回顧光伏發(fā)展、技術(shù)路線和產(chǎn)業(yè)格局

　　本篇將介紹光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展史，光伏技術(shù)路線和光伏的產(chǎn)業(yè)格局，目的是想讓對光伏行業(yè)不了解的人，對光伏行業(yè)有初步的了解。

　　I. 光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展簡要回顧

　　從1877年W.G.Adams和R.E.Day研究了硒(Se)的光伏效應(yīng)并制作第一片硒太陽能電池算起，今年恰好是晶硅光伏電池誕生140周年;雖然“光伏”這個詞誕生已久，算得上是一個老壽星，但光伏對于大多數(shù)人來講還是新事物，因為光伏真正低成本規(guī)?；瘧?yīng)用是近幾年內(nèi)的事情。

　　光伏真正的大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用是從德國開始的，2000年德國頒布《可再生能源法案》，確保光伏電全額上網(wǎng)、基于光伏電站高額補貼(5元/Kwh)并承諾一旦獲得補貼備案就能保障20年補貼不變。

　　早期光伏發(fā)展過程中，德國扮演了極其重要的角色，以2012年為例，當(dāng)年德國光伏裝機容量3.83GW，占當(dāng)年全世界總裝機量52.3%。德國對光伏產(chǎn)業(yè)的起步以及初期發(fā)展起了至關(guān)重要的作用。當(dāng)然，也正是因為德國過于高的重要性，導(dǎo)致2011年德國補貼政策退出以后，給光伏行業(yè)造成了第一次嚴(yán)重打擊，光伏行業(yè)迎接了第一次成人禮。

　　中國的光伏裝機容量迎來爆發(fā)式的增長是在2011年以后的事情;當(dāng)時歐美雙反政策導(dǎo)致我國光伏行業(yè)陷入全行業(yè)虧損的窘境，國家為了挽救困境中的光伏產(chǎn)業(yè)，避免嬰兒期的中國光伏業(yè)慘遭滅頂之災(zāi)，制訂了光伏標(biāo)桿上網(wǎng)電價政策(1元/kwh)并承諾保持25年補貼不變，由此，我國光伏裝機量迎來爆發(fā)式增長。

　　2008年我國光伏裝機容量僅為145MW，而2016年我國光伏裝機容量達到了34.54GW，是2008年的238倍。2016年全球總裝機容量76GW，我國裝機量占世界總裝機量的45.4%;今年我國630搶裝潮更加激進，樂觀預(yù)計全年裝機容量會超過40GW，占全世界總需求的50%以上，我國的需求對世界光伏業(yè)舉足輕重，我國的一舉一動與世界光伏業(yè)的命運將緊密相聯(lián)。

　　回顧中國歷年光伏裝機數(shù)據(jù)我們就知道，光伏產(chǎn)品大規(guī)模的走進千家萬戶成為我們看得見、摸得著的生活中的產(chǎn)品也就是最近五、六年的事情。所以，“光伏”是一個老名詞，更是一個新事物。伴隨著光伏裝機規(guī)模的持續(xù)增長的背后其實是成本的不斷下滑，一系列的最新技術(shù)不斷的在光伏產(chǎn)品上得到商業(yè)化應(yīng)用，成本保持每年10%以上的下滑速度，回顧光伏發(fā)展史也就是回顧光伏產(chǎn)品成本下降史。

　　如果放在一個較長的時間軸上來看，光伏組件的價格一直在穩(wěn)步下滑，光伏的本質(zhì)是半導(dǎo)體行業(yè)，摩爾定律在光伏行業(yè)一直發(fā)光發(fā)熱，展望未來，一系列能降低光伏組件成本的技術(shù)正在或即將得到應(yīng)用，成本下降的趨勢將會一直持續(xù)下去。在這個“漂亮的、穩(wěn)定向下”的曲線中，這是一場新能源“革命”，一場對煤炭的革命、對石油的革命!對世界能源格局和地緣政治的革命!

