深扒|比亞迪拆分動(dòng)力電池業(yè)務(wù)背后究竟有何意圖？

上汽集團(tuán)與寧德時(shí)代成立合資公司的消息似乎刺激了曾經(jīng)的電池大王比亞迪。有內(nèi)部消息稱，比亞迪汽車電子業(yè)務(wù)將拆分原有體系，獨(dú)立經(jīng)營(yíng)。這則消息在業(yè)內(nèi)引起了軒然大波——原因是，這不僅意味著比亞迪將打破原有的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)方式，也標(biāo)示著比亞迪引以為傲的動(dòng)力電池模塊將面向市場(chǎng)供貨，其余車企也將有裝機(jī)比亞迪電池的可能性。

比亞迪與其他車企不同，其采用垂直整合的方式，在零部件上也盡量做到自給自足，對(duì)整個(gè)整車制造的每個(gè)環(huán)節(jié)都有控制權(quán)，能形成全生產(chǎn)制造體系的標(biāo)準(zhǔn)化控制。這使得比亞迪在零部件上可以做到更好的匹配和更低的成本，這也是當(dāng)年比亞迪迅速崛起的原因之一。但是弊端也是顯而易見的。任何一個(gè)封閉的王國(guó)，如果缺乏足夠的創(chuàng)新能力，就可能落后。

這也是比亞迪現(xiàn)在面臨的最大挑戰(zhàn)。比如在電池領(lǐng)域，比亞迪的地位受到后來者的不斷挑戰(zhàn)，而做大做強(qiáng)者已經(jīng)接連出現(xiàn)。

2016年國(guó)內(nèi)新能源汽車配套電動(dòng)電池廠商已覆蓋超過100家。其中，搭載量超過100Mwh的電池廠商有30家，超過1Gwh的電池廠商僅4家，分別是比亞迪、CATL、沃特瑪以及國(guó)軒高科。比亞迪是全年出貨量第一的廠商，去年動(dòng)力電池總出貨量達(dá)7.35Gwh，占市場(chǎng)份額的26%。CATL去年全年的出貨量排在第二位達(dá)6.72Gwh，占市場(chǎng)份額的24%。這兩家廠商去年的出貨量就占到了市場(chǎng)的一半。

然而，上汽與寧德時(shí)代的合資將徹底打破現(xiàn)有的市場(chǎng)格局。兩家合資公司，一家主打電池，一家負(fù)責(zé)模塊系統(tǒng)開發(fā)，市場(chǎng)野心昭然若揭。而在電池領(lǐng)域，依靠寶馬全力支持而獲得發(fā)展的寧德時(shí)代，在近些年收獲了一汽、廣汽、東風(fēng)、吉利以及寶馬等整車廠的訂單，產(chǎn)品已經(jīng)供不應(yīng)求。寧德時(shí)代目前也正在謀求上市，其目前估值近800億元，比比亞迪1300億元并沒有少太多，而上市之后相信很可能接近或者超過比亞迪。

融資之后，比亞迪將面臨著巨大挑戰(zhàn)。對(duì)手將會(huì)有更多的資本進(jìn)入產(chǎn)能擴(kuò)張，技術(shù)研發(fā)，而得益于寶馬設(shè)計(jì)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，寧德時(shí)代順利的進(jìn)入了國(guó)外不少企業(yè)的采購(gòu)名單。但實(shí)際上，比亞迪在一年之前就已經(jīng)在醞釀電池業(yè)務(wù)的拆分。而如今，這個(gè)所謂的上汽合資寧德時(shí)代，可能只是使比亞迪更加確信了自己的預(yù)判。而放開采購(gòu)，對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有兩個(gè)直接殺傷力。

一方面是比亞迪的性能上更加穩(wěn)定的磷酸鐵鋰電池可能搶走對(duì)手的一部分市場(chǎng)，包括寧德時(shí)代、合肥國(guó)軒等企業(yè)。這帶來的直接影響是，市場(chǎng)份額的縮小，估值收到打擊，上市計(jì)劃將受挫。這是屬于打擊對(duì)手未來發(fā)展的“高維度打擊”，如果是實(shí)現(xiàn)預(yù)判好的，就不得不說比亞迪的腦子反應(yīng)真快。但很可能的結(jié)果是，比亞迪沒有預(yù)見這么遠(yuǎn)。他的判斷來自于自身的發(fā)展——對(duì)于封閉的比亞迪而言，它也需要改變。

