英西葡意四國(guó)LNG接收站第三方準(zhǔn)入模式對(duì)中國(guó)有何啟發(fā)？

　　備受關(guān)注的新疆廣匯江蘇啟東LNG接收站項(xiàng)目一期預(yù)計(jì)于5月投產(chǎn)，一期產(chǎn)能約50-60萬(wàn)噸/年。而截至3月底，新奧舟山LNG接收站一期完工進(jìn)度達(dá)55%，整體接收能力達(dá)300萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2018年6月將迎來(lái)第一艘船。隨著民營(yíng)LNG接收站的落成，長(zhǎng)久以來(lái)困擾中國(guó)天然氣行業(yè)的LNG接收站第三方公平準(zhǔn)入似乎有了轉(zhuǎn)機(jī)，“未來(lái)舟山接收站別人也可以用，我們不想把它做成僅僅自己用”,新奧副總裁馬深遠(yuǎn)在接受記者采訪時(shí)也明確表態(tài)。

　　然而，相比管網(wǎng)，LNG接收站的第三方公平準(zhǔn)入的規(guī)則設(shè)計(jì)目前在國(guó)際上都還處于探索階段。過(guò)去，由于LNG液化站、接收站和儲(chǔ)氣庫(kù)等基礎(chǔ)設(shè)施的前期投資巨大，為保證后期收回投資，買賣雙方通常會(huì)簽訂和國(guó)際油價(jià)掛鉤的長(zhǎng)期照付不議合約，因此LNG接收站等基礎(chǔ)設(shè)施的使用權(quán)也直接和買賣雙方一對(duì)一鎖定。然而近年來(lái)，LNG的貿(mào)易模式卻發(fā)生了很大改變，LNG短期（合同期少于2年）和現(xiàn)貨貿(mào)易量不斷增加，這一方面是由于一些舊有的LNG接收站基本回收了初始投資，同時(shí)也是因?yàn)閲?guó)際LNG市場(chǎng)供應(yīng)面趨于寬松，越來(lái)越多的下游買家希望打破舊有的長(zhǎng)約貿(mào)易模式，在LNG現(xiàn)貨貿(mào)易謀求更便宜的LNG供應(yīng)。

　　由于接收站的第三方準(zhǔn)入是LNG現(xiàn)貨貿(mào)易的前提，因此各國(guó)紛紛制定了新規(guī)則，提高LNG市場(chǎng)的活躍度。不過(guò)相比于天然氣管網(wǎng)設(shè)施成熟的模型，接收站公開(kāi)準(zhǔn)入的規(guī)則復(fù)雜程度大大增加，且各國(guó)采取的方式也各不相同。

　　主要原因有多方面，首先LNG接收站從接收、氣化等一系列的運(yùn)行流程都更為復(fù)雜，需要考慮到港口、船期、LNG儲(chǔ)氣庫(kù)等多方面銜接；由于LNG的品質(zhì)不同，如果多家共用，還需考慮厚簿（rich/lean）天然氣的混合問(wèn)題，以上兩點(diǎn)都為監(jiān)管者判斷接收站是否有多余庫(kù)容帶來(lái)了難度；同時(shí)，由于LNG貿(mào)易的靈活性不及管道氣，過(guò)早（如需要提前一年預(yù)定）或過(guò)晚（如僅提前一周）地放出接收站窗口期對(duì)于現(xiàn)貨貿(mào)易都會(huì)造成理論上開(kāi)放，但無(wú)法實(shí)際操作的問(wèn)題?；谝陨蠋c(diǎn)，世界各國(guó)的監(jiān)管者推行LNG接收站準(zhǔn)入規(guī)則時(shí)，常出現(xiàn)法令條文的字面意思與實(shí)際操作相背離的情況。此外，由于進(jìn)口LNG大部分氣化后進(jìn)入管道，接收站的規(guī)則還需要基于本國(guó)管道運(yùn)輸規(guī)則、天然氣使用情況等來(lái)設(shè)計(jì)，所以各國(guó)監(jiān)管者們?cè)谶^(guò)去頻頻試錯(cuò)、糾正，才逐步制定出不同的LNG公開(kāi)準(zhǔn)入規(guī)則。

　　下文將選取英國(guó)、西班牙、葡萄牙和意大利幾個(gè)典型的例子，討論不同LNG第三方準(zhǔn)入的模型，從而對(duì)中國(guó)的制度設(shè)計(jì)有所借鑒。

　　英國(guó)