　　II. 技術(shù)路線的選擇和產(chǎn)業(yè)格局(產(chǎn)業(yè)全景圖)

　　i. 晶硅電池路線是經(jīng)過慘烈淘汰賽脫穎而出的電池路線

　　經(jīng)過多年的發(fā)展，晶體硅電池路線基本確立了它的王者地位;之所以選擇晶硅電池路線絕非某個人的意志，更不是某個偶然，而是晶硅電池路線在眾多光伏電池路線當(dāng)中可以完美的平衡成本、壽命、轉(zhuǎn)化效率等不同要素。

　　光伏電池組廠家承諾質(zhì)保25年(即25年后功率依然能達到初始功率的80%以上)，保證如此長的壽命的同時又要保證成本足夠低、效率足夠高，能同時完美滿足多方面要求的電池只有晶硅電池。新聞報道中時常會有很多噱頭，動輒就高呼替換既有技術(shù)路線，最近比較火的“鈣鈦礦”電池，宣傳說理論轉(zhuǎn)化效率會高達50%(晶體硅電池理論最高轉(zhuǎn)化效率為30%)，成本只有晶體硅電池的十分之一;但很多人卻不知道鈣鈦礦電池壽命只能論小時來計，壽命問題難以解決;亦或者有人宣稱“多結(jié)電池”轉(zhuǎn)化效率可以高達45%，是晶硅電池效率的2倍有余，卻不知道“多結(jié)電池”成本高昂，只能應(yīng)用于航天航空領(lǐng)域。

　　不熟悉光伏產(chǎn)業(yè)的人總會莫名其妙的擔(dān)心“技術(shù)替代”的問題，擔(dān)心當(dāng)前一些企業(yè)的優(yōu)勢可能會被替代掉;但我可以負(fù)責(zé)任地說：這些擔(dān)心都是多余的，光伏產(chǎn)業(yè)經(jīng)過十幾年的商業(yè)化應(yīng)用，晶體硅電池路線是唯一成熟、穩(wěn)定、可選的技術(shù)路線;是經(jīng)歷了一輪又一輪淘汰賽而勝出的技術(shù)路線。

　　實際數(shù)據(jù)也貼合這一判斷，當(dāng)前晶體硅電池路線占據(jù)95%以上的市場份額，其他紛繁復(fù)雜的路線只是在眾多細(xì)分領(lǐng)域分享剩余的5%，如果要想描述光伏產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈格局，只需要描述晶體硅電池的產(chǎn)業(yè)鏈就足夠了。

　　ii. 晶體硅電池的產(chǎn)業(yè)鏈全景圖

　　從最上游的原材料到最終的光伏組件產(chǎn)品，需要經(jīng)過多晶硅料、硅錠/硅棒、光伏電池片、光伏組件等四個環(huán)節(jié)。現(xiàn)在我們就介紹了解一下這四個環(huán)節(jié)，以便描繪出光伏產(chǎn)業(yè)全景圖。

　　1. 多晶硅料

　　多晶硅料是半導(dǎo)體行業(yè)的基礎(chǔ)原料，自然也就是光伏產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)原料。

　　多晶硅的制作流程大致為：通過冶煉工藝將SiO?冶煉還原為98%純度的工業(yè)Si，再通過改良西門子法或者硅烷流化床法進一步把工業(yè)級Si提純到99.9999%的太陽能級多晶硅。由于提純純度要求高并且還原過程高載能，這也使得硅料成為晶硅光伏電池能耗最大的一個環(huán)節(jié)。幾年前的技術(shù)水平，還原1kg多晶硅需要120度電，這些年伴隨著技術(shù)進步，提煉1kg的多晶硅的能耗越來越低，一線廠家1kg多晶硅提煉僅需要60度電;與此同時，一大批廠家在應(yīng)用“硅烷流化床”這項革命性的技術(shù)，可以把1kg硅料的電耗降低到25度電。

　　多晶硅生產(chǎn)是資本密集和技術(shù)密集的環(huán)節(jié)，早2010年的時候，1萬噸硅料產(chǎn)能的投資成本高達100億且我國沒有足夠生產(chǎn)能力，大部分依靠進口。近幾年多晶硅產(chǎn)能投資成本大幅下滑，四川永祥新建5萬噸多晶硅產(chǎn)能的總投資僅80億元，單位產(chǎn)能的投資成本只有原先的十分之一。

