術(shù)擺脫外部挾制。截至2018年累計(jì)意大利累計(jì)光伏裝機(jī)達(dá)20GW，2030年市場目標(biāo)68GW。

當(dāng)前市場，政策利好主要集中20kv以下戶用光伏系統(tǒng)，補(bǔ)貼力度高達(dá)50%，同時適用于配套光伏的儲能系統(tǒng)安裝。今年9月，意大利經(jīng)濟(jì)事務(wù)部部長Davide Crippa更在公眾演講時表示將在2020年前再釋出9億歐元新能源補(bǔ)貼，絕大部分給予光伏。正式批文預(yù)期年底釋出。額外利好包括2017年年6月，意大利能源管理機(jī)構(gòu)GSE公布的太陽能和可再生能源發(fā)電集成儲能系統(tǒng)的新技術(shù)規(guī)范;2018年倫巴第大區(qū)推出的700萬歐元的太陽能儲能返利方案，將最高50%的補(bǔ)償力度覆蓋至20kv以上工商業(yè)系統(tǒng)。

由于意大利地形覆蓋亞平寧半島、西西里島、薩丁島及一些小型島嶼，類似英國，意對于電網(wǎng)端儲能的也有部分需求，而不局限于戶用工商。目前包括意大利國網(wǎng)Terna，國電Enel都在重點(diǎn)布局儲能項(xiàng)目，培養(yǎng)技術(shù)團(tuán)隊(duì)。因此不少權(quán)威媒體亦預(yù)測，意大利利儲能市場將有望前后端開花，在2021年前后超越德國。

英國 - 退歐前夜

截⾄2018年英國累計(jì)儲能裝機(jī)量超500MW，已申報給英國政府的儲能項(xiàng)目量超6.9 GW;這一驚人數(shù)字主要源于英國在2016年底推出的“Enhanced Frequency Regulation”政策與隨之開展的200MW項(xiàng)目招標(biāo)。作為與歐洲大陸隔斷的大型島國，英國對于自身電網(wǎng)穩(wěn)定的訴求與可期的增長體量無疑正對投資開發(fā)商的胃口。

儲能項(xiàng)目的收益疊加可包括系統(tǒng)服務(wù)合同、政府補(bǔ)助(部分)、賣入容量市場價格收益等。但英國由于后續(xù)容量市場改革，參數(shù)調(diào)整后導(dǎo)致開發(fā)商賣入容量市場中的收益大幅降級，使得先期的200MW項(xiàng)目幾乎無一實(shí)現(xiàn)商業(yè)性。因此，第二期EFR項(xiàng)目至今仍處于推遲狀態(tài)。隨著2019年6月英國將正式退歐，后續(xù)會對電力市場、價格等產(chǎn)生的影響也是目前關(guān)注的焦點(diǎn)。

波蘭 - 煤炭轉(zhuǎn)型

波蘭是歐洲最大的煤炭生產(chǎn)國和出口國，因此在新能源的發(fā)展程度上相對滯后。截至2018年累計(jì)光伏裝機(jī)量300MW(可再生占比6%)，離設(shè)定的RED 15%目標(biāo)(1.2GW)還差不小距離?；陂L遠(yuǎn)對大宗商品，如煤、天然氣價格上漲的考量，波蘭從2016年底開始試圖能源轉(zhuǎn)型，目前已有300MW光伏項(xiàng)目在競標(biāo)中被授予, 另有兩場大體量750MW招標(biāo)將于年底起釋出。

波蘭的主要風(fēng)險在于貨幣。其雖屬歐盟但非歐元區(qū)國家，因此波蘭幣兌歐元匯率是否可長期穩(wěn)定，亦或是可能出現(xiàn)類“土耳其薅羊毛“危機(jī)，是投資開發(fā)商目前的主要考量。

西班牙 - 平價上網(wǎng)

西班⽛南部為歐洲光資源最好的地區(qū)，年照射率在1600-1700 kWh/kWp。同時其也是伊比利亞半島核心，其電力現(xiàn)貨(OMIE)與期貨市場(OMIP)鏈接歐洲與北非電力交易，可做西、葡的電力交易與期貨保值。截至2018年年累計(jì)光伏裝機(jī)量為7.13GW;計(jì)劃2030年光伏總裝機(jī)量達(dá)成77GW，未來裝機(jī)潛力巨大。

當(dāng)前西班牙采用市場化操作，所有類型的電站均為都沒有國家補(bǔ)貼(有最低保障，但目前仍遠(yuǎn)低于批發(fā)市場售價)，需在現(xiàn)貨市場(OMIE)售電或者簽署中長期PPA(5-10-15年)。西班牙市場的利好在于是融資環(huán)境，自 2018年年2季度起，西班牙銀行Banco Sabadell修改了貸款額度的計(jì)算方式，使得現(xiàn)貨(OMIE)市場售電項(xiàng)目銀行可最高提供75%-80%的貸款，PPA不再是光伏項(xiàng)目最關(guān)鍵因素。

荷蘭 - 白熱競爭

荷蘭傳統(tǒng)電力主要依靠天然氣發(fā)電，在新能源開發(fā)中，離岸風(fēng)電也是歷來更為政府看重。截至2018年荷蘭累計(jì)光伏裝機(jī)量在2GW，預(yù)期2020年年累計(jì)光伏裝機(jī)量達(dá)6GW (RED 14%); 2035年年至 20GW。

在離岸風(fēng)電開發(fā)遲緩的背景下，2017年開始政府逐漸調(diào)整政策開始大力支持光伏開發(fā)，目前實(shí)行的體系為可再生能源競標(biāo)(SDE+)，中標(biāo)者給予補(bǔ)貼9-10歐分的光伏補(bǔ)貼。在2014年-2016年的九輪投標(biāo)中，共分配2.3GW光伏容量; 2017年2 輪分配2.3GW;而2018年2輪分配更是高達(dá)4.1GW。盡管該市場競爭者眾多，投標(biāo)出價被極度壓低，但荷蘭配備相對健全的融資環(huán)境，加之隨著“雙反”取消，更多價格低廉的中國組件進(jìn)入歐洲，整體項(xiàng)目的落地性與商業(yè)性依然被看好。

法國 - 風(fēng)險識別

法國是歐盟第二大經(jīng)濟(jì)體(英國脫歐后)，但同時也是歐盟穆斯林化程度最深的國家;600萬穆斯林移民占據(jù)法國總?cè)丝诘?0%，其中未成年更是同比占到30%;對于未來法國的政治穩(wěn)定性持高度警惕態(tài)度;法國市場對于語言的排外性，商務(wù)的進(jìn)⼊門檻與溝通成本甚至高于德國。

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