　　隨著本國(guó)天然氣的逐年減產(chǎn)，英國(guó)近年來(lái)新建了許多LNG接收站，目前已有三座LNG接收站（Isle of Grain, Dragon LNG, South Hook）在運(yùn)，總接轉(zhuǎn)能力達(dá)3500萬(wàn)噸/年，同時(shí)還有接轉(zhuǎn)能力約3000萬(wàn)噸的LNG接收站在建。

　　英國(guó)的LNG接轉(zhuǎn)能力通過(guò)一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)兩種方式出售。在一級(jí)市場(chǎng)上，通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)（Open Season）的方式與幾家大用戶簽訂長(zhǎng)期合約。所謂公開(kāi)市場(chǎng)，是一個(gè)面向所有買家征求購(gòu)買意向的公開(kāi)市場(chǎng)， 也是為了向監(jiān)管機(jī)構(gòu)證明容量銷售的透明性。

　　目前三座LNG接收站的接轉(zhuǎn)能力由9家公司共同享有，包括BP、Centrica、法國(guó)的蘇伊士、德國(guó)的Eon、馬來(lái)西亞國(guó)家石油公司等。在二級(jí)市場(chǎng)上，一級(jí)用戶有權(quán)利通過(guò)雙邊協(xié)議和公開(kāi)拍賣的方式轉(zhuǎn)售多余的庫(kù)容，拍賣的時(shí)間為窗口期前最早14天、最晚7天，公開(kāi)拍賣的信息通過(guò)一級(jí)用戶網(wǎng)站或接收站的官方網(wǎng)站（以后者為主）上發(fā)布。由于二級(jí)市場(chǎng)的轉(zhuǎn)售并沒(méi)有完全強(qiáng)制，英國(guó)天然氣與電力管制辦公室（Ofgem）負(fù)責(zé)對(duì)一級(jí)用戶轉(zhuǎn)售LNG窗口期的監(jiān)管，以確保閑置的接轉(zhuǎn)能力都能提前在二級(jí)市場(chǎng)出售。

　　西班牙

　　西班牙是歐洲最主要的液化天然氣進(jìn)口國(guó)，目前在運(yùn)的LNG接收站有六座（Barcelona, Cartagena, Huelva, Bilbao, Sagunto, Mugardos），總接轉(zhuǎn)能力達(dá)4900萬(wàn)噸/年，LNG進(jìn)口占本國(guó)天然氣總體消費(fèi)的76%以及歐洲LNG供給的三分之一。雖然六座接收站中除Mugardos，其余五座都由LNG運(yùn)營(yíng)商ENAGAS絕對(duì)持有或相對(duì)控股，但由于富裕的接轉(zhuǎn)能力和有利于新用戶進(jìn)入的法規(guī)設(shè)計(jì)，目前ENAGAS之外的其他使用者已占總量的70%以上。

　　西班牙的一級(jí)市場(chǎng)遵循先到先得（First Come First Serve， FCFS）的原則，由于接轉(zhuǎn)能力富裕，基本能滿足所有預(yù)訂者的需求，且在長(zhǎng)期合約之外，還預(yù)留了至少25%的接轉(zhuǎn)能力供短期貿(mào)易（小于兩年）使用，由LNG接收站運(yùn)行商統(tǒng)籌。

　　對(duì)于接收站的具體運(yùn)行，LNG運(yùn)行商會(huì)首先在前一年初步擬定下一年的計(jì)劃，并在每個(gè)月的20日由用戶正式提交接下來(lái)3個(gè)月需要的庫(kù)容，其中前一個(gè)半月的上報(bào)信息不可調(diào)整；如果在一個(gè)月之間有新用戶突然需要接轉(zhuǎn)，由于每月窗口期的安排并不強(qiáng)制公布，用戶只有通過(guò)運(yùn)行商來(lái)整體安排，所以運(yùn)行商在決定是否有窗口期空余時(shí)發(fā)揮了很大的作用。由于西班牙LNG接收站的接轉(zhuǎn)能力整體充裕，以及還有部分短期貿(mào)易額度被預(yù)留，所以二級(jí)轉(zhuǎn)售市場(chǎng)在西班牙并不活躍。

