碳中和系列深度報(bào)告：全球碳市場(chǎng)的建設(shè)經(jīng)驗(yàn)和中國(guó)啟示

大氣網(wǎng)訊:全球碳市場(chǎng)發(fā)展歷程及四大趨勢(shì)

碳交易概念在1992 年《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》中首次提及，是指國(guó)家、地區(qū)或企業(yè)通過合法途徑從政府、國(guó)際組織或碳排放交易機(jī)構(gòu)獲得被允許排放生產(chǎn)過程產(chǎn)生的污染物的權(quán)利。碳市場(chǎng)是碳交易的市場(chǎng)，可分為強(qiáng)制交易市場(chǎng)和自愿交易市場(chǎng)。前者指由國(guó)家或地區(qū)政府法律明確規(guī)定溫室氣體排放總量，并據(jù)此確定納入減排規(guī)劃中各企業(yè)的具體排放量；后者指企業(yè)通過內(nèi)部協(xié)議，相互約定溫室氣體排放量，并通過配額交易調(diào)節(jié)余缺。

截至2021 年1 月31 日，全球共有24 個(gè)運(yùn)行中的碳市場(chǎng)，另外有8個(gè)碳市場(chǎng)正在計(jì)劃實(shí)施，目前碳市場(chǎng)覆蓋了全球16%的溫室氣體排放，全球?qū)⒔?/3 的人口生活在有碳市場(chǎng)的地區(qū)，這些地區(qū)GDP 占全球總量54%。整體而言，歐洲和北美的碳市場(chǎng)發(fā)展較為領(lǐng)先。

碳市場(chǎng)呈現(xiàn)出四大發(fā)展趨勢(shì)，一是碳市場(chǎng)和碳稅混合使用；二是全球碳市場(chǎng)加速發(fā)展，但配額價(jià)格相差懸殊；三是碳市場(chǎng)覆蓋行業(yè)廣泛，參與主體多元化；四是后疫情時(shí)代全球合作加速進(jìn)行。

全球主流碳交易體系的建設(shè)經(jīng)驗(yàn)

碳交易體系作為重要的政策工具，經(jīng)過多年的發(fā)展和完善，以被實(shí)踐證明了其有效性和抗沖擊性，其中以歐洲和北美最具代表性。

歐盟碳排放交易體系(EU-ETS)于2005 年初開始運(yùn)行，是典型的強(qiáng)制碳市場(chǎng)，也是迄今為止成熟度最高的碳市場(chǎng)，目前覆蓋27 個(gè)成員國(guó)和三個(gè)非歐盟國(guó)家。歐盟碳排放交易體系采用總量交易模式(cap-trade)，各成員國(guó)根據(jù)歐盟委員會(huì)頒布的規(guī)則，為本國(guó)設(shè)置排放上限，并確定納入企業(yè)的范圍，向納入企業(yè)分配一定數(shù)量的排放許可權(quán)(EUA)。其采用分權(quán)化治理模式，即在總量實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)的同時(shí)兼顧各國(guó)的差異性，并賦予各成員國(guó)較大的自主決策權(quán)。歐盟碳排放交易體系規(guī)定的配額及其衍生品大部分交易都在歐洲能源交易所(EEX)進(jìn)行，歐盟碳市場(chǎng)自2009 年至2020 年期間，通過配額拍賣籌得資金807.37 億美元，同期全球碳市場(chǎng)拍賣所得共計(jì)1030 億美元，占比高達(dá)78%。EU-ETS 已經(jīng)歷三個(gè)發(fā)展階段，目前正處第四階段，碳價(jià)于不同發(fā)展階段也有著對(duì)應(yīng)的變化軌跡。