此前，比亞迪堅(jiān)決不對(duì)外銷售電池，原因很簡(jiǎn)單，保持自己在該領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。電動(dòng)車最關(guān)鍵的部分是電池、電機(jī)、電控等三大件，比亞迪董事長(zhǎng)王傳福在接受經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者采訪時(shí)候曾很直接談了自己的看法。“越來越多的車企開始逐漸意識(shí)到電池業(yè)務(wù)的重要性，我判斷，未來所有造新能源汽車的企業(yè)都會(huì)有自己的電池工廠，比亞迪的電池也暫時(shí)不會(huì)對(duì)外出售，我們要保持比亞迪在電池領(lǐng)域的領(lǐng)先地位?！蓖鮽鞲Ｕf。

那么，如今比亞迪的戰(zhàn)略為何發(fā)生了改變？一方面來說，是電池路線的多元化和對(duì)手飛快的進(jìn)步，使得比亞迪無法再如此前固守的策略。新能源汽車雖然給比亞迪帶來大量利潤(rùn)，但是新能源汽車在量上和傳統(tǒng)汽車根本不是一個(gè)數(shù)量級(jí)，而這使得比亞迪的垂直整合一體化供應(yīng)鏈不但失去了成本控制的優(yōu)勢(shì)，錯(cuò)失本可以屬于自己的龐大利潤(rùn)蛋糕。

另一方面，正如上面所說。寧德時(shí)代的估值已經(jīng)接近800億元，上市之后將可能超過比亞迪。這對(duì)比亞迪來說也是一個(gè)刺激。而對(duì)業(yè)務(wù)分拆之后，可以提升所分拆出來業(yè)務(wù)的估值，從而整體價(jià)值也會(huì)提升。相信這對(duì)于比亞迪在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)也會(huì)有促進(jìn)的作用。

而實(shí)際上，比亞迪不僅僅是準(zhǔn)備拆分電池業(yè)務(wù)。有消息稱，比亞迪的其他零部件、車載軟件、模具等部門未來都有全部獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的可能。而由此，一直處于自給自足生產(chǎn)模式的比亞迪汽車將迎來一次比較重大的改革轉(zhuǎn)變。目前國(guó)內(nèi)零部件環(huán)境已經(jīng)比較成熟，比亞迪的業(yè)務(wù)板塊拆分之后，比亞迪可以向任何供應(yīng)商選擇適合自己的零部件，同時(shí)原本的零部件事業(yè)單元也將進(jìn)入市場(chǎng)與其他公司競(jìng)爭(zhēng)。

這將是一次重大的轉(zhuǎn)型。對(duì)于比亞迪而言，外部車企對(duì)于動(dòng)力電池這種核心零部件或?qū)⒈槐葋喌纤瓶夭坏貌簧髦乜紤]，而其他車企是否會(huì)采用比亞迪的零部件，也是一個(gè)考驗(yàn)。不過，有成本品質(zhì)優(yōu)勢(shì)的話，相信市場(chǎng)也不會(huì)太難拿下。比亞迪在這兩年一直在尋找新的市場(chǎng)，在其布局之中，有兩塊新業(yè)務(wù)——一塊是云軌，一塊是儲(chǔ)能業(yè)務(wù)。

某種程度上來說，電池業(yè)務(wù)本身也是為儲(chǔ)能業(yè)務(wù)發(fā)展而服務(wù)的，其市場(chǎng)規(guī)模遠(yuǎn)大于現(xiàn)在的新能源汽車市場(chǎng)。格力電器董事長(zhǎng)董明珠不惜耗費(fèi)巨資投資珠海銀隆也有瞄準(zhǔn)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的目的。而這，可能也是比亞迪愿意放開電池供應(yīng)的緣故。他們，已經(jīng)尋找到了新的目標(biāo)，并且已經(jīng)建立了優(yōu)勢(shì)。