誰能解釋下“安然事件”么？

熱心網(wǎng)友：$$$$$$關(guān)于"安然事件"$$$$$$ 一直以來，安然身上都籠罩著一層層的金色光環(huán)：作為世界最大的能源交易商，安然在2000年的總收入高達(dá)1010億美元，名列《財(cái)富》雜志“美國500強(qiáng)”的第七名；掌控著美國20％的電能和天然氣交易，是華爾街競相追捧的寵兒；安然股票是所有的證券評級機(jī)構(gòu)都強(qiáng)力推薦的績優(yōu)股，股價(jià)高達(dá)70多美元并且仍然呈上升之勢。直到破產(chǎn)前，公司營運(yùn)業(yè)務(wù)覆蓋全球40個(gè)國家和地區(qū)，共有雇員2．1萬人，資產(chǎn)額高達(dá)620億美元；安然一直鼓吹自己是“全球領(lǐng)先企業(yè)”，業(yè)務(wù)包括能源批發(fā)與零售、寬帶、能源運(yùn)輸以及金融交易，連續(xù)4年獲得“美國最具創(chuàng)新精神的公司”稱號，并與小布什政府關(guān)系密切…… 安然的噩夢 2001年年初，一家有著良好聲譽(yù)的短期投資機(jī)構(gòu)老板吉姆·切歐斯公開對安然的盈利模式表示了懷疑。他指出，雖然安然的業(yè)務(wù)看起來很輝煌，但實(shí)際上賺不到什么錢，也沒有人能夠說清安然是怎么賺錢的。據(jù)他分析，安然的盈利率在2000年為5％，到了2001年初就降到2％以下，對于投資者來說，投資回報(bào)率僅有7％左右。 切歐斯還注意到有些文件涉及了安然背后的合伙公司，這些公司和安然有著說不清的幕后交易，作為安然的首席執(zhí)行官，斯基林一直在拋出手中的安然股票———而他不斷宣稱安然的股票會從當(dāng)時(shí)的70美元左右升至126美元。而且按照美國法律規(guī)定，公司董事會成員如果沒有離開董事會，就不能拋出手中持有的公司股票。 也許正是這一點(diǎn)引發(fā)了人們對安然的懷疑，并開始真正追究安然的盈利情況和現(xiàn)金流向。到了8月中旬，人們對于安然的疑問越來越多，并最終導(dǎo)致了股價(jià)下跌。8月9日，安然股價(jià)已經(jīng)從年初的80美元左右跌到了42美元。 10月16日，安然發(fā)表2001年第二季度財(cái)報(bào)，宣布公司虧損總計(jì)達(dá)到6．18億美元，即每股虧損1．11美元。同時(shí)首次透露因首席財(cái)務(wù)官安德魯·法斯托與合伙公司經(jīng)營不當(dāng)，公司股東資產(chǎn)縮水12億美元。 10月22日，美國證券交易委員會瞄上安然，要求公司自動提交某些交易的細(xì)節(jié)內(nèi)容。并最終于10月31日開始對安然及其合伙公司進(jìn)行正式調(diào)查。 11月1日，安然抵押了公司部分資產(chǎn)，獲得J．P摩根和所羅門史密斯巴尼的10億美元信貸額度擔(dān)保，但美林和標(biāo)普公司仍然再次調(diào)低了對安然的評級。 11月8日，安然被迫承認(rèn)做了假賬，虛報(bào)數(shù)字讓人瞠目結(jié)舌：自1997年以來，安然虛報(bào)盈利共計(jì)近6億美元。 11月9日，迪諾基公司宣布準(zhǔn)備用80億美元收購安然，并承擔(dān)130億美元的債務(wù)。當(dāng)天午盤安然股價(jià)下挫0．16美元。 11月28日，標(biāo)準(zhǔn)普爾將安然債務(wù)評級調(diào)低至“垃圾債券”級。 11月30日，安然股價(jià)跌至0．26美元，市值由峰值時(shí)的800億美元跌至2億美元。 12月2日，安然正式向破產(chǎn)法院申請破產(chǎn)保護(hù)，破產(chǎn)清單中所列資產(chǎn)高達(dá)498億美元，成為美國歷史上最大的破產(chǎn)企業(yè)。當(dāng)天，安然還向法院提出訴訟，聲稱迪諾基中止對其合并不合規(guī)定，要求賠償。 安然模式的破產(chǎn) 首先遭到質(zhì)疑的是安然公司的管理層，包括董事會、監(jiān)事會和公司高級管理人員。