6·30后多晶硅供應吃緊 光伏下游需求暴漲是主因

:當市場普遍把A股天龍光電8月3日的漲停板歸結為“超跌反彈”時，來自業(yè)界的另一種聲音則認為，是多晶硅價格的上漲，引發(fā)了光伏設備（單晶硅生長爐、多晶硅鑄錠爐）制造商——天龍光電的漲停，同時，多晶硅價格的上漲甚至會觸發(fā)下游硅片、電池、組件價格的上漲。

而盡管中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會（以下簡稱“硅業(yè)分會”）最新公布的數據顯示，近來國內多晶硅價格的確出現了上漲（多晶硅一級致密料成交價周環(huán)比上漲0.63%），但在8月4日，天龍光電卻未能延續(xù)其漲勢，截至收盤，其股價下跌1.81%，報收于9.22元/股。

多晶硅行業(yè)人士向記者表示，“多晶硅廠商的確會較為集中地將檢修安排在第三季度，但這是多年來的常規(guī)檢修。多晶硅供應總體增長，影響供求關系緊張的主因還是6˙30后光伏需求不降反漲。多晶硅原料的季節(jié)性釋放造成的價格波動幅度不大，對下游價格的影響是微乎其微的”。

根據規(guī)定，2016年6月30日以后，全國各地的光伏發(fā)電補貼會逐漸減少至沒有。

多晶硅價格小幅上漲

并非因廠商檢修致供應吃緊

根據硅業(yè)分會報告，上周我國太陽能多晶硅一級致密料報價區(qū)間在12.4萬元/噸-13.2萬元/噸，均價12.92萬元/噸，周環(huán)比上漲0.54%。一級致密料成交價區(qū)間在12.2萬元/噸-13萬元/噸，均價為12.77萬元/噸，周環(huán)比上漲0.63%。

在業(yè)界看來，多晶硅價格的上漲似乎與多晶硅廠商的檢修有關。

“多晶硅制造行業(yè)基于成本考慮，生產環(huán)節(jié)需要連續(xù)運行，無故不停產，固定時間檢修。按照慣例，國內多晶硅企業(yè)一般在年度計劃中都會安排三季度檢修，這基于兩方面考慮：一是預測‘6˙30’后光伏終端市場需求大幅下降，產業(yè)鏈價格下跌，對經營指標影響相對較??；二是在夏季高溫本身就要減低負荷，避免安全隱患，此時停車檢修是最佳時期。”一位多晶硅生產企業(yè)高管對《證券日報》記者表示，“但是今年‘6˙30’后淡季不淡，市場需求連續(xù)增長。”

“盡管如此，多晶硅企業(yè)檢修對下游產能、價格的影響都不大。”此高管介紹，“國內多晶硅整體產能基數是上漲的，即使有檢修，但是當前的檢修手段已經非常先進，僅是部分產線的部分工段停車檢修，涉及范圍小，持續(xù)時間短，其實沒有減多少產量，年度整體是增長的。而且，多晶硅企業(yè)檢修已經錯開安排，延遲安排，減少的供應量會在后續(xù)月度生產計劃中補回。”

根據硅業(yè)分會數據，今年上半年我國多晶硅供應量同比增長20%，月均超過1.9萬噸，7月份1.93萬噸，預計8月份仍然在1.9萬噸以上，遠高于上年同期。

在價格方面，硅業(yè)分會數據顯示，2016年多晶硅占組件的成本僅有15%，占電站總成本僅8%。“而且多晶硅價格上漲幅度不到10%，對下游價格影響微乎其微。”硅業(yè)分會副秘書長馬海天稱。

事實上，除了多晶硅，多晶硅片漲價也與多晶硅企業(yè)檢修沒有關系。

公開數據顯示，多晶硅片今年上半年價格持續(xù)處于低位，從上年6元/片的高位一度降到4.5元/片以下接近成本線。“5月份受搶裝影響開始緩漲，目前市場多晶片（含砂漿片和金剛線片）4.8元/片的均價只是回調到合理價格，多晶硅片的高性價比被市場廣泛接受。”上述多晶硅企業(yè)生產商對記者表示，“單晶硅片仍維持6元/片的價位，相比多晶而言，遠高于0.6元/片的性價比標準價差，下半年有進一步跌價的趨勢。”

供需失衡源于需求暴漲

但國產多晶硅可以自給

不過，在業(yè)界看來，多晶硅產能增長速度低于電池，的確引發(fā)了短暫的供應緊張。

究其原因，相對于上游，下游的產能擴張普遍投資少，見效快。因此，下游需求增長過快，雖然多晶硅和硅片原料供應也在增長，但是增幅低于下游。

根據中國光伏行業(yè)協(xié)會數據，2017年上半年國內光伏電池產量為32吉瓦，同比增長超過28%。相對于此，多晶硅和硅片產量均同比增長20%左右。

事實上，上游原料產能增幅低在一季度淡季、二季度搶裝時體現并不明顯，但到了三季度，市場逐步平穩(wěn)，恰逢多晶硅企業(yè)停產檢修。除此外，上述多晶硅企業(yè)人士認為還有一種可能，“一些小型硅片企業(yè)和電池組件廠商或許借機渲染緊張氣氛，把壓力轉給原料端，尋求跟漲由頭。”集邦新能源分析師透露，小型硅片廠已經將砂漿切多晶硅片報價提到5.2元/片，而保利協(xié)鑫等大廠還是堅持4.9-5.0元/片，并大量供應4.5-4.6元/片的金剛線切多晶硅片。

公開數據顯現，2017年上半年，國內多晶硅產量為11.8萬噸，在全世界多晶硅產量中占55.7%。馬海天認為，國內多晶硅一直致力于提高多晶硅自給率，目前中國多晶硅產品完全可以滿足國內光伏產業(yè)生產需求。

硅業(yè)分會報告顯示，2017年上半年，多晶硅有效產能約24.3萬噸/年，隨著江蘇中能、新特能源等一線大廠繼續(xù)產能擴張，預計2017年底，國內多晶硅有效產能達到29萬噸/年，可以滿足國內60吉瓦電池片生產的全部原料需求。預計2018年底，國內多晶硅產能將有望達到35萬噸，可以滿足國內75吉瓦電池片生產。

此外，在產品質量水平上，上述多晶硅企業(yè)人士介紹，“國內企業(yè)的擴產建立在技術提升、成本下降的基礎上，是有效產能，瞄準高端市場，符合N型直拉單晶、區(qū)熔硅的生產要求。不僅太陽能級多晶硅在擴產，江蘇鑫華半導體的電子級多晶硅也會在下半年投產。”

關于另一可能影響多晶硅價格的因素——進出口，馬海天認為，“目前，完全不進口硅料都不會影響國內供應量和價格平衡。”

硅業(yè)分會分析，上半年多晶硅進口總量達到7萬噸。進口增加主要因為硅片業(yè)務從海外往中國轉移，大陸金剛線切割改造后提升產能并大幅降本，進一步壓縮臺灣及東南亞地區(qū)的硅片企業(yè)盈利空間。國外硅片產能少，德國瓦克、美國Hemelock、韓國OCI等多晶硅企業(yè)高度依賴中國市場，但是進口多晶硅加工成硅片即出口，因此，國內很少用到這部分原料。

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