　　盡管如此，為了防止用戶故意囤積接轉(zhuǎn)能力（anti-hoarding），特別是在短期（如需求旺盛的某個(gè)月），監(jiān)管者設(shè)定了以下兩個(gè)“事后”規(guī)則（ex-post）：1.如果在合約的前6個(gè)月，用戶在至少一個(gè)月中使用的庫(kù)容小于預(yù)定量的80%，使用者預(yù)定的庫(kù)容就自動(dòng)等比縮減，同時(shí)還會(huì)相應(yīng)罰款，罰款的數(shù)額是部分使用者簽訂管容預(yù)定合約時(shí)的定金（該規(guī)則也稱為Use It Or Lose It，UIOLI）。2.當(dāng)有新用戶對(duì)原使用者提出異議時(shí)，如果原使用者在過(guò)去一年中至少有一個(gè)月使用的庫(kù)容小于預(yù)定量的80%，原使用者預(yù)定的管容會(huì)等比直接轉(zhuǎn)給新用戶，而以上兩個(gè)規(guī)則在過(guò)去實(shí)際都已執(zhí)行過(guò)。

　　葡萄牙

　　葡萄牙只有一座接轉(zhuǎn)能力達(dá)580萬(wàn)噸/年的LNG接收站Sines。相比于歐洲其他國(guó)家的接收站，葡萄牙LNG接收站的特殊之處在于所有接轉(zhuǎn)能力都不可長(zhǎng)期預(yù)定，最長(zhǎng)提前一年通過(guò)公開(kāi)出售（Open Season）獲得，如果供不應(yīng)求，則采用公開(kāi)拍賣，且沒(méi)有二級(jí)市場(chǎng)。通常，年度接轉(zhuǎn)能力的出售在月度（每月12號(hào)前）還可以調(diào)整，但如果月度用量和年度提前預(yù)定的用量一致，則可保證使用的優(yōu)先級(jí)，否則將由接收站運(yùn)行商視情況安排。同理，如果在一個(gè)月之間有新用戶突然需要接轉(zhuǎn)，目前也沒(méi)有公開(kāi)信息平臺(tái)可以查閱，也需要通過(guò)接收站運(yùn)行商協(xié)調(diào)。

　　同樣，為了防止接轉(zhuǎn)能力的囤積，葡萄牙也制定了與西班牙類似的制度（UIOLI），用戶如果未履行月度合約，預(yù)定的庫(kù)容會(huì)在下個(gè)月等比縮減，且也會(huì)收到相應(yīng)數(shù)量的罰款。

　　意大利

　　意大利共有三座接收站（Panigalia, Rovigo, Livorno），總接轉(zhuǎn)能力達(dá)1100萬(wàn)噸/年，其中Livorno是浮式接收站。

　　意大利的一級(jí)市場(chǎng)通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)（Open Season），每年7月1日，使用者可以購(gòu)買下一年或者幾年（3-7年）的接轉(zhuǎn)能力，同時(shí)由于用戶每個(gè)月還可以在一定范圍內(nèi)對(duì)預(yù)訂的年度接轉(zhuǎn)能力進(jìn)行調(diào)整，每個(gè)月還有月度接轉(zhuǎn)能力在公開(kāi)市場(chǎng)出售，用戶需要在月底前4天確定下個(gè)月需要預(yù)定的容量以及下下個(gè)月需要交付的天然氣容量（無(wú)需具體日期）。如果預(yù)定總量超過(guò)總接轉(zhuǎn)能力，意大利監(jiān)管機(jī)構(gòu)還制定了優(yōu)先級(jí)，1998年8月前簽訂的長(zhǎng)約優(yōu)先于1年以上的長(zhǎng)約，1年以下的合約及現(xiàn)貨優(yōu)先級(jí)最低。此外Rovigo 80%的庫(kù)容被批準(zhǔn)赦免第三方準(zhǔn)入機(jī)制，因此只有20%的庫(kù)容參與到一級(jí)市場(chǎng)的銷售。

　　意大利為了防止結(jié)轉(zhuǎn)能力的囤積，制定了“事前”（ex-ante）和“事后”（ex-post）兩個(gè)規(guī)則，“事前”規(guī)則規(guī)定，如果使用者提前兩個(gè)月的預(yù)定量與年度預(yù)定量差別超過(guò)了規(guī)定范圍，則會(huì)被處以罰款，以此來(lái)激勵(lì)使用者盡可能準(zhǔn)確地在年度市場(chǎng)上報(bào)預(yù)定接轉(zhuǎn)能力。“事后”規(guī)則規(guī)定，如果用戶最終對(duì)接轉(zhuǎn)能力的使用量小于90%，LNG接收站運(yùn)行商將會(huì)直接收回未使用的接轉(zhuǎn)能力，并直接在下一年的市場(chǎng)上銷售。