他們面臨的指控包括疏于職守、虛報(bào)賬目、誤導(dǎo)投資人以及牟取私利等。 在10月16日安然公布第二季度財(cái)報(bào)以前，安然公司的財(cái)務(wù)報(bào)告是所有投資者都樂于見到的?？纯窗踩贿^去的財(cái)務(wù)報(bào)告：2000年第四季度，“公司天然氣業(yè)務(wù)成長翻升3倍，公司能源服務(wù)公司零售業(yè)務(wù)翻升5倍”；2001年第一季度，“季營收成長4倍，是連續(xù)21個(gè)盈余成長的財(cái)季”……在安然，衡量業(yè)務(wù)成長的單位不是百分比，而是倍數(shù)，這讓所有投資者都笑逐顏開。到了2001年第二季度，公司突然虧損了，而且虧損額還高達(dá)6．18億美元！ 然后，一直隱藏在安然背后的合伙公司開始露出水面。經(jīng)過調(diào)查，這些合伙公司大多被安然高層官員所控制，安然對外的巨額貸款經(jīng)常被列入這些公司，而不出現(xiàn)在安然的資產(chǎn)負(fù)債表上。這樣，安然高達(dá)130億美元的巨額債務(wù)就不會為投資人所知，而安然的一些官員也從這些合伙公司中牟取私利。 更讓投資者氣憤的是，顯然安然的高層對于公司運(yùn)營中出現(xiàn)的問題非常了解，但長期以來熟視無睹甚至有意隱瞞。包括首席執(zhí)行官斯基林在內(nèi)的許多董事會成員一方面鼓吹股價(jià)還將繼續(xù)上升，一方面卻在秘密拋售公司股票。而公司的14名監(jiān)事會成員有7名與安然關(guān)系特殊，要么正在與安然進(jìn)行交易，要么供職于安然支持的非盈利機(jī)構(gòu)，對安然的種種劣跡睜一只眼閉一只眼。 安然假賬問題也讓其審計(jì)公司安達(dá)信面臨著被訴訟的危險(xiǎn)。位列世界第五的會計(jì)師事務(wù)所安達(dá)信作為安然公司財(cái)務(wù)報(bào)告的審計(jì)者，既沒審計(jì)出安然虛報(bào)利潤，也沒發(fā)現(xiàn)其巨額債務(wù)。今年6月，安達(dá)信曾因?qū)徲?jì)工作中出現(xiàn)欺詐行為被美國證券交易委員會罰了700萬美元。 安然的核心業(yè)務(wù)就是能源及其相關(guān)產(chǎn)品的買賣，但在安然，這種買賣被稱作“能源交易”。據(jù)介紹，該種生意是構(gòu)建在信用的基礎(chǔ)上，也就是能源供應(yīng)者及消費(fèi)者以安然為媒介建立合約，承諾在幾個(gè)月或幾年之后履行合約義務(wù)。在這種交易中，安然作為“中間人”可以很短時(shí)間內(nèi)提升業(yè)績。由于這種生意以中間人的信用為基礎(chǔ)，一旦安然出現(xiàn)任何丑聞，其信用必將大打折扣，生意馬上就有中止的危險(xiǎn)。 此外，這種業(yè)務(wù)模式對于安然的現(xiàn)金流向也有著重大影響。大多數(shù)安然的業(yè)務(wù)是基于“未來市場”的合同，雖然簽訂的合同收入將計(jì)入公司財(cái)務(wù)報(bào)表，但在合同履行之前并不能給安然帶來任何現(xiàn)金。合同簽訂得越多，賬面數(shù)字和實(shí)際現(xiàn)金收入之間的差距就越大。 安然不愿意承認(rèn)自己是貿(mào)易公司，一個(gè)重要的理由就是為了抬升股價(jià)。作為貿(mào)易公司，由于天生面臨著交易收入不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)，很難在股市上得到過高評價(jià)。安然鼎盛時(shí)期的市值曾達(dá)到其盈利的70倍甚至更多。 為了保住其自封的“世界領(lǐng)先公司”地位，安然的業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)張，不僅包括傳統(tǒng)的天然氣和電力業(yè)務(wù)，還包括風(fēng)力、水力、投資、木材、廣告等等。