斜“N”型走勢(shì)加劇光伏產(chǎn)業(yè)整合

2016年全球光伏產(chǎn)業(yè)規(guī)模站上70吉瓦的新高度后，各權(quán)威機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)未來(lái)增長(zhǎng)將放緩，光伏制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，在70吉瓦向100吉瓦進(jìn)發(fā)過(guò)程中，產(chǎn)業(yè)鏈各端的集中度會(huì)進(jìn)一步提升，產(chǎn)業(yè)優(yōu)勝劣汰和龍頭企業(yè)之間的歸并重組加劇，行業(yè)發(fā)展不體現(xiàn)在大規(guī)模投資現(xiàn)有技術(shù)的新產(chǎn)能擴(kuò)充，而體現(xiàn)在新技術(shù)改造消除瓶頸和更高效低成本的新品推送。

未來(lái)三五年內(nèi)的技術(shù)路線仍然是晶體硅占絕對(duì)主導(dǎo)，硅料端技術(shù)以成熟的硅烷流化床法逐步取代現(xiàn)有的改良西門(mén)子法，硅片端的“金剛線切多晶+黑硅+PERC”成為市場(chǎng)標(biāo)配，擠壓?jiǎn)尉Ч杵袌?chǎng)，直拉單晶工藝會(huì)讓位于鑄造單晶工藝。50多吉瓦的多晶鑄錠設(shè)備會(huì)通過(guò)熱場(chǎng)改造進(jìn)一步提升高效多晶產(chǎn)能、改善晶體結(jié)構(gòu)和產(chǎn)出高性價(jià)比鑄造單晶;而10多吉瓦的直拉單晶設(shè)備，在高效N型單晶成本仍高的三年內(nèi)，至少一半以上產(chǎn)能面臨閑置。

市場(chǎng)價(jià)格下滑仍然是常態(tài)，在光伏平價(jià)上網(wǎng)到來(lái)之前，光伏全產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格逐年下調(diào)，光伏發(fā)電成本降低，促進(jìn)光伏應(yīng)用市場(chǎng)擴(kuò)大。從2017年的價(jià)格走勢(shì)看，仍然是上半年上揚(yáng)，“6.30”后急凍，第四季度恢復(fù)，呈斜“N”型軌跡，全年整體呈下降趨勢(shì)。生產(chǎn)負(fù)荷和市場(chǎng)交易量也偏重上半年，這主要受中國(guó)市場(chǎng)影響，如2016年全球70吉瓦的光伏組件，中國(guó)本土產(chǎn)量就達(dá)50吉瓦，而在中國(guó)當(dāng)年的安裝量就達(dá)30吉瓦，而且為趕"6.30"調(diào)價(jià)期限，大部分交易在上半年。今年的“6.30”影響不如去年明顯，但“領(lǐng)跑者計(jì)劃”項(xiàng)目集中并網(wǎng)影響也很大，由于“領(lǐng)跑者計(jì)劃”對(duì)單多晶效率標(biāo)準(zhǔn)制定沒(méi)有拉開(kāi)差距，去年的投標(biāo)方案大比例選擇了單晶組件以獲得技術(shù)評(píng)分，在單晶產(chǎn)能不足的情況下造成供應(yīng)緊張，價(jià)格漲幅高，預(yù)計(jì)“6.30”后跌幅也大，斜“N”型的價(jià)格走勢(shì)中單晶的上下幅度大，多晶則相對(duì)平緩。預(yù)計(jì)2017年四季度，隨著金剛線切多晶及黑硅產(chǎn)能提速，單多晶性價(jià)比差距拉大，市場(chǎng)上單多晶比例將從2.57.5回落到28。