我國綠色證書自愿認(rèn)購交易的主要特征及問題

今年1月，國家發(fā)展和改革委員會(huì)等三部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于試行可再生能源綠色電力證書核發(fā)及自愿認(rèn)購交易制度的通知》（發(fā)改能源[2017]132號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《通知》），其中包括《綠色電力證書核發(fā)及自愿認(rèn)購規(guī)則（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)則》），自今年7月1日起開始試行可再生能源綠色電力證書核發(fā)及自愿交易認(rèn)購交易。為了更好地實(shí)施綠色證書交易制度與規(guī)則，筆者借鑒國內(nèi)外綠色證書交易及相關(guān)市場(chǎng)運(yùn)行的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)我國綠色證書自愿認(rèn)購交易規(guī)則進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)，并提出相關(guān)的建議。

我國綠色證書自愿認(rèn)購交易的主要特征

相比于目前我國正在建設(shè)和運(yùn)行的電力交易市場(chǎng)，綠色證書自愿認(rèn)購交易具有以下四個(gè)主要特征。
　　自愿基礎(chǔ)上的認(rèn)購交易試點(diǎn)。目前綠色證書交易的買賣雙方都建立在自愿基礎(chǔ)上，可再生能源發(fā)電企業(yè)作為賣方有參加或不參加認(rèn)購交易兩種選擇。由于國家對(duì)可再生能源發(fā)電實(shí)行保障性全額收購政策，兩種選擇的結(jié)果主要體現(xiàn)在價(jià)格上，市場(chǎng)交易價(jià)格水平將直接決定可再生能源企業(yè)參與交易的意愿。另一方面，綠色證書交易的買方也按自愿的原則認(rèn)購。對(duì)于《通知》中規(guī)定的四種類型買方主體即政府機(jī)關(guān)、企事業(yè)單位、社會(huì)機(jī)構(gòu)和自然人等，哪種類型的認(rèn)購意愿更大目前很難確定。賣方意愿與買方意愿的相對(duì)程度及其規(guī)模將決定市場(chǎng)交易的數(shù)量與價(jià)格。進(jìn)一步分析，整個(gè)制度設(shè)計(jì)中相對(duì)更加強(qiáng)調(diào)了買方認(rèn)購的重要性，也就是說，買方購買意愿對(duì)交易數(shù)量與價(jià)格的影響更大。另外，即將開始的認(rèn)購交易僅僅是試點(diǎn)，與目前可類比的七省（市）碳交易市場(chǎng)試點(diǎn)不同，綠色證書自愿認(rèn)購交易對(duì)市場(chǎng)主體參與交易的限制或激勵(lì)更弱，因此，試點(diǎn)的特征更加明顯。
　　交易商品是綠色證書。綠色證書又稱可再生能源證書、可再生能源信用或綠色標(biāo)簽，是國家按照一定標(biāo)準(zhǔn)（如1個(gè)證書對(duì)應(yīng)1兆瓦時(shí)結(jié)算電量標(biāo)準(zhǔn)），每月由國家可再生能源信息管理中心向可再生能源企業(yè)核發(fā)的電子證書，是非水可再生能源發(fā)電量的確認(rèn)和屬性證明，以及消費(fèi)綠色電力的唯一憑證，也是可再生能源配額制的一項(xiàng)政策工具或一種具有資產(chǎn)性質(zhì)的憑證，不是一般的物理商品。目前我國電力市場(chǎng)交易以物理商品交易為主，但是，也開始涉及非物理商品性質(zhì)的可獲利權(quán)力的交易如發(fā)電權(quán)交易，這是市場(chǎng)的進(jìn)步?？色@利權(quán)力或證券資產(chǎn)的交易為投資商進(jìn)入創(chuàng)造了條件，增加了資產(chǎn)的流動(dòng)性，在更深的層次上有利于發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制優(yōu)化配置資源的基礎(chǔ)性作用。
　　全國統(tǒng)一市場(chǎng)。目前我國電力交易分國家（區(qū)域）、省兩個(gè)層次分別進(jìn)行，其中國家級(jí)電力交易中心有兩家，而且是國家、省級(jí)的共同市場(chǎng)，不是國家統(tǒng)一市場(chǎng)?！锻ㄖ诽岢觥皵M在全國范圍內(nèi)試行可再生能源綠色電力證書核發(fā)和自愿認(rèn)購。”目標(biāo)是在全國范圍內(nèi)建立一個(gè)統(tǒng)一的證書交易市場(chǎng)。綠色證書交易市場(chǎng)在全國范圍內(nèi)交易相同的標(biāo)準(zhǔn)化商品，買賣雙方在全國統(tǒng)一的交易平臺(tái)上進(jìn)行交易，執(zhí)行相同的交易規(guī)則，這樣的市場(chǎng)非常難得。2013年開始的碳交易市場(chǎng)試點(diǎn)是分?。ㄊ校┻M(jìn)行的，國家雖然提出了今年建立全國統(tǒng)一市場(chǎng)的目標(biāo)，但是，從目前進(jìn)展分析，還面臨許多困難。
　　協(xié)商交易和掛牌交易模式?！锻ㄖ分刑岢隽藚f(xié)商交易和掛牌交易兩種交易模式，但在《規(guī)則》中，只對(duì)掛牌交易的規(guī)則進(jìn)行了具體規(guī)定，主要原因可能是協(xié)商交易的規(guī)則相對(duì)簡(jiǎn)單。同樣是掛牌交易，在不同情況下有不同的辦法和規(guī)則?？稍偕茉淳G色證書掛牌交易采用了最簡(jiǎn)單的規(guī)則，掛牌企業(yè)出價(jià)后，摘牌企業(yè)競(jìng)量不競(jìng)價(jià)，按摘牌時(shí)間順序成交。