2000年，寬帶業(yè)務(wù)盛極一時(shí)，安然又投資了寬帶業(yè)務(wù)。 如此折騰，安然終于在2001年10月在資產(chǎn)負(fù)債平衡表上拉出了高達(dá)6．18億美元的大口子。 破產(chǎn)余波難平 在安然破產(chǎn)事件中，損失最慘重的無疑是那些投資者，尤其是仍然掌握大量安然股票的普通投資者。按照美國法律，在申請破產(chǎn)保護(hù)之后，安然的資產(chǎn)將優(yōu)先繳納稅款、賠還銀行借款、發(fā)放員工薪資等，本來就已經(jīng)不值錢的公司再經(jīng)這么一折騰，投資人肯定是血本無歸。 投資人為挽回?fù)p失只有提起訴訟。按照美國法律，股市投資人可以對安達(dá)信在財(cái)務(wù)審計(jì)時(shí)未盡職責(zé)提起訴訟，如果法庭判定指控成立，安達(dá)信將不得不為他們的損失做出賠償。 在此事件中受到影響的還有安然的交易對象和那些大的金融財(cái)團(tuán)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在安然破產(chǎn)案中，杜克（D uk e）集團(tuán)損失了1億美元，米倫特公司損失8000萬美元，迪諾基損失7500萬美元。在財(cái)團(tuán)中，損失比較慘重的是J．P摩根和花旗集團(tuán)。僅J．P摩根對安然的無擔(dān)保貸款就高達(dá)5億美元，據(jù)稱花旗集團(tuán)的損失也差不多與此相當(dāng)。此外，安然的債主還包括德意志銀行、日本三家大銀行等 $$$$$$安然事件對會計(jì)行業(yè)的影響$$$$$$ 安然事件引發(fā)了社會公眾對注冊會計(jì)師的信任危機(jī)，對于注冊會計(jì)師在資本市場中的作用產(chǎn)生了懷疑，這充分反映出人們要求更多的透明度和信任。安達(dá)信從安然取得了約5,200萬美元的服務(wù)費(fèi)用，其中約2,500萬美元是審計(jì)費(fèi)用，約1,300萬美元是咨詢費(fèi)用，其余是有關(guān)稅務(wù)、會計(jì)系統(tǒng)審閱等其他服務(wù)費(fèi)用。雖然安達(dá)信認(rèn)為對安然的收費(fèi)是與公司規(guī)模匹配的，并不影響審計(jì)獨(dú)立性。但人們?nèi)詫Π策_(dá)信是否會由于收取高額服務(wù)費(fèi)用而影響其獨(dú)立性持懷疑態(tài)度。 由于安然事件的發(fā)生，美國準(zhǔn)備對現(xiàn)行注冊會計(jì)師行業(yè)監(jiān)督體系進(jìn)行改革。原來美國注冊會計(jì)師行業(yè)是由美國注冊會計(jì)師協(xié)會組織行業(yè)間自查，現(xiàn)在則準(zhǔn)備加強(qiáng)對注冊會計(jì)師行業(yè)的監(jiān)管力度，成立一個(gè)專門的強(qiáng)有力的獨(dú)立組織來監(jiān)管注冊會計(jì)師行業(yè)。該組織的成員除會計(jì)師以外還包括其他社會各界的人士。這種做法類似英國的會計(jì)師事務(wù)所質(zhì)量控制體制，即不采用事務(wù)所之間相互審查的做法，而是通過專業(yè)團(tuán)體，聘用與會計(jì)師事務(wù)所沒有任何關(guān)系的永久性監(jiān)督人員，審查事務(wù)所的業(yè)務(wù)。與目前廣泛采用、卻又備受批評的“同業(yè)互查”體制相比，英國的質(zhì)量控制體制更有效果、更加獨(dú)立，而且該體制不僅能在一國之內(nèi)使用，而且還可應(yīng)用于跨國的審計(jì)事務(wù)所。 英國特許會計(jì)師協(xié)會(ACCA)認(rèn)為，安然事件所暴露出來的問題已非單一的措施所能解決，必須考慮采取多種措施。最重要的一點(diǎn)，必須對審計(jì)師任命過程進(jìn)行審查。雖然從理論上說這是股東的事情，但事實(shí)上任命審計(jì)師是由公司管理層負(fù)責(zé)的。這一做法應(yīng)當(dāng)改變。