動力電池與光伏板塊去年凈利同比增長100% “綠色引擎”轟鳴而起

在我國深入推進“碳達峰、碳中和”的戰(zhàn)略背景下，科創(chuàng)板公司以技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動“綠色引擎”，其中，新能源板塊展現(xiàn)出了強勁的增長動力。

最新業(yè)績快報顯示，2021年，動力電池與光伏行業(yè)共實現(xiàn)營業(yè)收入1998億元，同比增長50%；凈利潤142億元，同比增長100%。

光伏龍頭回A齊聚科創(chuàng)板 多家企業(yè)發(fā)展駛?cè)肟燔嚨?/strong>

當(dāng)前，動力電池、光伏等新能源行業(yè)的硬科技企業(yè)在科創(chuàng)板上市數(shù)量逐年遞增，融資規(guī)模穩(wěn)步提升：第一年，3家、38億元；第二年，12家、161億元；第三年，23家、546億元……

從全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈視角來看，中國已穩(wěn)居光伏產(chǎn)業(yè)鏈龍頭地位。光伏企業(yè)也是最早赴美上市的新經(jīng)濟企業(yè)，但境外市場的投融資環(huán)境并不足以支撐企業(yè)螺旋式發(fā)展。由于長期估值低、融資能力有限，使得多家海外上市光伏企業(yè)開啟了回歸A股之旅。

自2019年科創(chuàng)板開板后，對接光伏企業(yè)的能力與聚集效應(yīng)頗為突出。以天合光能為例，其2020年上市首日的市值僅為355.9億元。迄今為止一年多來，天合光能已成長為科創(chuàng)板市值第二大公司，市值超1400億元，較上市首日翻了約四倍。

2019年至今，共有12家光伏企業(yè)登陸A股市場。其中，9家為科創(chuàng)板企業(yè)。截至3月17日收盤，科創(chuàng)板市值突破千億元的5家公司中，就有3家是光伏企業(yè)，分別為：天合光能、晶科能源、大全能源。

具體來看，2020年6月，光伏組件龍頭企業(yè)天合光能成功上市；2021年，硅料龍頭企業(yè)大全能源登陸科創(chuàng)板，上市首日市值即突破千億元；今年1月，老牌光伏組件龍頭晶科能源也成功“登科”。

與此同時，科創(chuàng)板還匯聚了晶硅拉制熱場材料龍頭金博股份、光伏支架龍頭中信博、串焊機龍頭奧特維等多家細分行業(yè)代表性企業(yè)。

此外，出貨量穩(wěn)居世界前五的組件龍頭企業(yè)阿特斯已申報科創(chuàng)板進入注冊環(huán)節(jié)；硅料產(chǎn)能位居全球前八的亞洲硅業(yè)等領(lǐng)軍企業(yè)均已申報科創(chuàng)板IPO，目前正在問詢流程中。

如今，光伏企業(yè)在科創(chuàng)板市場的助力下，駛?cè)氚l(fā)展快車道。據(jù)統(tǒng)計，11家科創(chuàng)板光伏企業(yè)于2021年實現(xiàn)營業(yè)收入共計1110.27億元，同比增長43%，凈利潤共計106.42億元，同比增長128%。

其中，2021年，大全能源、金博股份營收同比增幅分別達132.23%、213.7%；天合光能、晶科能源分別實現(xiàn)營業(yè)收入為444.9億元、404.8億元，創(chuàng)下企業(yè)的歷史新高。

可以預(yù)見的是，不久科創(chuàng)板將集聚3家世界前列光伏組件企業(yè)、2家硅料龍頭企業(yè)，以及數(shù)家細分行業(yè)龍頭企業(yè)。

動力電池“隱形冠軍”深耕技術(shù)革新

在2022年政府工作報告中，新能源車被再次寫入其中。在配套政策的相繼扶持下，我國新能源汽車做大做強基本已成定局。作為新能源汽車的“心臟”，動力電池行業(yè)經(jīng)歷了由低谷到頂峰的巨大變化，行業(yè)已邁入高景氣時代。

隨著動力電池行業(yè)已從對下游新能源汽車行業(yè)產(chǎn)業(yè)政策高度依賴，到結(jié)構(gòu)性調(diào)整出清低端產(chǎn)能，再到雙碳目標助力行業(yè)加速，當(dāng)前，中國動力電池行業(yè)正逐步走出早期野蠻生長的陰影，進入有序蓬勃發(fā)展的新業(yè)態(tài)。

自2019年科創(chuàng)板開板以來，A股共有13家動力電池企業(yè)完成上市。其中，有12家動力電池企業(yè)登陸科創(chuàng)板，在A股全部動力電池上市公司中占比達24%。由此可見，科創(chuàng)板對于動力電池企業(yè)的集聚效應(yīng)初步顯現(xiàn)。

登陸“科創(chuàng)”主賽道后，動力電池企業(yè)的業(yè)績與技術(shù)革新也駛?cè)搿翱燔嚨馈薄?strong>2021年，科創(chuàng)板動力電池上市公司實現(xiàn)營業(yè)收入共計887.54億元，同比增長60%，各公司收入平均增長142%，實現(xiàn)凈利潤共計35.98億元，同比增長48%。其中，長遠鋰科、容百科技增長分別達438%、328%。

縱觀科創(chuàng)板目前已上市的動力電池企業(yè)，多為細分行業(yè)龍頭。如：國內(nèi)第一家可以量產(chǎn)高鎳三元正極材料的企業(yè)容百科技，高鎳三元正極材料出貨量連續(xù)四年位居國內(nèi)第一；長遠鋰科2016-2019年系國內(nèi)三元正極材料出貨量前兩名。

鋰電后段處理設(shè)備細分環(huán)節(jié)龍頭企業(yè)杭可科技為科創(chuàng)板首批上市企業(yè)；嘉元科技是目前國內(nèi)少數(shù)可以量產(chǎn)6μm銅箔的企業(yè)；天奈科技連續(xù)三年碳納米管導(dǎo)電漿料產(chǎn)品銷售額及出貨量穩(wěn)居行業(yè)首位。

孚能科技為國內(nèi)三元軟包電池龍頭企業(yè)；壹石通的主要產(chǎn)品鋰電池用勃姆石出貨量位列全國第一、全球第二；芳源股份NCA三元前驅(qū)體出口量已連續(xù)三年位居國內(nèi)第一。

不可忽視的是，隨著“隱形冠軍”們的技術(shù)革新能力持續(xù)深耕，這將為細分龍頭企業(yè)未來的高成長疊加乘數(shù)。

其中，壹石通的主要產(chǎn)品勃姆石涂覆材料適應(yīng)動力電池高鎳三元化的發(fā)展方向，正逐步形成對傳統(tǒng)氧化鋁涂覆材料的替代；天奈科技為碳納米導(dǎo)管漿料導(dǎo)電劑行業(yè)龍頭，出貨量穩(wěn)居行業(yè)第一，其選擇的技術(shù)路線碳納米導(dǎo)管漿料導(dǎo)電劑作為新型導(dǎo)電劑，在2020年的市占率已突破50%，并逐步實現(xiàn)對常規(guī)類導(dǎo)電劑（炭黑+導(dǎo)電石墨）的替代。