一年內(nèi)85億債券到期！“民營(yíng)鋼鐵老大”再發(fā)10億 237億收購(gòu)懸而未決

大氣網(wǎng)訊:導(dǎo)讀：今年以來(lái)，中國(guó)最大民營(yíng)鋼企沙鋼集團(tuán)已發(fā)債9次，總募集資金90億元。在有著“鋼鐵沙皇”之稱的沈文榮退居二線后，其長(zhǎng)子沈彬積極推動(dòng)公司轉(zhuǎn)型。

然而，2016年斥資237億元收購(gòu)的GS互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)中心至今仍未成功。如今，沙鋼該如何捍衛(wèi)自己民營(yíng)鋼鐵老大的地位？

01今年第9次發(fā)債，85億債券一年內(nèi)到期

5月11日，“20蘇沙鋼MTN005”招標(biāo)發(fā)行，5月12日截止，招標(biāo)上限4.2%，下限3.2%，起息日為5月13日，本次擬發(fā)行10億元。

該只中期票據(jù)的發(fā)行人為大名鼎鼎的鋼鐵行業(yè)“巨無(wú)霸”江蘇沙鋼集團(tuán)有限公司（下稱“沙鋼集團(tuán)”），招商銀行和中國(guó)銀行是主承銷(xiāo)商。

據(jù)小債了解，這已經(jīng)是沙鋼集團(tuán)今年第9次發(fā)債。不久前它剛剛成功發(fā)行4只中期票據(jù)和4只超短融，已募集資金80億元，在債券市場(chǎng)已是老客戶。

沙鋼集團(tuán)共存續(xù)23只人民幣債券，存量規(guī)模233.8億元，其中85億元將于一年內(nèi)到期。

此外，沙鋼集團(tuán)還存續(xù)1只美元債，余額為2億美元，將于2023年到期。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2019年前三季度，沙鋼集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1091億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)43.12億元。期末總資產(chǎn)2219.38億元，總負(fù)債1273.6億元，資產(chǎn)負(fù)債率57.39%。

債務(wù)結(jié)構(gòu)方面，沙鋼集團(tuán)流動(dòng)負(fù)債855.38億元，占總負(fù)債比67%。其中短期借款294.63億元，應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款255.7億元，其他應(yīng)付款項(xiàng)81.91億元，應(yīng)付短期債券40億元，一年內(nèi)到期非流動(dòng)負(fù)債61.58億元。

與其龐大的債務(wù)規(guī)模相比，沙鋼集團(tuán)的貨幣資金卻并不充裕，僅為84.02億元，流動(dòng)負(fù)債為貨幣資金10倍多。不過(guò)，截至2019年三季末，沙鋼集團(tuán)仍有1664.85億元未使用授信余額。

02 237億收購(gòu)懸而未決，又成知名鋼企股東

官網(wǎng)信息顯示，沙鋼集團(tuán)是中國(guó)最大的民營(yíng)鋼鐵企業(yè)，在江蘇省、遼寧省、河南省擁有5家鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)。集團(tuán)年產(chǎn)鋼能力超4000萬(wàn)噸，排名全球鋼企第六位。

在規(guī)模、實(shí)力不斷壯大的過(guò)程中，沙鋼集團(tuán)一直收購(gòu)不斷。

早在2002年，德國(guó)蒂森克虜伯公司子公司多特蒙德的霍施鋼廠，因?yàn)槌杀揪痈卟幌聦⑼．a(chǎn)出售。沙鋼集團(tuán)掌門(mén)人沈文榮實(shí)地考察后，決定收購(gòu)這個(gè)鋼廠。

2006年，沙鋼集團(tuán)斥資20億元收購(gòu)蘇北最大鋼企——江蘇淮鋼集團(tuán)80%股權(quán)；2007年將河南最大民營(yíng)鋼企——安陽(yáng)永興鋼鐵和江蘇永鋼集團(tuán)納入麾下；2008年收購(gòu)常州鑫瑞特鋼51%股份；2010年控股無(wú)錫錫興鋼鐵。