區(qū)域性排放交易體系(RGGI)于2009 年正式生效，是美國(guó)第一個(gè)強(qiáng)制交易市場(chǎng)，目前已覆蓋美國(guó)12 個(gè)州，賓州正考慮加入。它是全球首個(gè)完全以拍賣方式進(jìn)行分配的排放交易體系，一級(jí)市場(chǎng)主要以季度拍賣為主，二級(jí)市場(chǎng)主要進(jìn)行碳配額及其金融衍生品的交易，RGGI 只針對(duì)單一的電力行業(yè)。RGGI 正常履約期為三年，在首個(gè)履約期內(nèi)，實(shí)際排放量低于初始配額達(dá)35%，供需失衡的市場(chǎng)環(huán)境導(dǎo)致碳價(jià)持續(xù)走低且市場(chǎng)活躍度較差，RGGI 從兩方面予以應(yīng)對(duì)，一是對(duì)初始總量進(jìn)行削減，二是陸續(xù)設(shè)計(jì)和出臺(tái)配套的調(diào)節(jié)機(jī)制，包括清除儲(chǔ)備配額、成本控制儲(chǔ)備(CCR)、碳抵消等。在此影響下，一級(jí)市場(chǎng)參與者和拍賣價(jià)格雙雙提高，二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性明顯改善。

中國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

中國(guó)國(guó)家碳排放交易體系于2021 年2 月啟動(dòng)，標(biāo)志著全球最大的碳市場(chǎng)成立，該體系覆蓋發(fā)電企業(yè)2225 家，年排放總量約為40 億噸二氧化碳。2021 年7 月，全國(guó)碳市場(chǎng)正式上線交易，中石化、中石油、華能集團(tuán)、大唐集團(tuán)、華潤(rùn)電力等參與首日交易。

在配額分配方面，國(guó)家排放交易體系將根據(jù)2019-2020 年實(shí)際產(chǎn)出量核定配額數(shù)量，由各省級(jí)行政區(qū)域配額總量加總形成全國(guó)排放總量。對(duì)2019-2020 年配額實(shí)行全部免費(fèi)分配，并采用基準(zhǔn)法核算重點(diǎn)排放單位所擁有的機(jī)組的配額量。在監(jiān)管方面，交易機(jī)構(gòu)要求建立風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并報(bào)生態(tài)環(huán)境部備案。

目前全國(guó)共有北上廣深等9 個(gè)試點(diǎn)交易場(chǎng)所，交易方式主要分為公開掛牌和協(xié)議轉(zhuǎn)讓。前者采用的是市場(chǎng)化的定價(jià)機(jī)制，而后者是雙邊協(xié)商機(jī)制，更適合大宗交易。各交易所均設(shè)置了漲跌幅限制，一般介于10%至30%之間。目前北京、上海、廣州、深圳、湖北等試點(diǎn)省份都在積極探索發(fā)展碳金融，已開發(fā)十多個(gè)相關(guān)產(chǎn)品，包括配額回購(gòu)、配額質(zhì)押、配額遠(yuǎn)期、碳基金、碳信托、碳債券等，但從實(shí)際運(yùn)行結(jié)果看，我國(guó)碳市場(chǎng)交易活躍度仍有待提高，幾乎所有試點(diǎn)交易所都或多或少出現(xiàn)交易日無報(bào)價(jià)的情況，此外，碳價(jià)也遠(yuǎn)低于歐美等發(fā)達(dá)碳市場(chǎng)水平，截至2021 年8 月末數(shù)據(jù)，中國(guó)與歐盟碳配額價(jià)差高達(dá)10 倍。

中國(guó)啟示

中國(guó)碳交易市場(chǎng)正式運(yùn)行時(shí)間較短，正處于起步階段，結(jié)合全球碳排放交易體系和碳市場(chǎng)發(fā)展來看，對(duì)中國(guó)有四方面啟示：

第一、政策宜由松到緊，分階段規(guī)劃調(diào)整；第二、統(tǒng)籌兼顧，尊重地區(qū)差異；第三、科學(xué)化碳評(píng)估手段，合理設(shè)置總量目標(biāo)；第四、盡快建立中國(guó)版“MSR”和“CCR”調(diào)節(jié)機(jī)制。