東旭光電：并購申龍客車進展順利，將再擴新能源客車專用車產(chǎn)能

6月9日晚，高端裝備制造及顯示材料供應(yīng)商東旭光電（000413.SZ）重大資產(chǎn)重組項目獲得新進展，公司董事會已審議通過《東旭光電科技股份有限公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報告書》（下稱《重組報告書》），公司并購上海申龍客車有限公司（下稱申龍客車）的項目進展順利。

《重組報告書》詳細披露了公司本次重組中募集配套資金的具體用途，東旭將建設(shè)年產(chǎn)1萬輛新能源客車和3萬輛新能源物流車項目基地。

戰(zhàn)略重組攬入申龍客車

根據(jù)此前發(fā)布的重組預(yù)案，東旭光電將通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式以30億元購買上海輝懋持有的申龍客車100%股權(quán)。此外，上海輝懋承諾申龍客車在2017年、2018年和2019年三年將合計為東旭光電貢獻12.5億元的利潤。按《重組報告書》披露，若申龍客車在利潤承諾期間累計實現(xiàn)的實際利潤未能達到承諾數(shù)字，則上海輝懋對不足部分進行利潤補償。

同時，為增強重組后上市公司持續(xù)經(jīng)營能力，東旭光電計劃在本次資產(chǎn)重組的同時，向包括東旭集團在內(nèi)的不超過10名特定投資者非公開發(fā)行股份募集本次重組的配套資金，募集資金總額不超過37.5億元，其中22億元用于新能源客車及物流車生產(chǎn)項目建設(shè)。本項目建設(shè)達產(chǎn)后，將年產(chǎn)1萬輛新能源客車和3萬輛新能源物流車。

為體現(xiàn)對重組的支持和信心，公司大股東東旭集團擬認(rèn)購本次交易為募集配套資金而非公開發(fā)行的部分股票，且認(rèn)購股份的數(shù)額不低于本次發(fā)行股份總數(shù)的50%（含）。

作為國內(nèi)重量級客車生產(chǎn)企業(yè)，申龍客車連續(xù)10年成為全國兩會通勤和服務(wù)保障用車，是上海唯一、國內(nèi)為數(shù)不多的大型綜合性客車制造企業(yè)。公司2016年實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤1.96億元。

《重組報告書》顯示，2017年3月，申龍客車剛剛以3億元收購廣西源正新能源汽車有限公司100%股權(quán)，后者主要產(chǎn)品包括新能源客車與傳統(tǒng)客車，從而成為申龍客車新的利潤增長點。

緊隨其后的4月，申龍客車再次入圍座位客車市場前十，以216輛的銷量進入月度排行第9，同比增幅達300%，超過了東風(fēng)超龍、揚州亞星等。

擴大產(chǎn)能，劍指百億體量

隨著政策導(dǎo)向的加強和相關(guān)技術(shù)的不斷革新，新能源汽車正日益成為汽車市場的主流。因此，為了抓住市場機遇、鞏固申龍客車的行業(yè)領(lǐng)先地位，東旭光電決定配套募投新能源客車及物流車生產(chǎn)項目，以擴大此部分產(chǎn)能。

東旭光電新能源汽車收購項目主負(fù)責(zé)人李泉年向記者指出，公司此次對新能源專用車尤其是物流車進行戰(zhàn)略布局，意在將物流車作為申龍未來新的業(yè)績增長點。因此他表示，項目完成后，東旭光電將投入大量資金將現(xiàn)有申龍規(guī)模擴容數(shù)倍，從而實現(xiàn)東旭在新能源汽車領(lǐng)域的迅速壯大。“我們要的新能源汽車業(yè)務(wù)至少是百億體量，目標(biāo)也是行業(yè)領(lǐng)先。”李泉年說。

東旭光電此次戰(zhàn)略布局以新能源物流車為代表的新能源專用車，其著力點仍在于該業(yè)務(wù)板塊未來對公司業(yè)績的助推。有市場人士表示，此次交易中，東旭光電100%接盤申龍以及做出募投項目方向，都令市場對此次交易充滿期待。

過去兩年，受益于政策支持、市場增長以及公司競爭力的提升，申龍客車業(yè)績實現(xiàn)了快速增長。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，申龍客車2016年末總資產(chǎn)較2015年末增加8.6億元，增幅高達50.41%，主要系經(jīng)營業(yè)績積累增加。公司2015年度和2016年度營業(yè)收入分別為16億元和21.2億元，增幅也高達31.78%。

同時，申龍客車的利潤來源于新能源客車和傳統(tǒng)客車，而2015年和2016年兩年中，新能源客車毛利占比分別高達67.12%和59.79 %。由此可見新能源客車業(yè)務(wù)是公司近兩年高速增長的主要驅(qū)動力。由此，新能源汽車不但使東旭在高端裝備制造領(lǐng)域又進一步，而且成為公司新的業(yè)績引擎。

多點突破，促推業(yè)績預(yù)喜

市場人士指出，此次重組對整個東旭光電具有戰(zhàn)略意義。經(jīng)過近兩年的多點布局，以液晶玻璃基板等光電顯示材料起步的東旭光電發(fā)展成為以高端裝備制造、新型顯示材料、石墨烯產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用等國家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)為主體的大型公司，也成為擁有眾多業(yè)務(wù)增長點和長期高回報能力的白馬股。

以石墨烯為例，東旭光電董秘龔昕告訴記者，東旭擁有基于石墨烯應(yīng)用產(chǎn)業(yè)化的雄厚技術(shù)儲備，目前在“烯王”移動電源、石墨烯大功率LED照明、石墨烯電采暖以及柔性可折疊鋰離子電池等石墨烯應(yīng)用領(lǐng)域“遍地開花”，業(yè)務(wù)落地到全國20多個城市和地區(qū)。

 “而申龍客車不僅會承接和落地石墨烯基鋰離子電池的快速充放技術(shù)，還會讓公司不斷積累高端裝備制造的經(jīng)驗和實力”龔昕對新能源客車項目充滿信心。

今年5月中旬，公司旗下控股子公司福州旭福光電科技有限公司承建的8.5代TFT-LCD玻璃基板募投項目已進入量產(chǎn)階段，并已開始接受中國最大面板生產(chǎn)商京東方的批量認(rèn)證，通過認(rèn)證后，東旭光電8.5代基板產(chǎn)品將順利進入京東方的高世代產(chǎn)品體系。

此前數(shù)據(jù)顯示，公司8.5代線項目全部建成后，可實現(xiàn)產(chǎn)能540萬片/年，經(jīng)測算，預(yù)計可實現(xiàn)年平均銷售收入26.32億元，年平均稅后利潤為9.05億元。

東旭光電一季報顯示，公司2017年第一季度營業(yè)收入為21.7億元，較上年同期增加37.17%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為2.9億元，較上年同期增加8%。結(jié)合近期公司在8.5代線、石墨烯以及新能源汽車的業(yè)務(wù)進展，東旭光電半年報業(yè)績預(yù)喜也在預(yù)料之中。