2017年，沙鋼集團(tuán)參與重整深陷債務(wù)泥潭的東北特鋼，成為這家百年國(guó)企的新主人。通過(guò)資金注入，逐漸帶東北特鋼走出困境，也進(jìn)一步加強(qiáng)了沙鋼集團(tuán)自身在鋼鐵領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力。

不過(guò)，沙鋼集團(tuán)的收購(gòu)之路也并非事事順?biāo)臁?/p>

2018年11月，沙鋼股份公告稱，決定以237億元收購(gòu)世界領(lǐng)先數(shù)據(jù)中心服務(wù)商Global Switch股份進(jìn)軍高科技領(lǐng)域。沙鋼股份是沙鋼集團(tuán)的控股子公司，這一收購(gòu)案自2016年起開(kāi)始籌劃，至今仍懸而未決。

最近，沙鋼集團(tuán)又完成了一次令人矚目的資本運(yùn)作。

據(jù)方大特鋼4月24日發(fā)布的一季報(bào)顯示，沙鋼集團(tuán)成為其第四大股東，持股比例1.35%。而在方大特鋼2月底發(fā)布的2019年報(bào)中，前十大股東里未見(jiàn)沙鋼集團(tuán)身影。

小債統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，目前沙鋼集團(tuán)參股、參股沙鋼股份、張家港行、華創(chuàng)陽(yáng)安和方大特鋼4家上市公司，資本勢(shì)力盤(pán)根錯(cuò)節(jié)。

03“鋼鐵沙皇”退居二線，雙主業(yè)方向未明

作為中國(guó)最大民營(yíng)鋼企，沙鋼集團(tuán)的靈魂人物沈文榮素有“鋼鐵沙皇”之稱。

圖片來(lái)源：公司官網(wǎng)

沈文榮出生于1946年。1968年中專(zhuān)畢業(yè)進(jìn)入江蘇省張家港市錦豐軋花廠成為一名工人。1984年沈文榮升為廠長(zhǎng)，帶領(lǐng)全廠集中力量做細(xì)分市場(chǎng)，積極改良工藝。1992年更名為沙鋼集團(tuán)。

2008年，沙鋼集團(tuán)成為國(guó)內(nèi)最大的民營(yíng)鋼鐵集團(tuán)，同年首次躋身美國(guó)《財(cái)富》全球500強(qiáng)企業(yè)排行榜，也是中國(guó)內(nèi)地唯一入選的民企。2009年，沈文榮以200億元身家躋身《新財(cái)富》中國(guó)首富。

經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，2016年6月，沙鋼集團(tuán)法人、董事長(zhǎng)由沈文榮變更為沈彬。沈文榮僅保留董事職務(wù)。新掌門(mén)人沈彬是沈文榮的大兒子。這意味著，沙鋼集團(tuán)迎來(lái)了“沈彬時(shí)代”。

同樣是在2016年，沙鋼集團(tuán)開(kāi)始謀劃收購(gòu)國(guó)外數(shù)據(jù)中心服務(wù)商Global Switch，布局境內(nèi)外數(shù)據(jù)中心相關(guān)業(yè)務(wù)。

華西證券研究員宋輝認(rèn)為，重組完成后，公司將在做精做強(qiáng)鋼鐵主業(yè)同時(shí)，利用“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”發(fā)展趨勢(shì)及“一帶一路”機(jī)遇，穩(wěn)定拓展歐洲市場(chǎng)，同時(shí)重點(diǎn)布局亞太數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)。

今年以來(lái)頻繁的發(fā)債，為沙鋼集團(tuán)接下來(lái)的發(fā)展儲(chǔ)存了不少糧草彈藥。但雙主業(yè)大計(jì)的方向，如今仍未明朗。