精功科技52億元“押寶”失敗 雙主業(yè)發(fā)展陷窘境

歷經(jīng)10個(gè)月的籌劃，由于市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生較大變化等因素，精功科技擬進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)打造雙主業(yè)發(fā)展的計(jì)劃以失敗告終。對(duì)于業(yè)績表現(xiàn)并不理想的精功科技來說，無疑是一場(chǎng)利空的打擊。而受利空消息影響，公司股價(jià)復(fù)牌后連續(xù)受挫。

政策因素終止重組

自精功科技披露重組預(yù)案以來，重組的進(jìn)展便一直備受市場(chǎng)關(guān)注。不過，精功科技的重組還是未能成行。

2016年3月17日，精功科技拋出的重組預(yù)案顯示，公司以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買盤古數(shù)據(jù)100%股權(quán)。其中，向天地投資、精功集團(tuán)及吳晨鑫發(fā)行股份購買分別持有的盤古數(shù)據(jù)46.73%、19.05%和2.795%股權(quán)；向天地投資和吳晨鑫支付現(xiàn)金購買分別持有的盤古數(shù)據(jù)28.63%和2.795%股權(quán)，盤古數(shù)據(jù)100%股權(quán)暫定作價(jià)52.5億元。同時(shí)，精功科技擬向精功集團(tuán)、共青城榮杉發(fā)行股份募集配套資金總額不超過28億元，其中，向精功集團(tuán)募集資金22億元，向共青城榮杉募集資金6億元。募集配套資金將用于支付上述交易對(duì)價(jià)中現(xiàn)金部分，收購整合互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心及相關(guān)資源，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)及IDC系統(tǒng)研發(fā)中心項(xiàng)目，支付交易中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用，償還上市公司貸款及補(bǔ)充上市公司流動(dòng)資金。交易完成后，精功科技將持有盤古數(shù)據(jù)100%股權(quán)。

然而，籌劃了10個(gè)月的重組事宜，精功科技在2017年1月16日公告稱，公司將終止重組方案。據(jù)了解，2016年9月9日，證監(jiān)會(huì)實(shí)施最新修訂的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》，對(duì)上市公司實(shí)施發(fā)行股份購買資產(chǎn)同時(shí)募集配套資金的審核要求、募集配套資金用途及重大資產(chǎn)重組中上市公司控制權(quán)認(rèn)定等方面進(jìn)行了進(jìn)一步解釋說明。對(duì)此，精功科技稱，因相關(guān)規(guī)定及要求對(duì)公司此次重大資產(chǎn)重組方案中募集配套資金金額、用途及股份與現(xiàn)金對(duì)價(jià)的支付比例均產(chǎn)生了實(shí)質(zhì)性影響，交易各方經(jīng)多次協(xié)商對(duì)方案調(diào)整最終未能達(dá)成一致，因此交易無法按原方案實(shí)施。同時(shí)，精功科技承諾自披露公告之日起至少一個(gè)月內(nèi)不再籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。

有利標(biāo)的資金運(yùn)作

精功科技拋出的重組預(yù)案引起監(jiān)管層的關(guān)注，針對(duì)深交所的相關(guān)問題，精功科技表示收購盤古數(shù)據(jù)有利于標(biāo)的公司資本運(yùn)作。

以2016年2月29日為預(yù)評(píng)估基準(zhǔn)日，盤古數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)的賬面凈資產(chǎn)為6.71億元，采用收益法評(píng)估取值，盤古數(shù)據(jù)股東全部權(quán)益的預(yù)估價(jià)值為52.5億元，預(yù)估增值45.79億元，預(yù)估增值率682.43%。對(duì)此，深交所要求精功科技結(jié)合收益法評(píng)估過程補(bǔ)充披露預(yù)估過程、與盈利預(yù)測(cè)相關(guān)的關(guān)鍵參數(shù)及指標(biāo)、變動(dòng)比例等說明本次交易評(píng)估定價(jià)的合理性。

此外，深交所要求補(bǔ)充披露盤古數(shù)據(jù)實(shí)控人徐鍇俊和精功集團(tuán)的資金來源，說明精功集團(tuán)先行以10億元購買盤古數(shù)據(jù)19.05%股權(quán)的原因，同時(shí)要求財(cái)務(wù)顧問根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第十三條規(guī)定，對(duì)此次交易是否構(gòu)成借殼發(fā)表明確意見。

精功科技在回復(fù)中稱，盤古數(shù)據(jù)實(shí)際控制人徐鍇俊具備較充足的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。精功集團(tuán)收購盤古數(shù)據(jù)19.05%股權(quán)支付的10億元資金來自于精功集團(tuán)自有資金，資金來源合法有效，并擁有完全的、有效的處分權(quán)。且已經(jīng)按照精功集團(tuán)與天地投資簽署的正式法律文件的規(guī)定及時(shí)支付本次存量股權(quán)收購價(jià)款，不存在向任何第三方募集資金的情形。

同時(shí)，精功科技表示IDC行業(yè)屬于資本密集型行業(yè)，無論是數(shù)據(jù)中心前期投資中工程基建和設(shè)備采購，還是后續(xù)日常運(yùn)營管理中電力成本和物資采購，都需要大量的資金鋪墊。隨著數(shù)據(jù)中心日趨規(guī)?；陌l(fā)展趨勢(shì)，對(duì)行業(yè)內(nèi)的企業(yè)提出了更高的資金要求。此外產(chǎn)品研發(fā)、業(yè)務(wù)開展和市場(chǎng)開拓也需要大量的資金投入，資金壁壘是IDC行業(yè)的主要壁壘之一。

盤古數(shù)據(jù)的主營業(yè)務(wù)屬于重資產(chǎn)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)啟動(dòng)資金量需求非常大，因此，精功科技表示受讓盤古數(shù)據(jù)有利于緩解標(biāo)的公司資金短缺狀況。

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