　　在2011年雙反的時候，我國90%的多晶硅都依賴進口，而近幾年一大批國內(nèi)廠家崛起，而歐美老牌企業(yè)衰退明顯。國內(nèi)廠商崛起的另一個效應(yīng)是成本大幅下滑，新疆大全新能源是成本控制較好的廠商之一，1kg硅料的現(xiàn)金成本控制在8美元以內(nèi)。而江蘇的保利協(xié)鑫一躍成為世界最大的硅料廠商;東方希望集團是2017年才正式殺入這一領(lǐng)域，規(guī)劃產(chǎn)能更是驚人，達到12萬噸，產(chǎn)能是保利協(xié)鑫的1.7倍。

　　2. 單晶組件制造流程

　　單晶電池組件的制造始于單晶爐，在單晶爐中將“籽晶”放于旋轉(zhuǎn)軸上讓硅晶體圍繞其緩慢生長，經(jīng)過緩慢的生長過程，一根根內(nèi)部晶粒有序、排列方向一致的“單晶棒”就出爐了。

　　單晶爐的生長特征使得每一根單晶棒都是圓的，此時如果直接切片生產(chǎn)圓形的單晶片則不利于電池組件的空間利用，所以單晶電池生產(chǎn)過程中還必須要有一個切方的過程。

　　切方后的單晶棒就要放入切片機臺切成一片片厚度為150um~190um單晶硅片，這些年伴隨著金剛線切割技術(shù)日益成熟，單晶硅領(lǐng)域已經(jīng)完全普及金剛線切割的新技術(shù)。金剛線是一根根細(xì)如發(fā)絲(80um左右)又韌度、銳度極高的金剛線。應(yīng)用這項技術(shù)以后，一根長度為650nm的單晶棒僅僅需要2小時就會被切割成兩千多張單晶片。

　　硅片僅僅是基礎(chǔ)，需要經(jīng)過處理以后才會具有導(dǎo)電、發(fā)電的特性;在制作電池片過程中需要制絨工藝使得表面凹凸不平，從而有利于光子的捕獲;為了獲得最良好的導(dǎo)電性能，電池片往往采用銀漿導(dǎo)電。電池片上的白亮色就是鍍上去的銀漿用于導(dǎo)電。

　　3. 多晶組件制造流程

　　多晶的制造流程就相對“粗放”一些，在多晶爐中直接融化多晶硅制作成“多晶硅錠”，由于是直接鑄錠而非緩慢生長，硅錠的內(nèi)部晶粒相對雜亂無章一些(正是這一原因?qū)е露嗑ЫM件的轉(zhuǎn)化效率相對較低)。同時也正是因為這樣的制造流程，多晶硅錠在鑄造的過程中就直接鑄造成為“方形硅錠”而無需切方流程，制作出來的硅片也是完美的正方形(單晶硅片的四角則為圓弧)。

　　多晶組件和單晶組件的核心區(qū)別就在于鑄錠的流程不同，單晶是通過單晶爐緩慢有序生長，而多晶則是通過直接融化多晶硅快速成錠的方式。他們在切片以及制作組件等環(huán)節(jié)區(qū)別不大。

　　了解了上述流程，區(qū)分單晶組件和多晶組件就十分容易。單晶硅片由于四個角均為弧形，所以封裝成為組件之后單晶組件會有留白，會有大約3%的封裝損失。而多晶硅片為完美的正方形，不存在這方面的封裝損失，這使得多晶組件一定程度上彌補了效率。

　　4. 當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)上的格局

　　雖然光伏產(chǎn)業(yè)大致可以分為硅料、硅片、電池片、組件等四個產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)，但是產(chǎn)業(yè)上的公司卻并不完全按照這些生產(chǎn)環(huán)節(jié)劃分，不同公司上下游擴張現(xiàn)象明顯，例如：保利協(xié)鑫以生產(chǎn)制造多晶硅料起家，但是幾年前開始轉(zhuǎn)向銷售硅片，近些年又開始進一步向下游擴張，開始生產(chǎn)組件。以前的一線組件大廠也不斷向上游擴張產(chǎn)能，逐步擴充電池片、硅片的產(chǎn)能，執(zhí)行垂直一體化的政策，以求避免產(chǎn)業(yè)不同環(huán)節(jié)的波動風(fēng)險，把最大的利潤留給自己。