目前交易規(guī)則中存在的主要問題

可再生能源綠色證書自愿認(rèn)購交易作為一種市場(chǎng)改革試點(diǎn)客觀地講還存在一些問題，主要有以下三點(diǎn)。
　　交易目標(biāo)以國家政策缺陷為基礎(chǔ)。交易目標(biāo)是在一定的市場(chǎng)主體行為假設(shè)的基礎(chǔ)上，交易機(jī)構(gòu)對(duì)交易行為進(jìn)行決策的依據(jù)。比如，社會(huì)福利最大化，成本最小化或成交量最大化等都是交易目標(biāo)。交易目標(biāo)用數(shù)學(xué)函數(shù)表示在交易決策中應(yīng)用就成為交易最優(yōu)化過程?？稍偕茉淳G色電力交易的目標(biāo)是什么？《通知》中提出了“為引導(dǎo)全社會(huì)綠色消費(fèi)，促進(jìn)清潔能源消納利用，進(jìn)一步完善風(fēng)電、光伏發(fā)電的補(bǔ)貼機(jī)制”的目標(biāo)。這些目標(biāo)顯然是正確的。不過，如果把具體的規(guī)則聯(lián)系起來，在市場(chǎng)主體行為假設(shè)的基礎(chǔ)上分析這些目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的可能性，其實(shí)這些目標(biāo)都難以實(shí)現(xiàn)。由于《規(guī)則》規(guī)定可再生能源發(fā)電企業(yè)的掛牌價(jià)格不能超過固定補(bǔ)貼水平，而且證書交易后相應(yīng)的電量不能再獲取固定補(bǔ)貼，因此，可再生能源發(fā)電企業(yè)并沒有交易的動(dòng)機(jī)?？梢钥吹降膶?duì)這個(gè)疑問的唯一解釋是目前國家可再生能源補(bǔ)貼缺口較大，支付時(shí)間有約一年左右的延遲，發(fā)電企業(yè)可能迫于現(xiàn)金壓力而選擇參與證書交易。國家政策規(guī)定的補(bǔ)貼不能按期足額支付是一種政策缺陷，綠色證書交易制度或《規(guī)則》目標(biāo)不能建立在國家政策缺陷的基礎(chǔ)上。
　　交易主體選擇及行為假設(shè)缺乏依據(jù)。可再生能源發(fā)電企業(yè)作為證書交易的賣方主體有一定合理性?！兑?guī)則》中把水電和分布式光伏發(fā)電、生物質(zhì)、海上風(fēng)電排除在外有特殊的考慮。由于水電價(jià)格相對(duì)較低，不需要通過核發(fā)綠色證書獲得補(bǔ)貼。由于交易價(jià)格不能高于固定價(jià)格補(bǔ)貼，分布式光伏發(fā)電等不參與認(rèn)購交易，可能完全是為了保護(hù)其利益，但這種安排顯然有失公平性。如上所述，即使是陸上風(fēng)電和光伏發(fā)電企業(yè)，理性的行為假設(shè)也不能激勵(lì)其賣出綠色證書?？稍偕茉窗l(fā)電企業(yè)的交易目標(biāo)當(dāng)然是利益最大化，而按照目前規(guī)則的交易目標(biāo)并不能保證這一點(diǎn)，甚至相反，是利益最小化。因此，目前的規(guī)則并不支持可再生能源發(fā)電企業(yè)參與。

如果分析市場(chǎng)購買主體及其行為假設(shè)，也可以得出類似的結(jié)論?！锻ㄖ芬?guī)定，可再生能源綠色電力證書的購買方是政府機(jī)關(guān)、企事業(yè)單位、社會(huì)機(jī)構(gòu)和自然人等。政府機(jī)關(guān)作為第一個(gè)購買主體意味什么？是因?yàn)橘徺I量大？還是因?yàn)槠渲匾?？政府機(jī)關(guān)用財(cái)政預(yù)算經(jīng)費(fèi)購買嗎？如果是這樣，政府機(jī)關(guān)扮演什么角色？是穩(wěn)定價(jià)格的中間商，還是為了承擔(dān)更多的社會(huì)責(zé)任？但是，《規(guī)則》規(guī)定證書只能交易一次。目前《規(guī)則》中對(duì)政府機(jī)關(guān)的認(rèn)購行為沒有作出具體規(guī)定，理論上，如果不是為了穩(wěn)定價(jià)格，政府機(jī)關(guān)沒有必要參與交易。另外，這些主體已經(jīng)通過支付可再生能源電費(fèi)附加履行了相應(yīng)的義務(wù)，如何激勵(lì)這些主體承擔(dān)更大社會(huì)責(zé)任義務(wù)，《規(guī)則》中缺乏設(shè)計(jì)和說明，可能造成這些主體的認(rèn)購意愿不夠。在這種情況下，賣方不愿意賣出，買方認(rèn)購意愿也不夠，市場(chǎng)中買賣雙方激勵(lì)相容的效用函數(shù)不能形成，交易的規(guī)模與不確定性較大，試點(diǎn)難以發(fā)現(xiàn)交易的規(guī)律。