　　洋洋灑灑說(shuō)了那么多，簡(jiǎn)單總結(jié)起來(lái)如下：

　　以上提到的四個(gè)國(guó)家代表了四種最典型的接收站運(yùn)行模型，歐洲其他國(guó)家的模型如比利時(shí)運(yùn)行方式與英國(guó)類似，法國(guó)和雅典運(yùn)行方式與西班牙類似，此處就不一一贅述。

　　對(duì)我國(guó)的啟示

　　世界各地LNG接收站的準(zhǔn)入近幾年才被提上議程，因此以上四個(gè)典型模式也運(yùn)作不久，許多機(jī)制還未經(jīng)過(guò)各種惡劣情況的考驗(yàn)，比如西班牙的LNG接收站由于目前接轉(zhuǎn)能力充足，二級(jí)市場(chǎng)還不活躍，防囤積政策還未觸碰到預(yù)警線。但綜合四個(gè)模式，有以下幾點(diǎn)值得中國(guó)在設(shè)計(jì)LNG第三方準(zhǔn)入機(jī)制時(shí)思考：

　　·無(wú)論是采用事前還是事后規(guī)則，設(shè)計(jì)有效的防囤積制度很重要。特別是考慮到LNG接收站整體運(yùn)行復(fù)雜，作為第三方監(jiān)管者很難嚴(yán)格界定用戶是否故意強(qiáng)占空閑的接轉(zhuǎn)能力，而諸如UIOLI的事后規(guī)則有效地解決了這個(gè)問(wèn)題。然而，是否如意大利那樣設(shè)定越多防囤積的規(guī)則就越有效，仍待進(jìn)一步討論。

　　·與管道天然氣需要平衡類似，也應(yīng)設(shè)立相應(yīng)機(jī)制激勵(lì)用戶盡可能準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)年度和月度接轉(zhuǎn)能力的使用，從而使得接收站整體運(yùn)行更高效。

　　·窗口期的出售合約時(shí)長(zhǎng)會(huì)對(duì)用戶簽訂LNG合約的長(zhǎng)短有重要影響。比如葡萄牙僅采用不超過(guò)一年的合約，這就會(huì)迫使用戶每年都要重新競(jìng)標(biāo)窗口期，這無(wú)疑給那些簽訂長(zhǎng)期LNG合約的用戶帶來(lái)了更大的風(fēng)險(xiǎn)；相比之下，英國(guó)的機(jī)制則更有利于簽訂大長(zhǎng)約的客戶。因此中國(guó)的LNG接收站要拿出多大比例用于短期合約，將決定下階段中國(guó)LNG貿(mào)易商在簽約長(zhǎng)短上的取向。

　　·LNG短期接轉(zhuǎn)能力的發(fā)布機(jī)制容易出現(xiàn)理論和實(shí)際操作不匹配的情況。比如英國(guó)二級(jí)市場(chǎng)窗口期的轉(zhuǎn)讓時(shí)間最早提前14天、最晚7天，并在網(wǎng)上公開(kāi)發(fā)布，但由于一般LNG的船期大約要在1-2個(gè)月，短時(shí)間即使放出窗口期，賣家卻無(wú)法安排貨源，導(dǎo)致實(shí)際上并不具有可操作性。又如西班牙和葡萄牙在月度預(yù)定之外，一個(gè)月內(nèi)的窗口期可以預(yù)定，但卻沒(méi)有硬性要求公開(kāi)發(fā)布，需要賣家與接收站運(yùn)行商去協(xié)商，因此實(shí)際能多大程度協(xié)調(diào)，也待進(jìn)一步考究。中國(guó)在設(shè)計(jì)現(xiàn)貨接轉(zhuǎn)能力的制度時(shí)，如何能使小船現(xiàn)貨商也能夠參與到貿(mào)易中，也待探討。

　　總之，參考幾個(gè)典型例子，中國(guó)還需要根據(jù)自己LNG接收站的基礎(chǔ)設(shè)施富裕能力、儲(chǔ)庫(kù)能力以及與管道的運(yùn)行情況，因地制宜地推行不同的LNG第三方準(zhǔn)入機(jī)制。更重要的是要明確目標(biāo)，比如是發(fā)展長(zhǎng)期還是短期貿(mào)易等，才能真正使中國(guó)的LNG進(jìn)口市場(chǎng)發(fā)展起來(lái)，能讓全世界更廉價(jià)的天然氣為我所用。（朱曌）