　　當(dāng)前最大的幾家組件大公司例如晶科能源、天合光能、阿特斯、晶澳太陽能等都有很充沛的上游產(chǎn)能，已經(jīng)不能再簡單的用“組件廠家”來定義他們。而且這些一線組件大廠有自己很好的品牌形象，他們的向上擴充產(chǎn)能直接壓縮了中游小廠的生存空間。所以當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)大致分為兩個勢力集團，一方面是“硅料”廠，他們大多數(shù)還沒有擴充到組件環(huán)節(jié)，憑借著硅料的資本密集和技術(shù)密集形成了一定的行業(yè)集中度;另一頭則是組件大廠，他們幾乎涵蓋了從硅片開始的產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)。

　　光伏產(chǎn)業(yè)是一個技術(shù)快速更新迭代的產(chǎn)業(yè)，為了保持先進性，需要有足夠的資金實力和足夠的行業(yè)地位拿到最先進的技術(shù)和布局最先進的產(chǎn)能。就以最近如火如荼的金剛線切割革命為例，廠家需要購入全新切割機臺，改造生產(chǎn)線以引入濕法黑硅工藝，這些都需要資金投入，而且最上游的設(shè)備廠商產(chǎn)能也吃緊，只能優(yōu)先供應(yīng)一線大廠。當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進入了存量競爭的時代，光伏行業(yè)的種種因素都會導(dǎo)致強者恒強最終提升產(chǎn)業(yè)集中度。

　　這里想再強調(diào)一下，光伏的技術(shù)是迭代的，而非跳躍式發(fā)展，這就意味著對光伏企業(yè)來說，他們的資本投入是長期有效的，不會存在設(shè)備突然的不適用，而我們提高的如金剛線的改進，也是在現(xiàn)有程序上改進成了金剛線的切割。

　　前五大光伏組件產(chǎn)業(yè)去年總出貨量28.15GW，占去年總銷售量的37.04%，今年前五大企業(yè)預(yù)計出貨量會達到35GW，市場占有率會進一步提升至43%，其中晶科能源增長最為迅速(負(fù)債率也相對偏高)，預(yù)計2017年將會穩(wěn)固光伏一哥的位置。這其中天合光能已經(jīng)于去年退市，晶澳太陽能也提出了私有化邀約(6.8$)且這個私有化邀約沒比當(dāng)前股價(6.5$)高多少，除非撤銷要約或者邀約不通過，不然晶澳太陽能上漲空間有限。剩下的幾大巨頭表現(xiàn)都非常好，而且即便經(jīng)過這一輪暴漲，大部分公司股價依舊在凈資產(chǎn)一下，算是價值發(fā)現(xiàn)的一輪行情。

　　III. 總結(jié)

　　光伏行業(yè)是一個老行業(yè)(已有140年歷史)，但又是一個新行業(yè)(普遍應(yīng)用就是近5年)。光伏行業(yè)經(jīng)歷了應(yīng)用地區(qū)從局部到全球，價格從昂貴到平民，應(yīng)用場景從少到多的發(fā)展歷程。

　　晶硅電池路線是經(jīng)過慘烈淘汰賽脫穎而出的電池路線，其他技術(shù)路線已經(jīng)很難勝出。同時，光伏的技術(shù)是迭代的，而非跳躍式發(fā)展。

　　制造流程：多晶硅是把SiO?冶煉還原為98%純度的工業(yè)Si，再通過改良西門子法或者硅烷流化床法進一步把工業(yè)級Si提純到光伏所需的多晶硅;從多晶硅制造單晶組件和多晶組件的制造流程也有不同。

　　光伏產(chǎn)業(yè)格局：硅料廠行業(yè)格局較為清晰，已形成一定的行業(yè)集中度;組件行業(yè)集中度較差，但一線組件大廠已經(jīng)垂直整合，行業(yè)集中度正在提升。（作者為“治雨、錢真理”）