有人提議，政府機(jī)構(gòu)可以代為任命審計(jì)師，但這種做法對全球資本市場而言不合適，將任命審計(jì)師的工作交給獨(dú)立的私營機(jī)構(gòu)來做或許更為合理。在這過程中，非執(zhí)行董事應(yīng)發(fā)揮更大的作用。ACCA提出了幾條可選擇的具體措施： (1)在任命外部審計(jì)師時(shí)應(yīng)減少對執(zhí)行董事的依賴，而應(yīng)讓非執(zhí)行董事、審計(jì)委員會和機(jī)構(gòu)股東參與； (2)限制會計(jì)師事務(wù)所向上市公司中的審計(jì)客戶提供咨詢服務(wù)（但不一定禁止向非審計(jì)客戶提供咨詢服務(wù)）； (3)在年度報(bào)告中對審計(jì)費(fèi)和咨詢費(fèi)作出更充分的披露。公司審計(jì)委員會對外部審計(jì)師的獨(dú)立審計(jì)地位要進(jìn)行強(qiáng)制性審查，并對審查結(jié)果是否滿意發(fā)表聲明； (4)如果會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)人員離職后去客戶公司擔(dān)任高級管理職位，應(yīng)禁止該所為該客戶提供審計(jì)服務(wù)。 “五大”在安然事件發(fā)生后共同發(fā)表的聲明中提到，會計(jì)師需要審視其在資本市場的角色及其對社會公眾的責(zé)任。只有勤勉盡職有效的專業(yè)審計(jì)才能從根本上保證投資者對資本市場的信心，才能保證財(cái)務(wù)信息報(bào)告體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。除了修訂出臺新的會計(jì)準(zhǔn)則、披露要求以外，在當(dāng)前新經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的情況下，如可評價(jià)新經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)因素，提高審計(jì)的有效性也非常重要。會計(jì)師行業(yè)需要加強(qiáng)合作，就如何改進(jìn)現(xiàn)有的審計(jì)程序提出切實(shí)可行的建議，從而真正提高審計(jì)的鑒證作用，降低審計(jì)失敗的風(fēng)險(xiǎn)。 總之，專業(yè)團(tuán)體必須能從事獨(dú)立調(diào)查、實(shí)施相應(yīng)的紀(jì)律程序，其行動必須代表公眾利益。只有這樣，他們才能對未能履行自己基本義務(wù)的會員一無論是高級管理人員還是審計(jì)人員，采取堅(jiān)決的、高度透明的懲罰措施。 $$$$$$對于問題2的理解$$$$$$ 誠實(shí)守信是企業(yè)的經(jīng)營之道，立命之本，是社會進(jìn)步不可缺少的無形資本。在現(xiàn)代社會市場經(jīng)濟(jì)，尤其是高校后勤社會化改革已取得了可觀成績的今天，更應(yīng)講求“誠信為本”。信譽(yù)成為社會經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)賴以運(yùn)行的潤滑劑，它提高了制度的運(yùn)行效率，節(jié)約了社會成本。“誠招天下客，譽(yù)從信中來”。經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)，職業(yè)越社會化，道德信譽(yù)就越重要。江澤民同志說過，沒有信用，就沒有秩序，市場經(jīng)濟(jì)就不能健康發(fā)展，要在全社會強(qiáng)化信用意識，加強(qiáng)誠實(shí)守信的道德教育。朱鉻基總理給上海國家會計(jì)學(xué)院題詞時(shí)寫下“誠信為本，操守為重，堅(jiān)持原則，不做假帳”這十六個(gè)字，對此也作了最好的詮釋。建立會計(jì)誠信體系是高校后勤社會化財(cái)務(wù)管理改革的基石。